SBA通信公司 SBAC

SBA Communications Corporation
$187.52 -1.26 (-0.67%) 美东时间 2026-11-12 12:00:39
总市值
$195.82亿
市盈率(TTM)
19.9
市净率
-4.03
股息率
3.26%
52 周区间
156.60 – 224.46
今开 / 最高 / 最低
187.50 / 190.11 / 187.26

雪花图

估值2/6未来增长1/6过往业绩4/6财务健康2/6分红4/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂SBA通信公司

SBA通信公司的强项是过往业绩（4/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 120.35，现价高于估值 55.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -3.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 115.7%，最新净资产收益率 -21.7%。
  • 财务健康 资产负债率 141.3%，有息负债占净资产 -315.6%，流动比率 0.49。
  • 分红 当前股息率 3.26%，最近一年派息率 45.3%。

近一年股价

223.75158.022026-012026-042026-072026-10
近一年 -0.6% · 收盘价（按拆股调整）

估值：SBA通信公司的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 120.35，现价高于估值 55.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 55.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -55.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 19.9 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 -4.03 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 55.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$11.60亿；前 5 年增速 -3.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$11.19亿$10.25亿
2027$10.79亿$9.05亿
2028$10.40亿$7.99亿
2029$10.03亿$7.06亿
2030$9.67亿$6.23亿
2031$9.45亿$5.57亿
2032$9.34亿$5.04亿
2033$9.35亿$4.62亿
2034$9.47亿$4.29亿
2035$9.70亿$4.02亿
终值$61.56亿

市盈率河流图

19 倍425 倍830 倍1235 倍1645 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看SBA通信公司？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -3.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 -3.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -3.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -3.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -16.8%
  • 至少 3 份机构预测 10 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002020每股收益：0.2120202021每股收益：2.1420212022每股收益：4.2220222023每股收益：4.6120232024每股收益：6.9420242025每股收益：9.8020252026E每股收益：7.792026E2027E每股收益：8.152027E2028E每股收益：8.842028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E7.799
2027E8.159
2028E8.8410

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$219.14 一致目标价，较现价高 16.9%

现价 $187.52一致目标价
目标价区间 $200.00 – $271.00（浅色带），中位数 $207.00

  • 强烈买入 1
  • 买入 28
  • 持有 14
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 43 次机构评级。

过往业绩：SBA通信公司赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 115.7%，最新净资产收益率 -21.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +41.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 115.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 115.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 41.2% vs 5 年 115.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE -21.7%
  • 净利率同比提升 28.0% → 37.4%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：16.3亿2016净利润：7624万20162017营收：17.3亿2017净利润：1亿20172018营收：18.7亿2018净利润：4745万20182019营收：20.1亿2019净利润：1.5亿20192020营收：20.8亿2020净利润：2410万20202021营收：23.1亿2021净利润：2.4亿20212022营收：26.3亿2022净利润：4.6亿20222023营收：27.1亿2023净利润：5亿20232024营收：26.8亿2024净利润：7.5亿20242025营收：28.2亿2025净利润：10.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%20%2016净利率：5%2016ROE：-4%20162017净利率：6%2017ROE：-4%20172018净利率：3%2018ROE：-1%20182019净利率：7%2019ROE：-4%20192020净利率：1%2020ROE：-0%20202021净利率：10%2021ROE：-4%20212022净利率：18%2022ROE：-9%20222023净利率：19%2023ROE：-10%20232024净利率：28%2024ROE：-15%20242025净利率：37%2025ROE：-22%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：7.3亿2016自由现金流：5.9亿20162017经营现金流：8.2亿2017自由现金流：6.7亿20172018经营现金流：8.5亿2018自由现金流：7亿20182019经营现金流：9.8亿2019自由现金流：8.3亿20192020经营现金流：11.3亿2020自由现金流：10亿20202021经营现金流：11.9亿2021自由现金流：10.6亿20212022经营现金流：12.9亿2022自由现金流：10.7亿20222023经营现金流：15.4亿2023自由现金流：13.1亿20232024经营现金流：13.3亿2024自由现金流：11.1亿20242025经营现金流：12.9亿2025自由现金流：10.7亿2025

财务健康：SBA通信公司的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 141.3%，有息负债占净资产 -315.6%，流动比率 0.49。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.49
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 -315.6%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 8.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 141.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：73.6亿2016总负债：93.6亿20162017总资产：73.2亿2017总负债：99.2亿20172018总资产：72.1亿2018总负债：106亿20182019总资产：97.6亿2019总负债：134亿20192020总资产：91.6亿2020总负债：140亿20202021总资产：98亿2021总负债：151亿20212022总资产：106亿2022总负债：158亿20222023总资产：102亿2023总负债：153亿20232024总资产：114亿2024总负债：165亿20242025总资产：116亿2025总负债：164亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：1.5亿2016有息负债：87.8亿20162017现金：6878万2017有息负债：93.1亿20172018现金：1.4亿2018有息负债：99.4亿20182019现金：1.1亿2019有息负债：129亿20192020现金：3.1亿2020有息负债：134亿20202021现金：3.7亿2021有息负债：145亿20212022现金：1.4亿2022有息负债：152亿20222023现金：2.1亿2023有息负债：145亿20232024现金：1.9亿2024有息负债：158亿20242025现金：4.3亿2025有息负债：153亿2025

分红：SBA通信公司给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.26%，最近一年派息率 45.3%。

  • 派发现金分红 股息率 3.26%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.26%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.26%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 19.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 45.3%，现金派息率 43.5%
每股分红（按财年）
0.002.004.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.7420192020每股分红：1.8620202021每股分红：2.3220212022每股分红：2.8420222023每股分红：3.4020232024每股分红：3.9220242025每股分红：4.442025
派息率
0%500%2016201720182019派息率：58%20192020派息率：886%20202021派息率：108%20212022派息率：67%20222023派息率：74%20232024派息率：56%20242025派息率：45%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-12$1.25季度派息
20262026-08-20$1.25季度派息
20262026-05-22$1.25季度派息
20262026-03-13$1.25季度派息
20252025-11-13$1.11季度派息
20252025-08-21$1.11季度派息
20252025-05-22$1.11季度派息
20252025-03-13$1.11季度派息
20242024-11-14$0.98季度派息
20242024-08-22$0.98季度派息
20242024-05-22$0.98季度派息
20242024-03-13$0.98季度派息

公司概况：SBA通信公司

所属行业
房地产 · 特种房地产信托
上市地
纳斯达克
上市日期
1999-06-16
国家/地区
美国
员工人数
1,844 人
下次财报日
2027-02-25
公司官网
sbasite.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。