冠城国际 CCI

Crown Castle Inc.
$89.46 +0.40 (+0.45%) 美东时间 2026-11-12 11:49:20
总市值
$380.64亿
市盈率(TTM)
36.8
市净率
-23.28
股息率
4.75%
52 周区间
65.32 – 95.07
今开 / 最高 / 最低
89.29 / 89.94 / 88.57

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康2/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂冠城国际

冠城国际的强项是估值（4/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 197.42，现价低于估值 54.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 46.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -15.4%，最新净资产收益率 -27.2%。
  • 财务健康 资产负债率 105.2%，有息负债占净资产 -1808.3%，流动比率 0.26。
  • 分红 当前股息率 4.75%，最近一年派息率 465.9%。

近一年股价

94.4966.122026-012026-042026-072026-10
近一年 -2.5% · 收盘价（按拆股调整）

估值：冠城国际的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 197.42，现价低于估值 54.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 54.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 54.7%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 36.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.79
  • 市净率低于 3 倍 市净率 -23.28 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 54.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$20.99亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$25.19亿$23.07亿
2027$30.23亿$25.35亿
2028$36.28亿$27.86亿
2029$43.53亿$30.61亿
2030$52.24亿$33.64亿
2031$60.86亿$35.89亿
2032$68.77亿$37.14亿
2033$75.30亿$37.24亿
2034$79.82亿$36.15亿
2035$81.82亿$33.93亿
终值$519.11亿

市盈率河流图

25 倍40 倍60 倍75 倍90 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看冠城国际？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 46.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 46.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 46.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 46.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -15.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -50.3%
  • 至少 3 份机构预测 12 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-5.000.002020每股收益：2.3520202021每股收益：2.5320212022每股收益：3.8620222023每股收益：3.4620232024每股收益：-8.9820242025每股收益：1.0220252026E每股收益：1.932026E2027E每股收益：2.862027E2028E每股收益：2.932028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E1.937
2027E2.8610
2028E2.9312

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$89.25 一致目标价，较现价低 0.2%

现价 $89.46一致目标价
目标价区间 $84.00 – $95.00（浅色带），中位数 $89.00

  • 强烈买入 1
  • 买入 24
  • 持有 21
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 47 次机构评级。

过往业绩：冠城国际赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -15.4%，最新净资产收益率 -27.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -15.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -15.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 -15.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE -27.2%
  • 净利率同比提升 -59.4% → 10.4%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：39.2亿2016净利润：3.6亿20162017营收：42.5亿2017净利润：3.7亿20172018营收：53.7亿2018净利润：6.2亿20182019营收：57.6亿2019净利润：8.6亿20192020营收：58.4亿2020净利润：10.6亿20202021营收：63.4亿2021净利润：11亿20212022营收：69.9亿2022净利润：16.8亿20222023营收：69.8亿2023净利润：15亿20232024营收：65.7亿2024净利润：-39亿20242025营收：42.6亿2025净利润：4.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%1000%2000%2016净利率：9%2016ROE：5%20162017净利率：9%2017ROE：3%20172018净利率：12%2018ROE：5%20182019净利率：15%2019ROE：8%20192020净利率：18%2020ROE：11%20202021净利率：17%2021ROE：13%20212022净利率：24%2022ROE：22%20222023净利率：22%2023ROE：24%20232024净利率：-59%2024ROE：2935%20242025净利率：10%2025ROE：-27%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：17.8亿2016自由现金流：9.1亿20162017经营现金流：20.4亿2017自由现金流：8.2亿20172018经营现金流：25亿2018自由现金流：7.6亿20182019经营现金流：27亿2019自由现金流：6.4亿20192020经营现金流：30.6亿2020自由现金流：14.3亿20202021经营现金流：27.3亿2021自由现金流：15亿20212022经营现金流：28.8亿2022自由现金流：15.7亿20222023经营现金流：31.3亿2023自由现金流：17亿20232024经营现金流：29.4亿2024自由现金流：17.2亿20242025经营现金流：30.6亿2025自由现金流：28.8亿2025

财务健康：冠城国际的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 105.2%，有息负债占净资产 -1808.3%，流动比率 0.26。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.26
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 -1808.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 10.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 105.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：227亿2016总负债：151亿20162017总资产：322亿2017总负债：199亿20172018总资产：328亿2018总负债：212亿20182019总资产：385亿2019总负债：280亿20192020总资产：388亿2020总负债：293亿20202021总资产：390亿2021总负债：308亿20212022总资产：389亿2022总负债：315亿20222023总资产：385亿2023总负债：321亿20232024总资产：327亿2024总负债：329亿20242025总资产：315亿2025总负债：332亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：5.7亿2016有息负债：122亿20162017现金：3.1亿2017有息负债：162亿20172018现金：2.8亿2018有息负债：167亿20182019现金：2亿2019有息负债：239亿20192020现金：2.3亿2020有息负债：254亿20202021现金：2.9亿2021有息负债：270亿20212022现金：1.6亿2022有息负债：280亿20222023现金：1.1亿2023有息负债：288亿20232024现金：1.2亿2024有息负债：296亿20242025现金：2.7亿2025有息负债：296亿2025

分红：冠城国际给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.75%，最近一年派息率 465.9%。

  • 派发现金分红 股息率 4.75%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 4.75%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.75%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -0.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 465.9%，现金派息率 70.3%
每股分红（按财年）
0.002.505.002016每股分红：3.6020162017每股分红：3.9020172018每股分红：4.2720182019每股分红：4.5820192020每股分红：4.9320202021每股分红：5.4620212022每股分红：5.9720222023每股分红：6.2620232024每股分红：6.2620242025每股分红：4.752025
派息率
0%200%400%2016派息率：379%20162017派息率：488%20172018派息率：348%20182019派息率：256%20192020派息率：210%20202021派息率：216%20212022派息率：155%20222023派息率：181%20232024派息率：-70%20242025派息率：466%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-15$1.06季度派息
20262026-09-15$1.06季度派息
20262026-06-15$1.06季度派息
20262026-03-13$1.06季度派息
20252025-12-15$1.06季度派息
20252025-09-15$1.06季度派息
20252025-06-13$1.06季度派息
20252025-03-14$1.56季度派息
20242024-12-13$1.56季度派息
20242024-09-13$1.56季度派息
20242024-06-14$1.56季度派息
20242024-03-14$1.56季度派息

公司概况：冠城国际

所属行业
房地产 · 特种房地产信托
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1998-08-18
国家/地区
美国
员工人数
1,500 人
下次财报日
2027-02-03
公司官网
crowncastle.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。