皇家加勒比邮轮 RCL

Royal Caribbean Cruises Ltd.
$329.77 -5.41 (-1.61%) 美东时间 2026-11-12 11:57:16
总市值
$882.04亿
市盈率(TTM)
19.4
市净率
8.79
股息率
1.67%
52 周区间
222.22 – 356.39
今开 / 最高 / 最低
332.48 / 334.34 / 329.38

雪花图

估值1/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康2/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂皇家加勒比邮轮

皇家加勒比邮轮的强项是未来增长（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 137.35，现价高于估值 140.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 42.6%。
  • 财务健康 资产负债率 75.4%，有息负债占净资产 225.5%，流动比率 0.18。
  • 分红 当前股息率 1.67%，最近一年派息率 22.4%。

近一年股价

348.03230.302026-012026-042026-072026-10
近一年 +17.8% · 收盘价（按拆股调整）

估值：皇家加勒比邮轮的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 137.35，现价高于估值 140.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 140.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -140.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 19.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.39
  • 市净率低于 3 倍 市净率 8.79 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 140.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$12.71亿；前 5 年增速 14.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$14.48亿$13.26亿
2027$16.50亿$13.84亿
2028$18.81亿$14.44亿
2029$21.43亿$15.07亿
2030$24.42亿$15.73亿
2031$27.27亿$16.08亿
2032$29.83亿$16.11亿
2033$31.94亿$15.79亿
2034$33.47亿$15.16亿
2035$34.30亿$14.23亿
终值$217.66亿

市盈率河流图

5 倍13 倍20 倍28 倍36 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看皇家加勒比邮轮？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 14.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 26.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 47.7%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-20.000.0020.002020每股收益：-27.0520202021每股收益：-20.8920212022每股收益：-8.4520222023每股收益：6.3120232024每股收益：10.9420242025每股收益：15.6120252026E每股收益：17.902026E2027E每股收益：20.372027E2028E每股收益：23.162028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E17.9014
2027E20.3716
2028E23.165

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$346.50 一致目标价，较现价高 5.1%

现价 $329.77一致目标价
目标价区间 $298.00 – $415.00（浅色带），中位数 $358.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 29
  • 持有 19
  • 卖出 6
  • 强烈卖出 0

近期 54 次机构评级。

过往业绩：皇家加勒比邮轮赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 42.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +42.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 42.7% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 42.6%
  • 净利率同比提升 17.5% → 23.8%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：85亿2016净利润：12.8亿20162017营收：87.8亿2017净利润：16.3亿20172018营收：94.9亿2018净利润：18.1亿20182019营收：110亿2019净利润：18.8亿20192020营收：22.1亿2020净利润：-58亿20202021营收：15.3亿2021净利润：-52.6亿20212022营收：88.4亿2022净利润：-21.6亿20222023营收：139亿2023净利润：17亿20232024营收：165亿2024净利润：28.8亿20242025营收：179亿2025净利润：42.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-200%0%2016净利率：15%2016ROE：14%20162017净利率：19%2017ROE：15%20172018净利率：19%2018ROE：16%20182019净利率：17%2019ROE：15%20192020净利率：-262%2020ROE：-66%20202021净利率：-343%2021ROE：-103%20212022净利率：-24%2022ROE：-75%20222023净利率：12%2023ROE：36%20232024净利率：17%2024ROE：38%20242025净利率：24%2025ROE：43%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-50亿050亿2016经营现金流：25.2亿2016自由现金流：2233万20162017经营现金流：28.7亿2017自由现金流：23.1亿20172018经营现金流：34.8亿2018自由现金流：-1.8亿20182019经营现金流：37.2亿2019自由现金流：6.9亿20192020经营现金流：-37.3亿2020自由现金流：-57亿20202021经营现金流：-18.8亿2021自由现金流：-41.1亿20212022经营现金流：4.8亿2022自由现金流：-22.3亿20222023经营现金流：44.8亿2023自由现金流：5.8亿20232024经营现金流：52.6亿2024自由现金流：20亿20242025经营现金流：64.7亿2025自由现金流：12.4亿2025

财务健康：皇家加勒比邮轮的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 75.4%，有息负债占净资产 225.5%，流动比率 0.18。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.18
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 225.5%
  • 负债率较 5 年前下降 228.2% → 225.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 28.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 75.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：223亿2016总负债：132亿20162017总资产：224亿2017总负债：117亿20172018总资产：277亿2018总负债：161亿20182019总资产：303亿2019总负债：176亿20192020总资产：325亿2020总负债：237亿20202021总资产：323亿2021总负债：272亿20212022总资产：338亿2022总负债：309亿20222023总资产：351亿2023总负债：302亿20232024总资产：371亿2024总负债：293亿20242025总资产：416亿2025总负债：314亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：1.3亿2016有息负债：93.9亿20162017现金：1.2亿2017有息负债：75.4亿20172018现金：2.9亿2018有息负债：108亿20182019现金：2.4亿2019有息负债：117亿20192020现金：36.8亿2020有息负债：200亿20202021现金：27亿2021有息负债：217亿20212022现金：19.4亿2022有息负债：240亿20222023现金：5亿2023有息负债：221亿20232024现金：3.9亿2024有息负债：208亿20242025现金：8.3亿2025有息负债：226亿2025

分红：皇家加勒比邮轮给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.67%，最近一年派息率 22.4%。

  • 派发现金分红 股息率 1.67%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.67%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.67%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 35.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 22.4%，现金派息率 75.7%
每股分红（按财年）
0.002.002016每股分红：1.7120162017每股分红：2.1620172018每股分红：2.6020182019每股分红：2.9620192020每股分红：0.7820202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.9520242025每股分红：3.502025
派息率
0%20%2016派息率：29%20162017派息率：29%20172018派息率：30%20182019派息率：33%20192020派息率：-3%20202021202220232024派息率：9%20242025派息率：22%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-09-17$1.50季度派息
20262026-06-03$1.50季度派息
20262026-03-06$1.50季度派息
20252025-12-26$1.00季度派息
20252025-09-25$1.00季度派息
20252025-06-04$0.75季度派息
20252025-03-07$0.75季度派息
20242024-12-27$0.55季度派息
20242024-09-20$0.40年度派息
20202020-03-05$0.78季度派息
20192019-12-19$0.78季度派息
20192019-09-19$0.78季度派息

公司概况：皇家加勒比邮轮

所属行业
可选消费 · 旅游服务
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1993-04-28
国家/地区
美国
员工人数
107,975 人
下次财报日
2027-02-04
公司官网
rclinvestor.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。