嘉年华邮轮 CCL

Carnival Corporation & plc
$29.95 -0.73 (-2.39%) 美东时间 2026-11-12 12:05:05
总市值
$402.64亿
市盈率(TTM)
12.8
市净率
3.28
股息率
2.00%
52 周区间
21.45 – 34.03
今开 / 最高 / 最低
30.34 / 30.34 / 29.82

雪花图

估值3/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康1/6分红2/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂嘉年华邮轮

嘉年华邮轮的强项是未来增长（5/6），短板是财务健康（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 32.39，现价低于估值 7.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 22.5%。
  • 财务健康 资产负债率 76.2%，有息负债占净资产 227.9%，流动比率 0.32。
  • 分红 当前股息率 2.00%，最近一年派息率 -3.8%。

近一年股价

33.9921.792026-012026-042026-072026-10
近一年 +8.3% · 收盘价（按拆股调整）

估值：嘉年华邮轮的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 32.39，现价低于估值 7.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 7.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 7.5%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 12.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.03
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.28 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 7.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$16.34亿；前 5 年增速 12.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$18.37亿$16.83亿
2027$20.67亿$17.33亿
2028$23.24亿$17.85亿
2029$26.14亿$18.38亿
2030$29.40亿$18.93亿
2031$32.48亿$19.16亿
2032$35.24亿$19.03亿
2033$37.52亿$18.56亿
2034$39.21亿$17.76亿
2035$40.19亿$16.67亿
终值$255.00亿

市盈率河流图

2 倍7 倍11 倍16 倍21 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看嘉年华邮轮？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 12.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 29.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 24.7%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-10.000.002020每股收益：-13.2020202021每股收益：-8.4620212022每股收益：-5.1620222023每股收益：-0.0620232024每股收益：1.4420242025每股收益：2.0220252026E每股收益：2.262026E2027E每股收益：2.582027E2028E每股收益：3.062028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E2.2614
2027E2.5818
2028E3.069

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$33.16 一致目标价，较现价高 10.7%

现价 $29.95一致目标价
目标价区间 $28.70 – $42.00（浅色带），中位数 $32.75

  • 强烈买入 0
  • 买入 30
  • 持有 17
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 49 次机构评级。

过往业绩：嘉年华邮轮赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 22.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +40.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 40.3% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 22.5%
  • 净利率同比提升 7.7% → 10.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：164亿2016净利润：27.8亿20162017营收：175亿2017净利润：26.1亿20172018营收：189亿2018净利润：31.5亿20182019营收：208亿2019净利润：29.9亿20192020营收：55.9亿2020净利润：-102亿20202021营收：19.1亿2021净利润：-95亿20212022营收：122亿2022净利润：-60.9亿20222023营收：216亿2023净利润：-7400万20232024营收：250亿2024净利润：19.2亿20242025营收：266亿2025净利润：27.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-400%-200%0%2016净利率：17%2016ROE：12%20162017净利率：15%2017ROE：11%20172018净利率：17%2018ROE：13%20182019净利率：14%2019ROE：12%20192020净利率：-183%2020ROE：-50%20202021净利率：-498%2021ROE：-78%20212022净利率：-50%2022ROE：-86%20222023净利率：-0%2023ROE：-1%20232024净利率：8%2024ROE：21%20242025净利率：10%2025ROE：22%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：51.3亿2016自由现金流：20.7亿20162017经营现金流：53.2亿2017自由现金流：23.8亿20172018经营现金流：55.5亿2018自由现金流：18亿20182019经营现金流：54.8亿2019自由现金流：4600万20192020经营现金流：-63亿2020自由现金流：-99.2亿20202021经营现金流：-41.1亿2021自由现金流：-77.2亿20212022经营现金流：-16.7亿2022自由现金流：-66.1亿20222023经营现金流：42.8亿2023自由现金流：10亿20232024经营现金流：59.2亿2024自由现金流：13亿20242025经营现金流：62.2亿2025自由现金流：26.1亿2025

财务健康：嘉年华邮轮的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 76.2%，有息负债占净资产 227.9%，流动比率 0.32。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.32
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 227.9%
  • 负债率较 5 年前下降 138.1% → 227.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 22.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 76.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：389亿2016总负债：163亿20162017总资产：408亿2017总负债：166亿20172018总资产：424亿2018总负债：180亿20182019总资产：451亿2019总负债：197亿20192020总资产：536亿2020总负债：330亿20202021总资产：533亿2021总负债：412亿20212022总资产：517亿2022总负债：446亿20222023总资产：491亿2023总负债：422亿20232024总资产：491亿2024总负债：398亿20242025总资产：517亿2025总负债：394亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2016现金：6亿2016有息负债：94亿20162017现金：4亿2017有息负债：92亿20172018现金：9.8亿2018有息负债：103亿20182019现金：5.2亿2019有息负债：115亿20192020现金：95.1亿2020有息负债：284亿20202021现金：89.4亿2021有息负债：346亿20212022现金：40.3亿2022有息负债：359亿20222023现金：24.1亿2023有息负债：319亿20232024现金：12.1亿2024有息负债：289亿20242025现金：19.3亿2025有息负债：280亿2025

分红：嘉年华邮轮给股东回报多少？

2/6

当前股息率 2.00%，最近一年派息率 -3.8%。

  • 派发现金分红 股息率 2.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -3.8%，现金派息率 -6.8%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：1.3520162017每股分红：1.6020172018每股分红：1.9520182019每股分红：2.0020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%2016派息率：36%20162017派息率：45%20172018派息率：44%20182019派息率：46%20192020派息率：-4%202020212022202320242025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-06$0.15季度派息
20262026-08-07$0.15季度派息
20262026-05-18$0.15季度派息
20262026-02-13$0.15不定期派息
20202020-02-20$0.50季度派息
20192019-11-21$0.50季度派息
20192019-08-22$0.50季度派息
20192019-05-23$0.50季度派息
20192019-02-21$0.50季度派息
20182018-11-21$0.50季度派息
20182018-08-23$0.50季度派息
20182018-05-24$0.50季度派息

公司概况：嘉年华邮轮

所属行业
可选消费 · 旅游服务
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1987-07-24
国家/地区
美国
员工人数
160,000 人
下次财报日
2026-12-18
公司官网
carnivalcorp.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。