法拉利 RACE

Ferrari N.V.
$408.10 -7.66 (-1.84%) 美东时间 2026-11-12 12:09:33
总市值
$715.08亿
市盈率(TTM)
38.3
市净率
16.45
股息率
1.04%
52 周区间
312.51 – 437.15
今开 / 最高 / 最低
415.36 / 416.01 / 407.29

该公司以 EUR 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 0.8987 EUR 折算为美元。

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩4/6财务健康4/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂法拉利

法拉利的强项是未来增长（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 227.48，现价高于估值 79.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 22.3%，最新净资产收益率 40.9%。
  • 财务健康 资产负债率 59.3%，有息负债占净资产 73.8%，流动比率 2.02。
  • 分红 当前股息率 1.04%，最近一年派息率 68.4%。

近一年股价

436.54314.632026-012026-042026-072026-10
近一年 +5.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：法拉利的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 227.48，现价高于估值 79.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 79.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -79.4%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 38.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.58
  • 市净率低于 3 倍 市净率 16.45 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 79.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$16.48亿；前 5 年增速 10.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$18.24亿$16.71亿
2027$20.19亿$16.94亿
2028$22.36亿$17.17亿
2029$24.75亿$17.40亿
2030$27.40亿$17.64亿
2031$29.88亿$17.62亿
2032$32.10亿$17.33亿
2033$33.95亿$16.79亿
2034$35.36亿$16.01亿
2035$36.24亿$15.03亿
终值$229.94亿

市盈率河流图

36 倍45 倍55 倍60 倍70 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看法拉利？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 10.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 11.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 44.8%
  • 至少 3 份机构预测 14 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：3.6520202021每股收益：5.0120212022每股收益：5.6620222023每股收益：7.6820232024每股收益：9.4120242025每股收益：9.9720252026E每股收益：11.102026E2027E每股收益：12.412027E2028E每股收益：13.502028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E11.1010
2027E12.4110
2028E13.5014

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$462.75 一致目标价，较现价高 13.4%

现价 $408.10一致目标价
目标价区间 $450.00 – $485.00（浅色带），中位数 $458.00

  • 强烈买入 1
  • 买入 13
  • 持有 4
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 19 次机构评级。

过往业绩：法拉利赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 22.3%，最新净资产收益率 40.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +5.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 22.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 22.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 5.9% vs 5 年 22.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 40.9%
  • 净利率同比提升 22.8% → 22.3%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：34.6亿2016净利润：4.4亿20162017营收：38亿2017净利润：6亿20172018营收：38.1亿2018净利润：8.7亿20182019营收：41.9亿2019净利润：7.7亿20192020营收：38.5亿2020净利润：6.8亿20202021营收：47.5亿2021净利润：9.2亿20212022营收：56.7亿2022净利润：10.4亿20222023营收：66.4亿2023净利润：13.9亿20232024营收：74.3亿2024净利润：16.9亿20242025营收：79.5亿2025净利润：17.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%100%2016净利率：13%2016ROE：123%20162017净利率：16%2017ROE：69%20172018净利率：23%2018ROE：58%20182019净利率：18%2019ROE：42%20192020净利率：18%2020ROE：28%20202021净利率：19%2021ROE：38%20212022净利率：18%2022ROE：36%20222023净利率：21%2023ROE：41%20232024净利率：23%2024ROE：43%20242025净利率：22%2025ROE：41%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：11.2亿2016自由现金流：7.4亿20162017经营现金流：7.4亿2017自由现金流：3亿20172018经营现金流：10.4亿2018自由现金流：3.3亿20182019经营现金流：14.5亿2019自由现金流：10.6亿20192020经营现金流：9.3亿2020自由现金流：1.4亿20202021经营现金流：14.3亿2021自由现金流：6.1亿20212022经营现金流：15.6亿2022自由现金流：6.7亿20222023经营现金流：19.1亿2023自由现金流：9.4亿20232024经营现金流：21.4亿2024自由现金流：10.4亿20242025经营现金流：46.5亿2025自由现金流：29.6亿2025

财务健康：法拉利的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 59.3%，有息负债占净资产 73.8%，流动比率 2.02。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.02
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 73.8%
  • 负债率较 5 年前下降 152.6% → 73.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 144.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 59.3%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：42.8亿2016总负债：39.2亿20162017总资产：46.1亿2017总负债：37.4亿20172018总资产：54亿2018总负债：38.9亿20182019总资产：68亿2019总负债：49.4亿20192020总资产：85.3亿2020总负债：60.9亿20202021总资产：76.4亿2021总负债：51.8亿20212022总资产：86.4亿2022总负债：57.5亿20222023总资产：89.6亿2023总负债：55.4亿20232024总资产：106亿2024总负债：66.2亿20242025总资产：107亿2025总负债：63.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：5.1亿2016有息负债：20.6亿20162017现金：7.2亿2017有息负债：20.1亿20172018现金：8.8亿2018有息负债：21.4亿20182019现金：11.2亿2019有息负债：26.1亿20192020现金：18.5亿2020有息负债：37.1亿20202021现金：15亿2021有息负债：29.3亿20212022现金：15.5亿2022有息负债：31.3亿20222023现金：12.5亿2023有息负债：27.6亿20232024现金：19.4亿2024有息负债：37.3亿20242025现金：16.3亿2025有息负债：32.1亿2025

分红：法拉利给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.04%，最近一年派息率 68.4%。

  • 派发现金分红 股息率 1.04%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.04%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.04%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 40.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 68.4%，现金派息率 40.4%
每股分红（按财年）
0.002.505.002016每股分红：0.5220162017每股分红：0.6820172018每股分红：0.8720182019每股分红：1.1620192020每股分红：1.2320202021每股分红：1.0420212022每股分红：1.4720222023每股分红：1.9920232024每股分红：2.6020242025每股分红：6.822025
派息率
0%25%50%2016派息率：22%20162017派息率：22%20172018派息率：19%20182019派息率：28%20192020派息率：34%20202021派息率：21%20212022派息率：26%20222023派息率：26%20232024派息率：28%20242025派息率：68%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-04-21$4.25年度派息
20252025-04-23$3.43不定期派息
20252025-04-23$3.39年度派息
20242024-04-22$2.60年度派息
20232023-04-24$1.99年度派息
20222022-04-19$1.47年度派息
20212021-04-19$1.04年度派息
20202020-04-20$1.23年度派息
20192019-04-23$1.16年度派息
20182018-04-23$0.87年度派息
20172017-04-24$0.68年度派息
20162016-05-23$0.52不定期派息

公司概况：法拉利

所属行业
可选消费 · 汽车整车
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2015-10-21
国家/地区
意大利
员工人数
5,743 人
下次财报日
2027-02-09
公司官网
ferrari.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 20:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。