特斯拉 TSLA

Tesla, Inc.
$390.85 +0.01 (+0.00%) 美东时间 2026-11-12 12:10:02
总市值
$1.54万亿
市盈率(TTM)
480.1
市净率
18.81
股息率
0.00%
52 周区间
297.38 – 498.83
今开 / 最高 / 最低
385.85 / 396.20 / 385.20

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康6/6分红0/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂特斯拉

特斯拉的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 47.77，现价高于估值 718.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 38.8%，最新净资产收益率 4.6%。
  • 财务健康 资产负债率 39.9%，有息负债占净资产 10.2%，流动比率 2.16。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

489.88298.322026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.4% · 收盘价（按拆股调整）

估值：特斯拉的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 47.77，现价高于估值 718.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 718.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -718.2%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 480.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 23.97
  • 市净率低于 3 倍 市净率 18.81 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 718.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$47.19亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$56.63亿$51.86亿
2027$67.96亿$56.99亿
2028$81.55亿$62.63亿
2029$97.86亿$68.82亿
2030$117.43亿$75.63亿
2031$136.81亿$80.68亿
2032$154.59亿$83.49亿
2033$169.28亿$83.72亿
2034$179.44亿$81.27亿
2035$183.92亿$76.28亿
终值$1166.96亿

市盈率河流图

45 倍400 倍755 倍1110 倍1465 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看特斯拉？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 20.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.1%
  • 至少 3 份机构预测 21 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：0.2120202021每股收益：1.6320212022每股收益：3.6220222023每股收益：4.3120232024每股收益：2.0420242025每股收益：1.0820252026E每股收益：1.682026E2027E每股收益：2.022027E2028E每股收益：2.862028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E1.6824
2027E2.0224
2028E2.8621

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$442.59 一致目标价，较现价高 13.2%

现价 $390.85一致目标价
目标价区间 $157.00 – $840.00（浅色带），中位数 $442.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 36
  • 持有 33
  • 卖出 14
  • 强烈卖出 0

近期 83 次机构评级。

过往业绩：特斯拉赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 38.8%，最新净资产收益率 4.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -47.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 38.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 38.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -47.0% vs 5 年 38.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.6%
  • 净利率同比提升 7.3% → 4.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿2016营收：70亿2016净利润：-6.7亿20162017营收：118亿2017净利润：-19.6亿20172018营收：215亿2018净利润：-9.8亿20182019营收：246亿2019净利润：-8.6亿20192020营收：315亿2020净利润：7.2亿20202021营收：538亿2021净利润：55.2亿20212022营收：815亿2022净利润：126亿20222023营收：968亿2023净利润：150亿20232024营收：977亿2024净利润：71.3亿20242025营收：948亿2025净利润：37.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-25%0%25%2016净利率：-10%2016ROE：-14%20162017净利率：-17%2017ROE：-46%20172018净利率：-5%2018ROE：-20%20182019净利率：-4%2019ROE：-13%20192020净利率：2%2020ROE：3%20202021净利率：10%2021ROE：18%20212022净利率：15%2022ROE：28%20222023净利率：15%2023ROE：24%20232024净利率：7%2024ROE：10%20242025净利率：4%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：-1.2亿2016自由现金流：-15.6亿20162017经营现金流：-6100万2017自由现金流：-41.4亿20172018经营现金流：21亿2018自由现金流：-2.2亿20182019经营现金流：24.1亿2019自由现金流：9.7亿20192020经营现金流：59.4亿2020自由现金流：27亿20202021经营现金流：115亿2021自由现金流：34.8亿20212022经营现金流：147亿2022自由现金流：75.5亿20222023经营现金流：133亿2023自由现金流：43.6亿20232024经营现金流：149亿2024自由现金流：35.8亿20242025经营现金流：147亿2025自由现金流：62.2亿2025

财务健康：特斯拉的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 39.9%，有息负债占净资产 10.2%，流动比率 2.16。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.16
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 10.2%
  • 负债率较 5 年前下降 59.7% → 10.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 176.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 39.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：227亿2016总负债：168亿20162017总资产：287亿2017总负债：230亿20172018总资产：297亿2018总负债：234亿20182019总资产：343亿2019总负债：262亿20192020总资产：521亿2020总负债：285亿20202021总资产：621亿2021总负债：305亿20212022总资产：823亿2022总负债：364亿20222023总资产：1066亿2023总负债：430亿20232024总资产：1221亿2024总负债：484亿20242025总资产：1378亿2025总负债：549亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：33.9亿2016有息负债：88亿20162017现金：33.7亿2017有息负债：121亿20172018现金：36.9亿2018有息负债：138亿20182019现金：62.7亿2019有息负债：146亿20192020现金：194亿2020有息负债：133亿20202021现金：176亿2021有息负债：88.7亿20212022现金：163亿2022有息负债：57.5亿20222023现金：164亿2023有息负债：95.7亿20232024现金：161亿2024有息负债：136亿20242025现金：165亿2025有息负债：83.8亿2025

分红：特斯拉给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

公司概况：特斯拉

所属行业
可选消费 · 汽车整车
上市地
纳斯达克
上市日期
2010-06-29
国家/地区
美国
员工人数
134,785 人
下次财报日
2027-01-27
公司官网
tesla.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。