万事达 MA

Mastercard Incorporated
$660.22 -0.51 (-0.08%) 美东时间 2026-11-12 11:49:59
总市值
$5751.68亿
市盈率(TTM)
33.9
市净率
74.34
股息率
0.53%
52 周区间
464.52 – 681.99
今开 / 最高 / 最低
665.45 / 667.50 / 659.32

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩4/6财务健康2/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂万事达

万事达的强项是未来增长（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 577.55，现价高于估值 14.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 21.0%，最新净资产收益率 193.5%。
  • 财务健康 资产负债率 85.7%，有息负债占净资产 245.6%，流动比率 1.03。
  • 分红 当前股息率 0.53%，最近一年派息率 18.4%。

近一年股价

672.68471.552026-012026-042026-072026-10
近一年 +19.3% · 收盘价（按拆股调整）

估值：万事达的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 577.55，现价高于估值 14.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 14.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -14.3%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 33.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.90
  • 市净率低于 3 倍 市净率 74.34 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 14.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$141.16亿；前 5 年增速 17.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$166.33亿$152.32亿
2027$195.99亿$164.36亿
2028$230.95亿$177.35亿
2029$272.13亿$191.37亿
2030$320.66亿$206.50亿
2031$368.01亿$217.03亿
2032$411.06亿$222.00亿
2033$446.55亿$220.84亿
2034$471.41亿$213.50亿
2035$483.19亿$200.40亿
终值$3065.78亿

市盈率河流图

33 倍39 倍45 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看万事达？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 17.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 17.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 17.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 226.0%
  • 至少 3 份机构预测 17 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.0020.002020每股收益：6.3720202021每股收益：8.7620212022每股收益：10.2320222023每股收益：11.8320232024每股收益：13.8920242025每股收益：16.5220252026E每股收益：20.072026E2027E每股收益：23.212027E2028E每股收益：26.972028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E20.0725
2027E23.2126
2028E26.9717

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$687.73 一致目标价，较现价高 4.2%

现价 $660.22一致目标价
目标价区间 $597.00 – $740.00（浅色带），中位数 $695.00

  • 强烈买入 1
  • 买入 50
  • 持有 14
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 65 次机构评级。

过往业绩：万事达赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 21.0%，最新净资产收益率 193.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +18.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 21.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 21.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 18.9% vs 5 年 21.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 193.5%
  • 净利率同比提升 45.7% → 45.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：108亿2016净利润：40.6亿20162017营收：125亿2017净利润：39.1亿20172018营收：150亿2018净利润：58.6亿20182019营收：169亿2019净利润：81.2亿20192020营收：153亿2020净利润：64.1亿20202021营收：189亿2021净利润：86.9亿20212022营收：222亿2022净利润：99.3亿20222023营收：251亿2023净利润：112亿20232024营收：282亿2024净利润：129亿20242025营收：328亿2025净利润：150亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%100%2016净利率：38%2016ROE：72%20162017净利率：31%2017ROE：72%20172018净利率：39%2018ROE：109%20182019净利率：48%2019ROE：138%20192020净利率：42%2020ROE：100%20202021净利率：46%2021ROE：119%20212022净利率：45%2022ROE：158%20222023净利率：45%2023ROE：162%20232024净利率：46%2024ROE：199%20242025净利率：46%2025ROE：193%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：44.8亿2016自由现金流：41亿20162017经营现金流：55.5亿2017自由现金流：51.3亿20172018经营现金流：62.2亿2018自由现金流：57.2亿20182019经营现金流：81.8亿2019自由现金流：74.5亿20192020经营现金流：72.2亿2020自由现金流：65.2亿20202021经营现金流：94.6亿2021自由现金流：86.5亿20212022经营现金流：112亿2022自由现金流：108亿20222023经营现金流：120亿2023自由现金流：116亿20232024经营现金流：148亿2024自由现金流：143亿20242025经营现金流：176亿2025自由现金流：164亿2025

财务健康：万事达的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 85.7%，有息负债占净资产 245.6%，流动比率 1.03。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.03
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 245.6%
  • 负债率较 5 年前下降 198.3% → 245.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 92.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 85.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：187亿2016总负债：130亿20162017总资产：213亿2017总负债：158亿20172018总资产：249亿2018总负债：194亿20182019总资产：292亿2019总负债：232亿20192020总资产：336亿2020总负债：271亿20202021总资产：377亿2021总负债：303亿20212022总资产：387亿2022总负债：323亿20222023总资产：424亿2023总负债：355亿20232024总资产：481亿2024总负债：416亿20242025总资产：542亿2025总负债：464亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：67.2亿2016有息负债：51.8亿20162017现金：59.3亿2017有息负债：54.2亿20172018现金：66.8亿2018有息负债：63.3亿20182019现金：69.9亿2019有息负债：85.3亿20192020现金：101亿2020有息负债：127亿20202021现金：74.2亿2021有息负债：139亿20212022现金：70.1亿2022有息负债：140亿20222023现金：85.9亿2023有息负债：157亿20232024现金：84.4亿2024有息负债：182亿20242025现金：106亿2025有息负债：190亿2025

分红：万事达给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.53%，最近一年派息率 18.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.53%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.53%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.53%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 13.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 18.4%，现金派息率 16.1%
每股分红（按财年）
0.002.002016每股分红：0.7620162017每股分红：0.8820172018每股分红：1.0020182019每股分红：1.3220192020每股分红：1.6020202021每股分红：1.7620212022每股分红：1.9620222023每股分红：2.2820232024每股分红：2.6420242025每股分红：3.042025
派息率
0%10%20%2016派息率：21%20162017派息率：24%20172018派息率：18%20182019派息率：17%20192020派息率：25%20202021派息率：20%20212022派息率：19%20222023派息率：19%20232024派息率：19%20242025派息率：18%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-09$0.87季度派息
20262026-07-09$0.87季度派息
20262026-04-09$0.87季度派息
20262026-01-09$0.87季度派息
20252025-10-09$0.76季度派息
20252025-07-09$0.76季度派息
20252025-04-09$0.76季度派息
20252025-01-10$0.76季度派息
20242024-10-09$0.66季度派息
20242024-07-09$0.66季度派息
20242024-04-08$0.66季度派息
20242024-01-08$0.66季度派息

公司概况：万事达

所属行业
金融 · 信贷与支付服务
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2006-05-25
国家/地区
美国
员工人数
39,800 人
下次财报日
2027-01-28
公司官网
mastercard.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。