费森尤斯医疗 FMS

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA
$21.82 -0.40 (-1.80%) 美东时间 2026-11-12 11:49:09
总市值
$115.91亿
市盈率(TTM)
12.7
市净率
0.73
股息率
3.96%
52 周区间
20.02 – 26.42
今开 / 最高 / 最低
22.23 / 22.30 / 21.80

该公司以 EUR 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 0.8987 EUR 折算为美元。

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值5/6未来增长1/6过往业绩4/6财务健康4/6分红5/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂费森尤斯医疗

费森尤斯医疗的强项是估值（5/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 69.11，现价低于估值 68.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.1%，最新净资产收益率 6.8%。
  • 财务健康 资产负债率 53.9%，有息负债占净资产 75.6%，流动比率 1.26。
  • 分红 当前股息率 3.96%，最近一年派息率 43.6%。

近一年股价

26.8420.192026-012026-042026-072026-10
近一年 -16.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：费森尤斯医疗的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 69.11，现价低于估值 68.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 68.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 68.4%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 12.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.13
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.73 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 16.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 68.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$19.76亿；前 5 年增速 6.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$20.93亿$19.17亿
2027$22.18亿$18.60亿
2028$23.50亿$18.05亿
2029$24.90亿$17.51亿
2030$26.38亿$16.99亿
2031$27.77亿$16.38亿
2032$29.04亿$15.69亿
2033$30.17亿$14.92亿
2034$31.13亿$14.10亿
2035$31.91亿$13.24亿
终值$202.48亿

市盈率河流图

12 倍18 倍24 倍31 倍37 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看费森尤斯医疗？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 6.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.6%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.4620202021每股收益：0.9220212022每股收益：0.6320222023每股收益：0.9520232024每股收益：1.0220242025每股收益：1.8720252026E每股收益：2.282026E2027E每股收益：2.192027E2028E每股收益：2.572028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E2.284
2027E2.194
2028E2.572

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$23.67 一致目标价，较现价高 8.5%

现价 $21.82一致目标价
目标价区间 $19.90 – $25.80（浅色带），中位数 $24.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 4
  • 持有 14
  • 卖出 3
  • 强烈卖出 0

近期 21 次机构评级。

过往业绩：费森尤斯医疗赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 5.1%，最新净资产收益率 6.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +82.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 82.6% vs 5 年 5.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.8%
  • 净利率同比提升 2.8% → 5.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：189亿2016净利润：13.2亿20162017营收：198亿2017净利润：14.2亿20172018营收：184亿2018净利润：22.1亿20182019营收：194亿2019净利润：13.3亿20192020营收：199亿2020净利润：13亿20202021营收：196亿2021净利润：10.8亿20212022营收：216亿2022净利润：7.5亿20222023营收：216亿2023净利润：5.6亿20232024营收：215亿2024净利润：6亿20242025营收：218亿2025净利润：10.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：7%2016ROE：12%20162017净利率：7%2017ROE：13%20172018净利率：12%2018ROE：17%20182019净利率：7%2019ROE：10%20192020净利率：7%2020ROE：10%20202021净利率：6%2021ROE：8%20212022净利率：3%2022ROE：5%20222023净利率：3%2023ROE：4%20232024净利率：3%2024ROE：4%20242025净利率：5%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：22.6亿2016自由现金流：1亿20162017经营现金流：24.4亿2017自由现金流：4.5亿20172018经营现金流：22.9亿2018自由现金流：223万20182019经营现金流：28.6亿2019自由现金流：16亿20192020经营现金流：47.1亿2020自由现金流：35.4亿20202021经营现金流：27.7亿2021自由现金流：18.2亿20212022经营现金流：24.1亿2022自由现金流：16.1亿20222023经营现金流：29.3亿2023自由现金流：21.6亿20232024经营现金流：26.6亿2024自由现金流：18.8亿20242025经营现金流：28.7亿2025自由现金流：18.9亿2025

财务健康：费森尤斯医疗的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 53.9%，有息负债占净资产 75.6%，流动比率 1.26。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.26
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 75.6%
  • 负债率较 5 年前下降 110.4% → 75.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 23.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 53.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：284亿2016总负债：161亿20162017总资产：267亿2017总负债：147亿20172018总资产：292亿2018总负债：148亿20182019总资产：366亿2019总负债：219亿20192020总资产：353亿2020总负债：215亿20202021总资产：382亿2021总负债：227亿20212022总资产：398亿2022总负债：226亿20222023总资产：378亿2023总负债：213亿20232024总资产：373亿2024总负债：198亿20242025总资产：345亿2025总负债：186亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：7.9亿2016有息负债：90.5亿20162017现金：10.9亿2017有息负债：83.7亿20172018现金：23.9亿2018有息负债：84.3亿20182019现金：11.2亿2019有息负债：154亿20192020现金：12亿2020有息负债：138亿20202021现金：16.5亿2021有息负债：148亿20212022现金：14.2亿2022有息负债：147亿20222023现金：15.6亿2023有息负债：134亿20232024现金：13.1亿2024有息负债：122亿20242025现金：17.8亿2025有息负债：120亿2025

分红：费森尤斯医疗给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.96%，最近一年派息率 43.6%。

  • 派发现金分红 股息率 3.96%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.96%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.96%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 43.6%，现金派息率 22.9%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.4420162017每股分红：0.5120172018每股分红：0.6320182019每股分红：0.6620192020每股分红：0.7120202021每股分红：0.8320212022每股分红：0.7120222023每股分红：0.6220232024每股分红：0.6320242025每股分红：0.812025
派息率
0%50%100%2016派息率：21%20162017派息率：22%20172018派息率：18%20182019派息率：44%20192020派息率：49%20202021派息率：90%20212022派息率：112%20222023派息率：65%20232024派息率：62%20242025派息率：44%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-05-22$0.86年度派息
20252025-05-23$0.81年度派息
20242024-05-17$0.63年度派息
20232023-05-17$0.62年度派息
20222022-05-13$0.71年度派息
20212021-05-24$0.83年度派息
20202020-08-28$0.71年度派息
20192019-05-17$0.66年度派息
20182018-05-21$0.63年度派息
20172017-05-11$0.51年度派息
20162016-05-10$0.44年度派息
20152015-05-15$0.44年度派息

公司概况：费森尤斯医疗

所属行业
医疗保健 · 医疗机构
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1996-09-17
国家/地区
德国
员工人数
108,165 人
下次财报日
2027-02-23

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 23:43 UTC。仅供参考，不构成投资建议。