亿客行 EXPE

Expedia Group, Inc.
$267.53 +7.74 (+2.98%) 美东时间 2026-11-12 12:09:10
总市值
$306.31亿
市盈率(TTM)
14.5
市净率
23.86
股息率
0.69%
52 周区间
185.34 – 342.00
今开 / 最高 / 最低
261.60 / 269.87 / 260.52

雪花图

估值5/6未来增长5/6过往业绩2/6财务健康2/6分红3/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂亿客行

亿客行的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 848.39，现价低于估值 68.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 23.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 100.8%。
  • 财务健康 资产负债率 89.6%，有息负债占净资产 519.4%，流动比率 0.73。
  • 分红 当前股息率 0.69%，最近一年派息率 16.3%。

近一年股价

339.13188.512026-012026-042026-072026-10
近一年 +17.8% · 收盘价（按拆股调整）

估值：亿客行的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 848.39，现价低于估值 68.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 68.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 68.5%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 14.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.61
  • 市净率低于 3 倍 市净率 23.86 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 68.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$24.28亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$29.13亿$26.68亿
2027$34.96亿$29.32亿
2028$41.95亿$32.22亿
2029$50.34亿$35.40亿
2030$60.41亿$38.90亿
2031$70.38亿$41.50亿
2032$79.52亿$42.95亿
2033$87.08亿$43.07亿
2034$92.30亿$41.80亿
2035$94.61亿$39.24亿
终值$600.30亿

市盈率河流图

21 倍31 倍40 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看亿客行？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 23.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 23.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 23.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 23.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 188.8%
  • 至少 3 份机构预测 21 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0020.002020每股收益：-19.0020202021每股收益：-1.8020212022每股收益：2.1820222023每股收益：5.3120232024每股收益：8.9520242025每股收益：9.8120252026E每股收益：21.182026E2027E每股收益：24.912027E2028E每股收益：29.242028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E21.1822
2027E24.9123
2028E29.2421

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$325.00 一致目标价，较现价高 21.5%

现价 $267.53一致目标价
目标价区间 $204.00 – $430.00（浅色带），中位数 $320.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 36
  • 持有 38
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 76 次机构评级。

过往业绩：亿客行赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 100.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +9.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 9.6% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 100.8%
  • 净利率同比提升 9.0% → 8.8%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：87.7亿2016净利润：2.8亿20162017营收：101亿2017净利润：3.8亿20172018营收：112亿2018净利润：4.1亿20182019营收：121亿2019净利润：5.7亿20192020营收：52亿2020净利润：-26.1亿20202021营收：86亿2021净利润：1200万20212022营收：117亿2022净利润：3.5亿20222023营收：128亿2023净利润：8亿20232024营收：137亿2024净利润：12.3亿20242025营收：147亿2025净利润：12.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%0%100%2016净利率：3%2016ROE：7%20162017净利率：4%2017ROE：8%20172018净利率：4%2018ROE：10%20182019净利率：5%2019ROE：14%20192020净利率：-50%2020ROE：-103%20202021净利率：0%2021ROE：1%20212022净利率：3%2022ROE：15%20222023净利率：6%2023ROE：52%20232024净利率：9%2024ROE：79%20242025净利率：9%2025ROE：101%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：15.6亿2016自由现金流：8.1亿20162017经营现金流：18亿2017自由现金流：10.9亿20172018经营现金流：19.8亿2018自由现金流：11亿20182019经营现金流：27.7亿2019自由现金流：16.1亿20192020经营现金流：-38.3亿2020自由现金流：-46.3亿20202021经营现金流：37.5亿2021自由现金流：30.8亿20212022经营现金流：34.4亿2022自由现金流：27.8亿20222023经营现金流：26.9亿2023自由现金流：18.4亿20232024经营现金流：30.9亿2024自由现金流：23.3亿20242025经营现金流：38.8亿2025自由现金流：31.1亿2025

财务健康：亿客行的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 89.6%，有息负债占净资产 519.4%，流动比率 0.73。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.73
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 519.4%
  • 负债率较 5 年前下降 344.7% → 519.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 58.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 89.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：158亿2016总负债：101亿20162017总资产：185亿2017总负债：124亿20172018总资产：180亿2018总负债：124亿20182019总资产：214亿2019总负债：159亿20192020总资产：187亿2020总负债：147亿20202021总资产：215亿2021总负债：180亿20212022总资产：216亿2022总负债：178亿20222023总资产：216亿2023总负债：189亿20232024总资产：224亿2024总负债：196亿20242025总资产：245亿2025总负债：219亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：18亿2016有息负债：31.6亿20162017现金：28.5亿2017有息负债：42.5亿20172018现金：24.4亿2018有息负债：37.2亿20182019现金：33.1亿2019有息负债：54.7亿20192020现金：33.6亿2020有息负债：87.3亿20202021现金：41.1亿2021有息负债：88.1亿20212022现金：41亿2022有息负债：65.5亿20222023现金：42.3亿2023有息负债：65.7亿20232024现金：41.8亿2024有息负债：65.3亿20242025现金：69.8亿2025有息负债：66.7亿2025

分红：亿客行给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.69%，最近一年派息率 16.3%。

  • 派发现金分红 股息率 0.69%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.69%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.69%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 36.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 16.3%，现金派息率 5.9%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：1.0020162017每股分红：1.1620172018每股分红：1.2420182019每股分红：1.3220192020每股分红：0.3420202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：1.602025
派息率
0%20%40%2016派息率：55%20162017派息率：48%20172018派息率：47%20182019派息率：35%20192020派息率：-2%202020212022202320242025派息率：16%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-18$0.48季度派息
20262026-08-27$0.48季度派息
20262026-05-28$0.48季度派息
20262026-03-05$0.48季度派息
20252025-11-19$0.40季度派息
20252025-08-28$0.40季度派息
20252025-05-29$0.40季度派息
20252025-03-06$0.40季度派息
20202020-03-09$0.34季度派息
20192019-11-18$0.34季度派息
20192019-08-21$0.34季度派息
20192019-05-22$0.32季度派息

公司概况：亿客行

所属行业
可选消费 · 旅游服务
上市地
纳斯达克
上市日期
2005-07-21
国家/地区
美国
员工人数
16,000 人
下次财报日
2027-02-11
公司官网
expediagroup.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。