Enphase Energy, Inc. ENPH

$27.49 -0.81 (-2.86%) 美东时间 2026-11-12 12:00:57
总市值
$36.37亿
市盈率(TTM)
40.1
市净率
3.35
股息率
0.00%
52 周区间
23.83 – 73.74
今开 / 最高 / 最低
27.58 / 27.88 / 26.90

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康1/6分红0/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂Enphase Energy, Inc.

Enphase Energy, Inc.的强项是过往业绩（4/6），短板是分红（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 29.23，现价低于估值 5.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -12.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.3%，最新净资产收益率 15.8%。
  • 财务健康 资产负债率 69.0%，有息负债占净资产 114.4%，流动比率 2.07。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

72.3324.992026-012026-042026-072026-10
近一年 -6.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：Enphase Energy, Inc.的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 29.23，现价低于估值 5.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 5.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 5.9%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 40.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.35 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 5.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$3.87亿；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$3.68亿$3.37亿
2027$3.50亿$2.93亿
2028$3.32亿$2.55亿
2029$3.16亿$2.22亿
2030$3.00亿$1.93亿
2031$2.89亿$1.71亿
2032$2.84亿$1.53亿
2033$2.82亿$1.40亿
2034$2.85亿$1.29亿
2035$2.92亿$1.21亿
终值$18.53亿

市盈率河流图

22 倍85 倍150 倍215 倍275 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看Enphase Energy, Inc.？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -12.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 -12.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -12.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -12.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -14.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 20.7%
  • 至少 3 份机构预测 12 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：0.9520202021每股收益：1.0220212022每股收益：2.7720222023每股收益：3.0820232024每股收益：0.7520242025每股收益：1.2920252026E每股收益：1.702026E2027E每股收益：1.392027E2028E每股收益：1.872028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E1.7013
2027E1.3915
2028E1.8712

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$35.65 一致目标价，较现价高 29.7%

现价 $27.49一致目标价
目标价区间 $16.00 – $56.00（浅色带），中位数 $34.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 22
  • 持有 29
  • 卖出 5
  • 强烈卖出 0

近期 56 次机构评级。

过往业绩：Enphase Energy, Inc.赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 6.3%，最新净资产收益率 15.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +72.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 72.0% vs 5 年 6.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 15.8%
  • 净利率同比提升 7.7% → 11.7%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：3.2亿2016净利润：-6746万20162017营收：2.9亿2017净利润：-4519万20172018营收：3.2亿2018净利润：-1163万20182019营收：6.2亿2019净利润：1.6亿20192020营收：7.7亿2020净利润：1.3亿20202021营收：13.8亿2021净利润：1.5亿20212022营收：23.3亿2022净利润：4亿20222023营收：22.9亿2023净利润：4.4亿20232024营收：13.3亿2024净利润：1亿20242025营收：14.7亿2025净利润：1.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-4000%-2000%0%2016净利率：-21%2016ROE：-5189%20162017净利率：-16%2017ROE：495%20172018净利率：-4%2018ROE：-150%20182019净利率：26%2019ROE：59%20192020净利率：17%2020ROE：28%20202021净利率：11%2021ROE：34%20212022净利率：17%2022ROE：48%20222023净利率：19%2023ROE：45%20232024净利率：8%2024ROE：12%20242025净利率：12%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：-3295万2016自由现金流：-4580万20162017经营现金流：-2844万2017自由现金流：-3256万20172018经营现金流：1613万2018自由现金流：1198万20182019经营现金流：1.4亿2019自由现金流：1.2亿20192020经营现金流：2.2亿2020自由现金流：2亿20202021经营现金流：3.5亿2021自由现金流：3亿20212022经营现金流：7.4亿2022自由现金流：7亿20222023经营现金流：7亿2023自由现金流：5.9亿20232024经营现金流：5.1亿2024自由现金流：4.8亿20242025经营现金流：1.4亿2025自由现金流：9590万2025

财务健康：Enphase Energy, Inc.的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 69.0%，有息负债占净资产 114.4%，流动比率 2.07。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.07
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 114.4%
  • 负债率较 5 年前下降 72.4% → 114.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 11.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 69.0%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：1.6亿2016总负债：1.6亿20162017总资产：1.7亿2017总负债：1.8亿20172018总资产：3.4亿2018总负债：3.3亿20182019总资产：7.1亿2019总负债：4.4亿20192020总资产：12亿2020总负债：7.2亿20202021总资产：20.8亿2021总负债：16.5亿20212022总资产：30.8亿2022总负债：22.6亿20222023总资产：33.8亿2023总负债：24亿20232024总资产：32.5亿2024总负债：24.2亿20242025总资产：35.1亿2025总负债：24.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：1776万2016有息负债：3390万20162017现金：2914万2017有息负债：4975万20172018现金：1.1亿2018有息负债：1.1亿20182019现金：2.5亿2019有息负债：1.1亿20192020现金：6.8亿2020有息负债：3.5亿20202021现金：1.2亿2021有息负债：10.5亿20212022现金：4.7亿2022有息负债：13.1亿20222023现金：2.9亿2023有息负债：13.2亿20232024现金：3.7亿2024有息负债：13.3亿20242025现金：4.7亿2025有息负债：12.4亿2025

分红：Enphase Energy, Inc.给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

公司概况：Enphase Energy, Inc.

所属行业
能源 · 太阳能
上市地
纳斯达克
上市日期
2012-03-30
国家/地区
美国
员工人数
2,872 人
下次财报日
2027-02-02
公司官网
enphase.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 16:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。