巴西航空工业 EMBJ

Embraer S.A.
$80.58 -1.85 (-2.24%) 美东时间 2026-11-12 11:51:29
总市值
$147.88亿
市盈率(TTM)
39.4
市净率
4.36
股息率
1.17%
52 周区间
53.56 – 83.46
今开 / 最高 / 最低
82.16 / 82.47 / 80.37

该公司以 BRL 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 5.5565 BRL 折算为美元。

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩0/6财务健康3/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂巴西航空工业

巴西航空工业的强项是未来增长（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 62.85，现价高于估值 28.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 27.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 10.2%。
  • 财务健康 资产负债率 70.5%，有息负债占净资产 78.7%，流动比率 1.50。
  • 分红 当前股息率 1.17%，最近一年派息率 31.9%。

近一年股价

82.5053.822026-012026-042026-072026-10
近一年 +26.4% · 收盘价（按拆股调整）

估值：巴西航空工业的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 62.85，现价高于估值 28.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 28.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -28.2%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 39.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.45
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.36 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 28.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$2.88亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$3.46亿$3.17亿
2027$4.15亿$3.48亿
2028$4.98亿$3.83亿
2029$5.98亿$4.20亿
2030$7.17亿$4.62亿
2031$8.36亿$4.93亿
2032$9.44亿$5.10亿
2033$10.34亿$5.11亿
2034$10.96亿$4.96亿
2035$11.23亿$4.66亿
终值$71.28亿

市盈率河流图

7 倍17 倍27 倍38 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看巴西航空工业？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 27.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 27.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 27.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 27.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 19.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 3.2%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-2.000.002.002020每股收益：-3.7120202021每股收益：-0.2720212022每股收益：-0.9620222023每股收益：0.7820232024每股收益：2.1420242025每股收益：1.8920252026E每股收益：0.582026E2027E每股收益：0.712027E2028E每股收益：0.842028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.582
2027E0.714
2028E0.842

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$81.00 一致目标价，较现价高 0.5%

现价 $80.58一致目标价
目标价区间 $81.00 – $81.00（浅色带），中位数 $81.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 15
  • 持有 3
  • 卖出 3
  • 强烈卖出 0

近期 21 次机构评级。

过往业绩：巴西航空工业赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 10.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -11.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -11.4% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.2%
  • 净利率同比提升 5.5% → 4.6%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：36.4亿2016净利润：1亿20162017营收：33.8亿2017净利润：1.6亿20172018营收：15.1亿2018净利润：-1.1亿20182019营收：37.6亿2019净利润：-2.2亿20192020营收：35.3亿2020净利润：-6.8亿20202021营收：40.8亿2021净利润：-4946万20212022营收：43.7亿2022净利润：-1.8亿20222023营收：46.6亿2023净利润：1.5亿20232024营收：71.2亿2024净利润：3.9亿20242025营收：74.7亿2025净利润：3.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：3%2016ROE：5%20162017净利率：5%2017ROE：6%20172018净利率：-7%2018ROE：-5%20182019净利率：-6%2019ROE：-9%20192020净利率：-19%2020ROE：-26%20202021净利率：-1%2021ROE：-2%20212022净利率：-4%2022ROE：-39%20222023净利率：3%2023ROE：6%20232024净利率：6%2024ROE：11%20242025净利率：5%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿02016经营现金流：-5561万2016自由现金流：-3亿20162017经营现金流：4.5亿2017自由现金流：3.1亿20172018经营现金流：2.5亿2018自由现金流：1.4亿20182019经营现金流：6.2亿2019自由现金流：2.2亿20192020经营现金流：-12.1亿2020自由现金流：-14.2亿20202021经营现金流：9274万2021自由现金流：4447万20212022经营现金流：7.2亿2022自由现金流：4.8亿20222023经营现金流：1.1亿2023自由现金流：3351万20232024经营现金流：9.7亿2024自由现金流：4.5亿20242025经营现金流：8.6亿2025自由现金流：3.8亿2025

财务健康：巴西航空工业的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 70.5%，有息负债占净资产 78.7%，流动比率 1.50。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.50
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 78.7%
  • 负债率较 5 年前下降 161.5% → 78.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 32.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 70.5%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：68.8亿2016总负债：45.3亿20162017总资产：71.3亿2017总负债：46.4亿20172018总资产：78.8亿2018总负债：51.3亿20182019总资产：72.8亿2019总负债：47.9亿20192020总资产：98.4亿2020总负债：71.2亿20202021总资产：102亿2021总负债：74.5亿20212022总资产：18.3亿2022总负债：13.2亿20222023总资产：95.4亿2023总负债：68.5亿20232024总资产：132亿2024总负债：94.4亿20242025总资产：127亿2025总负债：89.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：7.3亿2016有息负债：24.3亿20162017现金：7.6亿2017有息负债：27.2亿20172018现金：7.7亿2018有息负债：23.9亿20182019现金：5.9亿2019有息负债：1亿20192020现金：17.6亿2020有息负债：42.2亿20202021现金：18.4亿2021有息负债：41.3亿20212022现金：3.3亿2022有息负债：5.9亿20222023现金：14.4亿2023有息负债：26.4亿20232024现金：17.4亿2024有息负债：29亿20242025现金：19.2亿2025有息负债：26.7亿2025

分红：巴西航空工业给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.17%，最近一年派息率 31.9%。

  • 派发现金分红 股息率 1.17%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.17%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.17%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.9%，现金派息率 29.1%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.1120162017每股分红：0.3920172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.602025
派息率
-25%0%25%2016派息率：20%20162017派息率：46%20172018派息率：-26%20182019202020212022202320242025派息率：32%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-09-23$0.17季度派息
20262026-07-02$0.22不定期派息
20262026-05-15$0.01年度派息
20252025-12-19$0.55特别股息
20252025-05-16$0.05年度派息
20182018-12-28$0.01年度派息
20182018-09-26$0.01年度派息
20182018-06-27$0.02特别股息
20182018-04-25$0.08年度派息
20182018-03-19$0.02特别股息
20172017-12-27$0.11特别股息
20172017-09-19$0.05特别股息

公司概况：巴西航空工业

所属行业
工业 · 航空航天与国防
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2000-07-21
国家/地区
巴西
员工人数
21,122 人
下次财报日
2027-03-05
公司官网
embraer.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 22:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。