杜比实验室 DLB

Dolby Laboratories, Inc.
$64.52 -0.14 (-0.22%) 美东时间 2026-11-12 11:52:34
总市值
$60.44亿
市盈率(TTM)
26.7
市净率
2.30
股息率
2.23%
52 周区间
48.26 – 69.95
今开 / 最高 / 最低
64.61 / 65.01 / 64.25

雪花图

估值4/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康6/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂杜比实验室

杜比实验室的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 82.24，现价低于估值 21.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 3.1%，最新净资产收益率 9.7%。
  • 财务健康 资产负债率 18.5%，有息负债占净资产 1.5%，流动比率 3.17。
  • 分红 当前股息率 2.23%，最近一年派息率 50.4%。

近一年股价

69.0948.512026-012026-042026-072026-10
近一年 -1.5% · 收盘价（按拆股调整）

估值：杜比实验室的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 82.24，现价低于估值 21.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 21.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 21.5%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 26.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.05
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.30 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 21.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$3.55亿；前 5 年增速 8.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$3.86亿$3.53亿
2027$4.20亿$3.52亿
2028$4.56亿$3.50亿
2029$4.96亿$3.49亿
2030$5.40亿$3.48亿
2031$5.80亿$3.42亿
2032$6.16亿$3.33亿
2033$6.47亿$3.20亿
2034$6.71亿$3.04亿
2035$6.88亿$2.85亿
终值$43.67亿

市盈率河流图

22 倍28 倍34 倍40 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看杜比实验室？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 8.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.4%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：2.2520202021每股收益：2.9720212022每股收益：1.8120222023每股收益：1.9620232024每股收益：2.6920242025每股收益：2.6220252026E每股收益：4.322026E2027E每股收益：4.582027E2028E每股收益：5.102028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E4.323
2027E4.583
2028E5.101

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$90.33 一致目标价，较现价高 40.0%

现价 $64.52一致目标价
目标价区间 $74.00 – $112.00（浅色带），中位数 $85.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 8
  • 持有 6
  • 卖出 3
  • 强烈卖出 0

近期 17 次机构评级。

过往业绩：杜比实验室赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 3.1%，最新净资产收益率 9.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -2.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 3.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 3.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -2.6% vs 5 年 3.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.7%
  • 净利率同比提升 20.6% → 18.9%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：10.3亿2016净利润：1.9亿20162017营收：10.8亿2017净利润：2亿20172018营收：10.5亿2018净利润：4175万20182019营收：12.4亿2019净利润：2.6亿20192020营收：11.6亿2020净利润：2.3亿20202021营收：12.8亿2021净利润：3.1亿20212022营收：12.5亿2022净利润：1.8亿20222023营收：13亿2023净利润：2亿20232024营收：12.7亿2024净利润：2.6亿20242025营收：13.5亿2025净利润：2.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：18%2016ROE：9%20162017净利率：19%20172018净利率：4%20182019净利率：21%20192020净利率：20%2020ROE：10%20202021净利率：24%2021ROE：12%20212022净利率：15%2022ROE：8%20222023净利率：15%2023ROE：9%20232024净利率：21%2024ROE：11%20242025净利率：19%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2016经营现金流：3.6亿2016自由现金流：1.4亿20162017经营现金流：3.8亿2017自由现金流：2.7亿20172018经营现金流：3.5亿2018自由现金流：2.7亿20182019经营现金流：3.3亿2019自由现金流：2.1亿20192020经营现金流：3.4亿2020自由现金流：2.7亿20202021经营现金流：4.5亿2021自由现金流：3.9亿20212022经营现金流：3.2亿2022自由现金流：2.6亿20222023经营现金流：3.7亿2023自由现金流：3.4亿20232024经营现金流：3.3亿2024自由现金流：3亿20242025经营现金流：4.7亿2025自由现金流：4.3亿2025

财务健康：杜比实验室的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 18.5%，有息负债占净资产 1.5%，流动比率 3.17。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.17
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 18.5%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：23.2亿2016总负债：3.4亿20162017201820192020总资产：29.4亿2020总负债：5亿20202021总资产：31.2亿2021总负债：5.2亿20212022总资产：27亿2022总负债：4.5亿20222023总资产：29.9亿2023总负债：6.2亿20232024总资产：31.3亿2024总负债：6.4亿20242025总资产：32.3亿2025总负债：6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：5.2亿2016有息负债：020162017201820192020现金：10.8亿2020有息负债：8114万20202021现金：12.3亿2021有息负债：7212万20212022现金：6.3亿2022有息负债：5094万20222023现金：8.2亿2023有息负债：5065万20232024现金：5.8亿2024有息负债：4699万20242025现金：7亿2025有息负债：3888万2025

分红：杜比实验室给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.23%，最近一年派息率 50.4%。

  • 派发现金分红 股息率 2.23%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.23%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.23%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 8.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.4%，现金派息率 28.7%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.4820162017每股分红：0.5620172018每股分红：0.6420182019每股分红：0.7620192020每股分红：0.8820202021每股分红：0.8820212022每股分红：1.0020222023每股分红：1.0820232024每股分红：1.2020242025每股分红：1.322025
派息率
0%20%40%2016派息率：27%20162017派息率：29%20172018派息率：56%20182019派息率：31%20192020派息率：39%20202021派息率：30%20212022派息率：55%20222023派息率：55%20232024派息率：45%20242025派息率：50%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-08-11$0.36季度派息
20262026-05-12$0.36季度派息
20262026-02-10$0.36季度派息
20262025-12-02$0.36季度派息
20252025-08-12$0.33季度派息
20252025-05-13$0.33季度派息
20252025-02-11$0.33季度派息
20252024-12-03$0.33季度派息
20242024-08-19$0.30季度派息
20242024-05-13$0.30季度派息
20242024-02-12$0.30季度派息
20242023-11-27$0.30季度派息

公司概况：杜比实验室

所属行业
信息技术 · 应用软件
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2005-02-17
国家/地区
美国
员工人数
2,051 人
下次财报日
2026-11-17
公司官网
dolby.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。