西麦斯 CX

CEMEX, S.A.B. de C.V.
$10.53 -0.12 (-1.08%) 美东时间 2026-11-12 11:56:22
总市值
$152.70亿
市盈率(TTM)
24.4
市净率
1.15
股息率
1.02%
52 周区间
9.30 – 13.67
今开 / 最高 / 最低
10.55 / 10.68 / 10.50

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据按 1 ADS = 1/10 股普通股计算。

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康3/6分红2/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂西麦斯

西麦斯的强项是估值（3/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.05，现价低于估值 19.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 7.2%。
  • 财务健康 资产负债率 53.0%，有息负债占净资产 57.4%，流动比率 0.83。
  • 分红 当前股息率 1.02%，最近一年派息率 13.3%。

近一年股价

13.559.402026-012026-042026-072026-10
近一年 +5.0% · 收盘价（按拆股调整）

估值：西麦斯的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.05，现价低于估值 19.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 19.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 19.3%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 24.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.75
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.15 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 19.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$9.88亿；前 5 年增速 6.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$10.53亿$9.64亿
2027$11.21亿$9.40亿
2028$11.94亿$9.17亿
2029$12.71亿$8.94亿
2030$13.54亿$8.72亿
2031$14.31亿$8.44亿
2032$15.01亿$8.11亿
2033$15.63亿$7.73亿
2034$16.14亿$7.31亿
2035$16.55亿$6.86亿
终值$104.98亿

市盈率河流图

18 倍230 倍440 倍655 倍865 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看西麦斯？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 6.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 0.9%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：-0.1020202021每股收益：0.0520212022每股收益：0.0620222023每股收益：0.0120232024每股收益：0.0620242025每股收益：0.6620252026E每股收益：0.092026E2027E每股收益：0.102027E2028E每股收益：0.112028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.094
2027E0.104
2028E0.112

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$14.31 一致目标价，较现价高 36.0%

现价 $10.53一致目标价
目标价区间 $13.75 – $16.00（浅色带），中位数 $14.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 13
  • 持有 9
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 23 次机构评级。

过往业绩：西麦斯赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 7.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +982.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 982.0% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.2%
  • 净利率同比提升 5.8% → 6.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：5.8亿2016净利润：3263万20162017营收：6.5亿2017净利润：3987万20172018营收：135亿2018净利润：5.3亿20182019营收：130亿2019净利润：1.4亿20192020营收：127亿2020净利润：-14.7亿20202021营收：144亿2021净利润：7.5亿20212022营收：147亿2022净利润：8.6亿20222023营收：164亿2023净利润：1.8亿20232024营收：161亿2024净利润：9.4亿20242025营收：161亿2025净利润：9.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%2016净利率：6%2016ROE：0%20162017净利率：6%2017ROE：0%20172018净利率：4%2018ROE：6%20182019净利率：1%2019ROE：2%20192020净利率：-12%2020ROE：-18%20202021净利率：5%2021ROE：8%20212022净利率：6%2022ROE：8%20222023净利率：1%2023ROE：2%20232024净利率：6%2024ROE：8%20242025净利率：6%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：18.9亿2016自由现金流：16亿20162017经营现金流：15.8亿2017自由现金流：9.5亿20172018经营现金流：13.5亿2018自由现金流：5.7亿20182019经营现金流：13.6亿2019自由现金流：7亿20192020经营现金流：15.9亿2020自由现金流：10.6亿20202021经营现金流：18.4亿2021自由现金流：10.6亿20212022经营现金流：13.7亿2022自由现金流：6.1亿20222023经营现金流：22.2亿2023自由现金流：13.6亿20232024经营现金流：18.9亿2024自由现金流：6亿20242025经营现金流：20.6亿2025自由现金流：10.1亿2025

财务健康：西麦斯的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 53.0%，有息负债占净资产 57.4%，流动比率 0.83。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.83
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 57.4%
  • 负债率较 5 年前下降 138.5% → 57.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 27.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 53.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：291亿2016总负债：202亿20162017总资产：290亿2017总负债：184亿20172018总资产：292亿2018总负债：183亿20182019总资产：294亿2019总负债：186亿20192020总资产：281亿2020总负债：191亿20202021总资产：277亿2021总负债：174亿20212022总资产：275亿2022总负债：166亿20222023总资产：284亿2023总负债：163亿20232024总资产：273亿2024总负债：148亿20242025总资产：290亿2025总负债：153亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：5.6亿2016有息负债：140亿20162017现金：7亿2017有息负债：117亿20172018现金：3.1亿2018有息负债：119亿20182019现金：7.9亿2019有息负债：118亿20192020现金：9.5亿2020有息负债：112亿20202021现金：6.1亿2021有息负债：91.6亿20212022现金：5亿2022有息负债：88.3亿20222023现金：6.2亿2023有息负债：81.6亿20232024现金：8.6亿2024有息负债：73.6亿20242025现金：18.2亿2025有息负债：76.5亿2025

分红：西麦斯给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.02%，最近一年派息率 13.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.02%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.02%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.02%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 13.3%，现金派息率 12.6%
每股分红（按财年）
0.000.052016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0620242025每股分红：0.092025
派息率
0%500%1000%2016201720182019派息率：1094%201920202021202220232024派息率：102%20242025派息率：13%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-09-15$0.03季度派息
20262026-06-17$0.03季度派息
20262026-03-11$0.02季度派息
20252025-12-15$0.02季度派息
20252025-09-17$0.02季度派息
20252025-06-17$0.02季度派息
20252025-03-10$0.02季度派息
20242024-12-10$0.02季度派息
20242024-09-13$0.02季度派息
20242024-06-17$0.02季度派息
20192019-12-13$0.05半年度派息
20192019-06-13$0.05不定期派息

公司概况：西麦斯

所属行业
基础材料 · 建筑材料
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1999-09-15
国家/地区
墨西哥
员工人数
39,886 人
下次财报日
2027-02-04
公司官网
cemex.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。