CMS能源 CMS

CMS Energy Corporation
$69.80 +0.18 (+0.26%) 美东时间 2026-11-12 11:45:54
总市值
$218.91亿
市盈率(TTM)
25.1
市净率
2.39
股息率
3.27%
52 周区间
62.29 – 80.36
今开 / 最高 / 最低
70.07 / 70.19 / 69.48

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康1/6分红4/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂CMS能源

CMS能源的强项是分红（4/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.0%，最新净资产收益率 11.7%。
  • 财务健康 资产负债率 75.7%，有息负债占净资产 206.7%，流动比率 0.98。
  • 分红 当前股息率 3.27%，最近一年派息率 61.5%。

近一年股价

79.9462.602026-012026-042026-072026-10
近一年 -4.9% · 收盘价（按拆股调整）

估值：CMS能源的股价贵不贵？

1/6

缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 缺少自由现金流，无法估值
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 25.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.31
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.39 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -7.3%

市盈率河流图

13 倍16 倍19 倍22 倍26 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看CMS能源？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 7.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.3%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：2.6420202021每股收益：4.6620212022每股收益：2.8520222023每股收益：3.0120232024每股收益：3.3320242025每股收益：3.5320252026E每股收益：3.882026E2027E每股收益：4.142027E2028E每股收益：4.472028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E3.889
2027E4.1410
2028E4.475

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$76.82 一致目标价，较现价高 10.1%

现价 $69.80一致目标价
目标价区间 $69.00 – $84.00（浅色带），中位数 $77.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 16
  • 持有 14
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 30 次机构评级。

过往业绩：CMS能源赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 6.0%，最新净资产收益率 11.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +6.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 6.0% vs 5 年 6.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.7%
  • 净利率同比提升 13.3% → 12.5%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：64亿2016净利润：5.5亿20162017营收：65.8亿2017净利润：4.6亿20172018营收：68.7亿2018净利润：6.6亿20182019营收：66.2亿2019净利润：6.8亿20192020营收：64.2亿2020净利润：7.5亿20202021营收：73.3亿2021净利润：13.5亿20212022营收：86亿2022净利润：8.4亿20222023营收：74.6亿2023净利润：8.9亿20232024营收：75.2亿2024净利润：10亿20242025营收：85.4亿2025净利润：10.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：9%2016ROE：13%20162017净利率：7%2017ROE：10%20172018净利率：10%2018ROE：14%20182019净利率：10%2019ROE：14%20192020净利率：12%2020ROE：14%20202021净利率：18%2021ROE：20%20212022净利率：10%2022ROE：12%20222023净利率：12%2023ROE：12%20232024净利率：13%2024ROE：12%20242025净利率：13%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：16.3亿2016自由现金流：-4300万20162017经营现金流：17.1亿2017自由现金流：4000万20172018经营现金流：17亿2018自由现金流：-3.7亿20182019经营现金流：17.9亿2019自由现金流：-3.1亿20192020经营现金流：12.8亿2020自由现金流：-10.3亿20202021经营现金流：18.2亿2021自由现金流：-2.6亿20212022经营现金流：8.6亿2022自由现金流：-15.2亿20222023经营现金流：23.1亿2023自由现金流：-9.1亿20232024经营现金流：23.7亿2024自由现金流：-6.5亿20242025经营现金流：22.4亿2025自由现金流：-15.9亿2025

财务健康：CMS能源的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 75.7%，有息负债占净资产 206.7%，流动比率 0.98。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.98
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 206.7%
  • 负债率较 5 年前下降 226.0% → 206.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 11.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 75.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：216亿2016总负债：173亿20162017总资产：231亿2017总负债：186亿20172018总资产：245亿2018总负债：197亿20182019总资产：268亿2019总负债：218亿20192020总资产：297亿2020总负债：236亿20202021总资产：288亿2021总负债：216亿20212022总资产：314亿2022总负债：238亿20222023总资产：335亿2023总负债：254亿20232024总资产：359亿2024总负债：272亿20242025总资产：399亿2025总负债：302亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：2.4亿2016有息负债：100亿20162017现金：1.8亿2017有息负债：105亿20172018现金：1.5亿2018有息负债：118亿20182019现金：1.4亿2019有息负债：133亿20192020现金：3200万2020有息负债：124亿20202021现金：4.5亿2021有息负债：125亿20212022现金：1.6亿2022有息负债：143亿20222023现金：2.3亿2023有息负债：157亿20232024现金：1亿2024有息负债：166亿20242025现金：5.1亿2025有息负债：189亿2025

分红：CMS能源给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.27%，最近一年派息率 61.5%。

  • 派发现金分红 股息率 3.27%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.27%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.27%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 5.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 61.5%，现金派息率 -42.8%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：1.2420162017每股分红：1.3320172018每股分红：1.4320182019每股分红：1.5320192020每股分红：1.6320202021每股分红：1.7420212022每股分红：1.8420222023每股分红：1.9520232024每股分红：2.0620242025每股分红：2.172025
派息率
0%50%2016派息率：63%20162017派息率：81%20172018派息率：62%20182019派息率：64%20192020派息率：62%20202021派息率：37%20212022派息率：65%20222023派息率：65%20232024派息率：62%20242025派息率：61%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-06$0.57季度派息
20262026-08-07$0.57季度派息
20262026-05-08$0.57季度派息
20262026-02-17$0.57季度派息
20252025-11-07$0.54季度派息
20252025-08-08$0.54季度派息
20252025-05-09$0.54季度派息
20252025-02-14$0.54季度派息
20242024-11-13$0.52季度派息
20242024-08-02$0.52季度派息
20242024-05-14$0.52季度派息
20242024-02-09$0.52季度派息

公司概况：CMS能源

所属行业
公用事业 · 电力
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1973-02-21
国家/地区
美国
员工人数
8,350 人
下次财报日
2027-02-04
公司官网
cmsenergy.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。