芝加哥商品交易所 CME

CME Group Inc.
$316.69 +0.82 (+0.26%) 美东时间 2026-11-12 12:12:06
总市值
$1133.54亿
市盈率(TTM)
25.8
市净率
3.95
股息率
3.57%
52 周区间
218.31 – 329.16
今开 / 最高 / 最低
320.07 / 321.33 / 314.90

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩5/6财务健康5/6分红3/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂芝加哥商品交易所

芝加哥商品交易所的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 222.53，现价高于估值 42.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.7%，最新净资产收益率 14.1%。
  • 财务健康 资产负债率 85.5%，有息负债占净资产 11.9%，流动比率 1.03。
  • 分红 当前股息率 3.57%，最近一年派息率 44.8%。

近一年股价

326.46218.582026-012026-042026-072026-10
近一年 +20.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：芝加哥商品交易所的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 222.53，现价高于估值 42.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 42.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -42.3%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 25.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.04
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.95 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 42.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$37.23亿；前 5 年增速 8.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$40.38亿$36.98亿
2027$43.81亿$36.74亿
2028$47.53亿$36.50亿
2029$51.56亿$36.26亿
2030$55.94亿$36.02亿
2031$60.01亿$35.39亿
2032$63.67亿$34.39亿
2033$66.79亿$33.03亿
2034$69.26亿$31.37亿
2035$70.99亿$29.44亿
终值$450.40亿

市盈率河流图

23 倍27 倍31 倍34 倍38 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看芝加哥商品交易所？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 8.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.4%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：5.8720202021每股收益：7.2920212022每股收益：7.4020222023每股收益：8.8620232024每股收益：9.6720242025每股收益：11.1620252026E每股收益：12.402026E2027E每股收益：13.252027E2028E每股收益：14.272028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E12.4010
2027E13.2510
2028E14.274

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$321.63 一致目标价，较现价高 1.6%

现价 $316.69一致目标价
目标价区间 $270.00 – $367.00（浅色带），中位数 $326.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 15
  • 持有 18
  • 卖出 4
  • 强烈卖出 0

近期 37 次机构评级。

过往业绩：芝加哥商品交易所赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 13.7%，最新净资产收益率 14.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +15.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 15.4% vs 5 年 13.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.1%
  • 净利率同比提升 57.5% → 62.0%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：36亿2016净利润：15.3亿20162017营收：36.4亿2017净利润：40.6亿20172018营收：43.1亿2018净利润：19.6亿20182019营收：48.7亿2019净利润：21.2亿20192020营收：48.8亿2020净利润：21.1亿20202021营收：46.9亿2021净利润：26.4亿20212022营收：50.2亿2022净利润：26.9亿20222023营收：55.8亿2023净利润：32.3亿20232024营收：61.3亿2024净利润：35.3亿20242025营收：65.2亿2025净利润：40.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%100%2016净利率：43%2016ROE：8%20162017净利率：111%2017ROE：18%20172018净利率：46%2018ROE：8%20182019净利率：43%2019ROE：8%20192020净利率：43%2020ROE：8%20202021净利率：56%2021ROE：10%20212022净利率：54%2022ROE：10%20222023净利率：58%2023ROE：12%20232024净利率：58%2024ROE：13%20242025净利率：62%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：17.2亿2016自由现金流：16.2亿20162017经营现金流：18.4亿2017自由现金流：17.6亿20172018经营现金流：24.4亿2018自由现金流：23.2亿20182019经营现金流：26.7亿2019自由现金流：24.3亿20192020经营现金流：27.2亿2020自由现金流：25.2亿20202021经营现金流：24亿2021自由现金流：22.8亿20212022经营现金流：30.6亿2022自由现金流：29.7亿20222023经营现金流：34.5亿2023自由现金流：33.8亿20232024经营现金流：36.9亿2024自由现金流：36亿20242025经营现金流：42.8亿2025自由现金流：41.9亿2025

财务健康：芝加哥商品交易所的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 85.5%，有息负债占净资产 11.9%，流动比率 1.03。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.03
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 11.9%
  • 负债率较 5 年前下降 13.1% → 11.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 125.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 85.5%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2016总资产：694亿2016总负债：490亿20162017总资产：758亿2017总负债：534亿20172018总资产：775亿2018总负债：515亿20182019总资产：752亿2019总负债：491亿20192020总资产：1247亿2020总负债：983亿20202021总资产：1968亿2021总负债：1694亿20212022总资产：1742亿2022总负债：1473亿20222023总资产：1297亿2023总负债：1030亿20232024总资产：1374亿2024总负债：1110亿20242025总资产：1984亿2025总负债：1697亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：18.7亿2016有息负债：398亿20162017现金：19亿2017有息负债：464亿20172018现金：13.7亿2018有息负债：44亿20182019现金：15.5亿2019有息负债：37.4亿20192020现金：16.3亿2020有息负债：34.4亿20202021现金：28.3亿2021有息负债：34.5亿20212022现金：27.2亿2022有息负债：34.4亿20222023现金：29.1亿2023有息负债：34.3亿20232024现金：28.9亿2024有息负债：34.3亿20242025现金：44.2亿2025有息负债：34.2亿2025

分红：芝加哥商品交易所给股东回报多少？

3/6

当前股息率 3.57%，最近一年派息率 44.8%。

  • 派发现金分红 股息率 3.57%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.57%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.57%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -3.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 44.8%，现金派息率 42.7%
每股分红（按财年）
0.005.0010.002016每股分红：5.6520162017每股分红：6.1420172018每股分红：4.5520182019每股分红：5.5020192020每股分红：5.9020202021每股分红：6.8520212022每股分红：8.5020222023每股分红：9.6520232024每股分红：10.4020242025每股分红：5.002025
派息率
0%50%100%2016派息率：125%20162017派息率：51%20172018派息率：80%20182019派息率：93%20192020派息率：101%20202021派息率：94%20212022派息率：115%20222023派息率：109%20232024派息率：108%20242025派息率：45%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-11$1.30季度派息
20262026-09-09$1.30季度派息
20262026-06-09$1.30半年度派息
20262026-03-10$7.45特别股息
20252025-12-12$1.25季度派息
20252025-09-09$1.25季度派息
20252025-06-09$1.25季度派息
20252025-03-07$1.25季度派息
20242024-12-27$5.80特别股息
20242024-12-09$1.15季度派息
20242024-09-09$1.15季度派息
20242024-06-07$1.15季度派息

公司概况：芝加哥商品交易所

所属行业
金融 · 金融数据与交易所
上市地
纳斯达克
上市日期
2002-12-06
国家/地区
美国
员工人数
3,875 人
下次财报日
2027-02-03
公司官网
cmegroup.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。