康耐视 CGNX

Cognex Corporation
$50.92 -0.80 (-1.55%) 美东时间 2026-11-12 12:23:56
总市值
$85.74亿
市盈率(TTM)
35.4
市净率
5.75
股息率
0.67%
52 周区间
34.60 – 72.88
今开 / 最高 / 最低
49.55 / 51.88 / 49.55

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康5/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂康耐视

康耐视的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 36.49，现价高于估值 39.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 33.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.4%，最新净资产收益率 7.7%。
  • 财务健康 资产负债率 26.0%，有息负债占净资产 5.1%，流动比率 3.80。
  • 分红 当前股息率 0.67%，最近一年派息率 47.8%。

近一年股价

72.4234.802026-012026-042026-072026-10
近一年 +28.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：康耐视的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 36.49，现价高于估值 39.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 39.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -39.5%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 35.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.07
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.75 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 39.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$1.54亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$1.84亿$1.69亿
2027$2.21亿$1.85亿
2028$2.65亿$2.04亿
2029$3.18亿$2.24亿
2030$3.82亿$2.46亿
2031$4.45亿$2.63亿
2032$5.03亿$2.72亿
2033$5.51亿$2.72亿
2034$5.84亿$2.64亿
2035$5.98亿$2.48亿
终值$37.97亿

市盈率河流图

29 倍45 倍60 倍75 倍95 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看康耐视？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 33.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 33.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 33.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 33.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 19.2%
  • 至少 3 份机构预测 12 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.0020202021每股收益：1.5620212022每股收益：1.2320222023每股收益：0.6520232024每股收益：0.6220242025每股收益：0.6820252026E每股收益：1.702026E2027E每股收益：1.982027E2028E每股收益：2.262028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E1.7011
2027E1.9812
2028E2.2612

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$74.30 一致目标价，较现价高 45.9%

现价 $50.92一致目标价
目标价区间 $64.00 – $91.00（浅色带），中位数 $74.50

  • 强烈买入 1
  • 买入 14
  • 持有 15
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 32 次机构评级。

过往业绩：康耐视赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.4%，最新净资产收益率 7.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +9.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 9.7% vs 5 年 -7.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.7%
  • 净利率同比提升 11.6% → 11.5%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：5.3亿2016净利润：1.4亿20162017营收：7.7亿2017净利润：1.8亿20172018营收：8.1亿2018净利润：2.2亿20182019营收：7.3亿2019净利润：2亿20192020营收：8.1亿2020净利润：1.8亿20202021营收：10.4亿2021净利润：2.8亿20212022营收：10.1亿2022净利润：2.2亿20222023营收：8.4亿2023净利润：1.1亿20232024营收：9.1亿2024净利润：1.1亿20242025营收：9.9亿2025净利润：1.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：27%2016ROE：15%20162017净利率：23%2017ROE：16%20172018净利率：27%2018ROE：19%20182019净利率：28%2019ROE：15%20192020净利率：22%2020ROE：14%20202021净利率：27%2021ROE：20%20212022净利率：21%2022ROE：15%20222023净利率：14%2023ROE：8%20232024净利率：12%2024ROE：7%20242025净利率：12%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：1.8亿2016自由现金流：1.7亿20162017经营现金流：2.2亿2017自由现金流：2亿20172018经营现金流：2.2亿2018自由现金流：1.9亿20182019经营现金流：2.5亿2019自由现金流：2.3亿20192020经营现金流：2.4亿2020自由现金流：2.3亿20202021经营现金流：3.1亿2021自由现金流：3亿20212022经营现金流：2.4亿2022自由现金流：2.2亿20222023经营现金流：1.1亿2023自由现金流：8984万20232024经营现金流：1.5亿2024自由现金流：1.3亿20242025经营现金流：2.5亿2025自由现金流：2.4亿2025

财务健康：康耐视的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 26.0%，有息负债占净资产 5.1%，流动比率 3.80。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.80
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.1%
  • 负债率较 5 年前下降 2.1% → 5.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 320.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 26.0%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：10.4亿2016总负债：7601万20162017总资产：12.9亿2017总负债：1.9亿20172018总资产：12.9亿2018总负债：1.5亿20182019总资产：18.9亿2019总负债：5.3亿20192020总资产：18亿2020总负债：5.4亿20202021总资产：20亿2021总负债：5.7亿20212022总资产：19.6亿2022总负债：5.2亿20222023总资产：20.2亿2023总负债：5.1亿20232024总资产：19.9亿2024总负债：4.8亿20242025总资产：20.2亿2025总负债：5.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2016现金：7964万2016有息负债：020162017现金：1.1亿2017有息负债：020172018现金：1.1亿2018有息负债：020182019现金：1.7亿2019有息负债：1797万20192020现金：2.7亿2020有息负债：2623万20202021现金：1.9亿2021有息负债：2558万20212022现金：1.8亿2022有息负债：3975万20222023现金：2亿2023有息负债：7860万20232024现金：1.9亿2024有息负债：7022万20242025现金：2.6亿2025有息负债：7659万2025

分红：康耐视给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.67%，最近一年派息率 47.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.67%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.67%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.67%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -31.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 47.8%，现金派息率 23.1%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.1520162017每股分红：0.1720172018每股分红：0.1820182019每股分红：0.2120192020每股分红：2.2320202021每股分红：0.2420212022每股分红：0.2720222023每股分红：0.2920232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.332025
派息率
0%100%200%2016派息率：17%20162017派息率：17%20172018派息率：15%20182019派息率：18%20192020派息率：223%20202021派息率：16%20212022派息率：22%20222023派息率：44%20232024派息率：49%20242025派息率：48%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-19$0.09季度派息
20262026-08-20$0.09季度派息
20262026-05-21$0.09季度派息
20262026-02-26$0.09季度派息
20252025-11-13$0.09季度派息
20252025-08-14$0.08季度派息
20252025-05-15$0.08季度派息
20252025-02-27$0.08季度派息
20242024-11-14$0.08季度派息
20242024-08-15$0.07季度派息
20242024-05-15$0.07季度派息
20242024-02-28$0.07季度派息

公司概况：康耐视

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
纳斯达克
上市日期
1989-07-20
国家/地区
美国
员工人数
2,745 人
下次财报日
2027-02-10
公司官网
cognex.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。