美国西屋制动 WAB

Westinghouse Air Brake Technologies Corporation
$305.79 +1.61 (+0.53%) 美东时间 2026-11-12 12:09:10
总市值
$513.12亿
市盈率(TTM)
37.5
市净率
4.61
股息率
0.39%
52 周区间
194.93 – 307.96
今开 / 最高 / 最低
302.60 / 307.41 / 302.60

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康3/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂美国西屋制动

美国西屋制动的强项是未来增长（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 275.12，现价高于估值 11.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 25.8%，最新净资产收益率 10.5%。
  • 财务健康 资产负债率 49.3%，有息负债占净资产 49.7%，流动比率 1.11。
  • 分红 当前股息率 0.39%，最近一年派息率 14.6%。

近一年股价

305.79196.142026-012026-042026-072026-10
近一年 +49.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：美国西屋制动的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 275.12，现价高于估值 11.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 11.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -11.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 37.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.25
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.61 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 11.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$13.80亿；前 5 年增速 16.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$16.10亿$14.74亿
2027$18.78亿$15.75亿
2028$21.91亿$16.82亿
2029$25.56亿$17.97亿
2030$29.81亿$19.20亿
2031$33.93亿$20.01亿
2032$37.66亿$20.34亿
2033$40.73亿$20.14亿
2034$42.90亿$19.43亿
2035$43.97亿$18.24亿
终值$279.01亿

市盈率河流图

29 倍32 倍36 倍40 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看美国西屋制动？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 16.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 16.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 16.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.6%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：2.1720202021每股收益：2.9620212022每股收益：3.4620222023每股收益：4.5420232024每股收益：6.0420242025每股收益：6.8320252026E每股收益：10.992026E2027E每股收益：12.582027E2028E每股收益：14.232028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E10.996
2027E12.587
2028E14.234

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$341.25 一致目标价，较现价高 11.6%

现价 $305.79一致目标价
目标价区间 $330.00 – $355.00（浅色带），中位数 $340.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 21
  • 持有 12
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 34 次机构评级。

过往业绩：美国西屋制动赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 25.8%，最新净资产收益率 10.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +13.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 25.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 25.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 13.1% vs 5 年 25.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.5%
  • 净利率同比提升 10.2% → 10.5%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：29.3亿2016净利润：3亿20162017营收：38.8亿2017净利润：2.6亿20172018营收：43.6亿2018净利润：2.9亿20182019营收：82亿2019净利润：3.3亿20192020营收：75.6亿2020净利润：4.1亿20202021营收：78.2亿2021净利润：5.6亿20212022营收：83.6亿2022净利润：6.3亿20222023营收：96.8亿2023净利润：8.2亿20232024营收：104亿2024净利润：10.6亿20242025营收：112亿2025净利润：11.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：10%2016ROE：14%20162017净利率：7%2017ROE：9%20172018净利率：7%2018ROE：10%20182019净利率：4%2019ROE：3%20192020净利率：5%2020ROE：4%20202021净利率：7%2021ROE：5%20212022净利率：8%2022ROE：6%20222023净利率：8%2023ROE：8%20232024净利率：10%2024ROE：10%20242025净利率：10%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：4.5亿2016自由现金流：4亿20162017经营现金流：1.9亿2017自由现金流：9935万20172018经营现金流：3.1亿2018自由现金流：2.2亿20182019经营现金流：10.2亿2019自由现金流：8.3亿20192020经营现金流：7.8亿2020自由现金流：6.5亿20202021经营现金流：10.7亿2021自由现金流：9.4亿20212022经营现金流：10.4亿2022自由现金流：8.9亿20222023经营现金流：12亿2023自由现金流：10.2亿20232024经营现金流：18.3亿2024自由现金流：16.3亿20242025经营现金流：17.6亿2025自由现金流：15亿2025

财务健康：美国西屋制动的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 49.3%，有息负债占净资产 49.7%，流动比率 1.11。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.11
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 49.7%
  • 负债率较 5 年前下降 41.9% → 49.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 31.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 49.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：65.8亿2016总负债：36亿20162017总资产：65.8亿2017总负债：37.5亿20172018总资产：86.5亿2018总负债：57.8亿20182019总资产：189亿2019总负债：89.5亿20192020总资产：185亿2020总负债：83亿20202021总资产：185亿2021总负债：82.2亿20212022总资产：185亿2022总负债：83.7亿20222023总资产：190亿2023总负债：84.6亿20232024总资产：187亿2024总负债：85.7亿20242025总资产：221亿2025总负债：109亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：4亿2016有息负债：18.9亿20162017现金：2.3亿2017有息负债：18.7亿20172018现金：5.8亿2018有息负债：38.6亿20182019现金：6亿2019有息负债：44.3亿20192020现金：6亿2020有息负债：42.4亿20202021现金：4.7亿2021有息负债：40.6亿20212022现金：5.4亿2022有息负债：40亿20222023现金：6.2亿2023有息负债：40.7亿20232024现金：7.1亿2024有息负债：39.8亿20242025现金：7.9亿2025有息负债：55.4亿2025

分红：美国西屋制动给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.39%，最近一年派息率 14.6%。

  • 派发现金分红 股息率 0.39%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.39%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.39%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 15.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 14.6%，现金派息率 11.2%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.3620162017每股分红：0.4420172018每股分红：0.4820182019每股分红：0.4820192020每股分红：0.4820202021每股分红：0.4820212022每股分红：0.6020222023每股分红：0.6820232024每股分红：0.8020242025每股分红：1.002025
派息率
0%10%20%2016派息率：11%20162017派息率：16%20172018派息率：16%20182019派息率：26%20192020派息率：22%20202021派息率：16%20212022派息率：17%20222023派息率：15%20232024派息率：13%20242025派息率：15%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-17$0.31季度派息
20262026-08-18$0.31季度派息
20262026-05-22$0.31季度派息
20262026-02-17$0.31季度派息
20252025-11-12$0.25季度派息
20252025-08-14$0.25季度派息
20252025-05-27$0.25季度派息
20252025-02-21$0.25季度派息
20242024-11-13$0.20季度派息
20242024-08-14$0.20季度派息
20242024-05-24$0.20季度派息
20242024-02-22$0.20季度派息

公司概况：美国西屋制动

所属行业
工业 · 铁路运输
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1995-06-16
国家/地区
美国
员工人数
31,000 人
下次财报日
2027-02-10
公司官网
wabteccorp.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:20 UTC。仅供参考，不构成投资建议。