美国联合医疗 UTHR

United Therapeutics Corporation
$594.26 -1.40 (-0.24%) 美东时间 2026-11-12 12:15:42
总市值
$253.09亿
市盈率(TTM)
20.6
市净率
3.57
股息率
0.00%
52 周区间
455.63 – 614.23
今开 / 最高 / 最低
597.50 / 598.38 / 586.56

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康6/6分红0/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂美国联合医疗

美国联合医疗的强项是财务健康（6/6），短板是分红（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 461.90，现价高于估值 28.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 19.3%，最新净资产收益率 18.8%。
  • 财务健康 资产负债率 9.9%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 6.60。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

608.49437.332026-012026-042026-072026-10
近一年 +31.3% · 收盘价（按拆股调整）

估值：美国联合医疗的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 461.90，现价高于估值 28.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 28.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -28.7%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 20.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.64
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.57 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 28.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$9.56亿；前 5 年增速 7.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$10.31亿$9.44亿
2027$11.11亿$9.32亿
2028$11.97亿$9.19亿
2029$12.90亿$9.07亿
2030$13.91亿$8.96亿
2031$14.84亿$8.75亿
2032$15.68亿$8.47亿
2033$16.41亿$8.11亿
2034$16.99亿$7.69亿
2035$17.41亿$7.22亿
终值$110.49亿

市盈率河流图

10 倍14 倍17 倍21 倍25 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看美国联合医疗？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 7.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 18.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.8%
  • 至少 3 份机构预测 10 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0020.002020每股收益：11.5420202021每股收益：10.0620212022每股收益：15.0020222023每股收益：19.8120232024每股收益：24.6420242025每股收益：27.8620252026E每股收益：24.652026E2027E每股收益：29.782027E2028E每股收益：34.402028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E24.6510
2027E29.7811
2028E34.4010

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$669.40 一致目标价，较现价高 12.6%

现价 $594.26一致目标价
目标价区间 $368.00 – $850.00（浅色带），中位数 $711.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 18
  • 持有 12
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 31 次机构评级。

过往业绩：美国联合医疗赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 19.3%，最新净资产收益率 18.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +13.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 19.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 19.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 13.1% vs 5 年 19.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 18.8%
  • 净利率同比提升 41.5% → 41.9%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：16亿2016净利润：7.1亿20162017营收：17.3亿2017净利润：4.2亿20172018营收：16.3亿2018净利润：5.9亿20182019营收：14.5亿2019净利润：-1亿20192020营收：14.8亿2020净利润：5.1亿20202021营收：16.9亿2021净利润：4.8亿20212022营收：19.4亿2022净利润：7.3亿20222023营收：23.3亿2023净利润：9.8亿20232024营收：28.8亿2024净利润：12亿20242025营收：31.8亿2025净利润：13.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：45%2016ROE：38%20162017净利率：24%2017ROE：20%20172018净利率：36%2018ROE：21%20182019净利率：-7%2019ROE：-4%20192020净利率：35%2020ROE：15%20202021净利率：28%2021ROE：12%20212022净利率：38%2022ROE：15%20222023净利率：42%2023ROE：16%20232024净利率：42%2024ROE：19%20242025净利率：42%2025ROE：19%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：6.4亿2016自由现金流：6亿20162017经营现金流：4.7亿2017自由现金流：3.9亿20172018经营现金流：7.8亿2018自由现金流：5.9亿20182019经营现金流：-2.1亿2019自由现金流：-2.9亿20192020经营现金流：7.6亿2020自由现金流：7亿20202021经营现金流：6亿2021自由现金流：4.8亿20212022经营现金流：8亿2022自由现金流：6.6亿20222023经营现金流：9.8亿2023自由现金流：7.5亿20232024经营现金流：13.3亿2024自由现金流：10.8亿20242025经营现金流：15.6亿2025自由现金流：10.4亿2025

财务健康：美国联合医疗的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 9.9%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 6.60。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 6.60
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 9.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：23.3亿2016总负债：4.6亿20162017总资产：28.8亿2017总负债：7.8亿20172018总资产：34亿2018总负债：6.1亿20182019总资产：39.1亿2019总负债：11.3亿20192020总资产：46.1亿2020总负债：12.2亿20202021总资产：51.7亿2021总负债：12.1亿20212022总资产：60.4亿2022总负债：12.5亿20222023总资产：71.7亿2023总负债：11.8亿20232024总资产：73.6亿2024总负债：9.2亿20242025总资产：78.8亿2025总负债：7.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：10.2亿2016有息负债：020162017现金：7.1亿2017有息负债：2.5亿20172018现金：6.7亿2018有息负债：2.5亿20182019现金：7.4亿2019有息负债：8.5亿20192020现金：7.4亿2020有息负债：8亿20202021现金：8.9亿2021有息负债：8亿20212022现金：9.6亿2022有息负债：8亿20222023现金：12.1亿2023有息负债：7亿20232024现金：17亿2024有息负债：3亿20242025现金：15.6亿2025有息负债：3760万2025

分红：美国联合医疗给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

公司概况：美国联合医疗

所属行业
医疗保健 · 生物科技
上市地
纳斯达克
上市日期
1999-06-17
国家/地区
美国
员工人数
1,400 人
下次财报日
2027-02-24
公司官网
unither.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。