尚德机构 STG

Sunlands Technology Group
$1.95 0.00 (0.00%) 美东时间 2026-11-12 09:46:08
总市值
$2550.45万
市盈率(TTM)
0.5
市净率
0.18
股息率
0.00%
52 周区间
1.84 – 6.98
今开 / 最高 / 最低
1.95 / 2.00 / 1.95

该公司以 CNY 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 6.6707 CNY 折算为美元。

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值5/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康5/6分红0/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂尚德机构

尚德机构的强项是估值（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 27.60，现价低于估值 92.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 3.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 38.7%。
  • 财务健康 资产负债率 53.9%，有息负债占净资产 14.7%，流动比率 1.21。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

6.701.952026-012026-042026-072026-10
近一年 -70.9% · 收盘价（按拆股调整）

估值：尚德机构的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 27.60，现价低于估值 92.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 92.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 92.9%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 0.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.18 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 83.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 92.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$2359.34万；前 5 年增速 2.5%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$2418.33万$2214.59万
2027$2478.79万$2078.71万
2028$2540.76万$1951.17万
2029$2604.27万$1831.45万
2030$2669.38万$1719.09万
2031$2736.12万$1613.61万
2032$2804.52万$1514.61万
2033$2874.63万$1421.68万
2034$2946.50万$1334.45万
2035$3020.16万$1252.57万
终值$1.92亿

市盈率河流图

0.5 倍1.5 倍2 倍2.5 倍3 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看尚德机构？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 3.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 3.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 3.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 3.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -95.4%
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-10.000.002020每股收益：-4.8020202021每股收益：2.4420212022每股收益：3.5320222023每股收益：6.9620232024每股收益：3.7620242025每股收益：3.9620252026E每股收益：-10.342026E2027E每股收益：-10.342027E2028E每股收益：-3.952028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E-10.341
2027E-10.341
2028E-3.951

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

  • 强烈买入 0
  • 买入 0
  • 持有 1
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 2 次机构评级。

过往业绩：尚德机构赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 38.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +5.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 5.5% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 38.7%
  • 净利率同比提升 17.2% → 18.1%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿2016营收：6280万2016净利润：-3801万20162017营收：1.5亿2017净利润：-1.4亿20172018营收：3亿2018净利润：-1.4亿20182019营收：3.3亿2019净利润：-5922万20192020营收：3.3亿2020净利润：-6481万20202021营收：3.8亿2021净利润：3284万20212022营收：3.5亿2022净利润：9654万20222023营收：3.2亿2023净利润：9607万20232024营收：3亿2024净利润：5128万20242025营收：3亿2025净利润：5481万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%200%2016净利率：-61%2016ROE：29%20162017净利率：-95%2017ROE：149%20172018净利率：-47%2018ROE：273%20182019净利率：-18%2019ROE：54%20192020净利率：-20%2020ROE：36%20202021净利率：9%2021ROE：-22%20212022净利率：28%2022ROE：-172%20222023净利率：30%2023ROE：231%20232024净利率：17%2024ROE：57%20242025净利率：18%2025ROE：39%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：1338万2016自由现金流：1088万20162017经营现金流：1.2亿2017自由现金流：6305万20172018经营现金流：2707万2018自由现金流：-5065万20182019经营现金流：-7998万2019自由现金流：-8381万20192020经营现金流：-2828万2020自由现金流：-3232万20202021经营现金流：-5595万2021自由现金流：-5843万20212022经营现金流：939万2022自由现金流：606万20222023经营现金流：2111万2023自由现金流：2015万20232024经营现金流：2931万2024自由现金流：2925万20242025经营现金流：2141万2025自由现金流：2138万2025

财务健康：尚德机构的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 53.9%，有息负债占净资产 14.7%，流动比率 1.21。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.21
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 14.7%
  • 负债率较 5 年前下降 -62.4% → 14.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 103.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 53.9%
总资产与总负债 总资产总负债
02.5亿5亿2016总资产：3673万2016总负债：1.7亿20162017总资产：3亿2017总负债：3.9亿20172018总资产：5.6亿2018总负债：6.1亿20182019总资产：5.9亿2019总负债：7.1亿20192020总资产：4.9亿2020总负债：6.7亿20202021总资产：3.9亿2021总负债：5.4亿20212022总资产：3.4亿2022总负债：4亿20222023总资产：3.2亿2023总负债：2.8亿20232024总资产：3.2亿2024总负债：2.3亿20242025总资产：3.1亿2025总负债：1.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2016现金：346万2016有息负债：020162017现金：8387万2017有息负债：020172018现金：1.9亿2018有息负债：3870万20182019现金：2.1亿2019有息负债：2.2亿20192020现金：1.1亿2020有息负债：1.1亿20202021现金：9395万2021有息负债：9580万20212022现金：1.1亿2022有息负债：7734万20222023现金：1.1亿2023有息负债：4626万20232024现金：7604万2024有息负债：2802万20242025现金：8631万2025有息负债：2079万2025

分红：尚德机构给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 17.9%，现金派息率 135.9%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.6320222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%10%2016201720182019202020212022派息率：18%2022202320242025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20222022-06-29$0.63特别股息

公司概况：尚德机构

所属行业
必需消费 · 教育培训
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2018-03-23
国家/地区
中国
员工人数
1,567 人
下次财报日
2026-11-25
公司官网
sunlands.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-12 02:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。