皇家黄金 RGLD

Royal Gold, Inc.
$260.84 -8.00 (-2.98%) 美东时间 2026-11-12 11:52:39
总市值
$221.37亿
市盈率(TTM)
26.4
市净率
3.09
股息率
0.73%
52 周区间
181.01 – 306.25
今开 / 最高 / 最低
261.02 / 265.23 / 257.55

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康4/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂皇家黄金

皇家黄金的强项是过往业绩（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 59.61，现价高于估值 337.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 17.2%，最新净资产收益率 6.5%。
  • 财务健康 资产负债率 24.5%，有息负债占净资产 13.5%，流动比率 3.12。
  • 分红 当前股息率 0.73%，最近一年派息率 26.9%。

近一年股价

304.29169.082026-012026-042026-072026-10
近一年 +51.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：皇家黄金的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 59.61，现价高于估值 337.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 337.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -337.6%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 26.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.32
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.09 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -2.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 337.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$1.27亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$1.52亿$1.39亿
2027$1.82亿$1.53亿
2028$2.19亿$1.68亿
2029$2.62亿$1.85亿
2030$3.15亿$2.03亿
2031$3.67亿$2.16亿
2032$4.14亿$2.24亿
2033$4.53亿$2.24亿
2034$4.81亿$2.18亿
2035$4.93亿$2.04亿
终值$31.25亿

市盈率河流图

25 倍32 倍39 倍45 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看皇家黄金？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 20.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 20.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.0%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：3.0320202021每股收益：4.1820212022每股收益：3.6320222023每股收益：3.6420232024每股收益：5.0520242025每股收益：6.6920252026E每股收益：10.972026E2027E每股收益：12.842027E2028E每股收益：13.882028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E10.975
2027E12.845
2028E13.882

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$308.00 一致目标价，较现价高 18.1%

现价 $260.84一致目标价
目标价区间 $280.00 – $337.00（浅色带），中位数 $307.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 16
  • 持有 11
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 28 次机构评级。

过往业绩：皇家黄金赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 17.2%，最新净资产收益率 6.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +32.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 17.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 17.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 32.5% vs 5 年 17.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.5%
  • 净利率同比提升 46.6% → 45.2%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：3.6亿2016净利润：-7715万20162017营收：4.4亿2017净利润：1亿20172018营收：4.6亿2018净利润：-1.1亿20182019营收：4.2亿2019净利润：9383万20192020营收：4.9亿2020净利润：2亿20202021营收：6.5亿2021净利润：2.7亿20212022营收：6亿2022净利润：2.4亿20222023营收：6亿2023净利润：2.4亿20232024营收：7.1亿2024净利润：3.3亿20242025营收：10.3亿2025净利润：4.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%2016净利率：-22%2016ROE：-3%20162017净利率：23%2017ROE：4%20172018净利率：-25%2018ROE：-5%20182019净利率：22%2019ROE：4%20192020净利率：40%2020ROE：9%20202021净利率：42%2021ROE：11%20212022净利率：40%2022ROE：9%20222023净利率：40%2023ROE：8%20232024净利率：47%2024ROE：11%20242025净利率：45%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿02016经营现金流：1.7亿2016自由现金流：-11.8亿20162017经营现金流：2.7亿2017自由现金流：6313万20172018经营现金流：3.3亿2018自由现金流：3.2亿20182019经营现金流：2.5亿2019自由现金流：2.5亿20192020经营现金流：3.4亿2020自由现金流：1.8亿20202021经营现金流：4.1亿2021自由现金流：2.4亿20212022经营现金流：4.2亿2022自由现金流：-5亿20222023经营现金流：4.2亿2023自由现金流：4.1亿20232024经营现金流：5.3亿2024自由现金流：4.3亿20242025经营现金流：7亿2025自由现金流：-4.6亿2025

财务健康：皇家黄金的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 24.5%，有息负债占净资产 13.5%，流动比率 3.12。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.12
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 13.5%
  • 负债率较 5 年前下降 13.2% → 13.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 73.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 24.5%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：30.7亿2016总负债：7.8亿20162017总资产：30.9亿2017总负债：7.7亿20172018总资产：26.8亿2018总负债：5.4亿20182019总资产：25.4亿2019总负债：3.7亿20192020总资产：27.7亿2020总负债：4.6亿20202021总资产：27.6亿2021总负债：1.6亿20212022总资产：35.3亿2022总负债：7.8亿20222023总资产：33.6亿2023总负债：4.6亿20232024总资产：33.9亿2024总负债：2.6亿20242025总资产：95.4亿2025总负债：23.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：1.2亿2016有息负债：6亿20162017现金：8585万2017有息负债：5.9亿20172018现金：8875万2018有息负债：3.5亿20182019现金：1.2亿2019有息负债：2.1亿20192020现金：3.2亿2020有息负债：3亿20202021现金：1.4亿2021有息负债：020212022现金：1.2亿2022有息负债：5.7亿20222023现金：1亿2023有息负债：2.5亿20232024现金：2亿2024有息负债：020242025现金：2.3亿2025有息负债：9.7亿2025

分红：皇家黄金给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.73%，最近一年派息率 26.9%。

  • 派发现金分红 股息率 0.73%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.73%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.73%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 10.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 26.9%，现金派息率 -33.2%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：0.9220162017每股分红：0.9620172018每股分红：1.0020182019每股分红：1.0620192020每股分红：1.1220202021每股分红：1.2020212022每股分红：1.4020222023每股分红：1.5020232024每股分红：1.6020242025每股分红：1.802025
派息率
0%2016派息率：-77%20162017派息率：62%20172018派息率：-58%20182019派息率：74%20192020派息率：37%20202021派息率：29%20212022派息率：39%20222023派息率：41%20232024派息率：32%20242025派息率：27%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-02$0.47季度派息
20262026-07-02$0.47季度派息
20262026-04-02$0.47季度派息
20262026-01-02$0.47季度派息
20252025-10-03$0.45季度派息
20252025-07-03$0.45季度派息
20252025-04-04$0.45季度派息
20252025-01-03$0.45季度派息
20242024-10-04$0.40季度派息
20242024-07-05$0.40季度派息
20242024-04-04$0.40季度派息
20242024-01-04$0.40季度派息

公司概况：皇家黄金

所属行业
基础材料 · 黄金
上市地
纳斯达克
上市日期
1981-06-09
国家/地区
美国
员工人数
39 人
下次财报日
2027-02-17
公司官网
royalgold.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。