宏利金融 MFC

Manulife Financial Corporation
$44.04 -0.44 (-0.99%) 美东时间 2026-11-12 11:53:23
总市值
$727.52亿
市盈率(TTM)
16.1
市净率
2.03
股息率
3.11%
52 周区间
32.58 – 46.19
今开 / 最高 / 最低
44.49 / 44.53 / 44.02

该公司以 CAD 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 1.4235 CAD 折算为美元。

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康1/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂宏利金融

宏利金融的强项是未来增长（4/6），短板是财务健康（1/6）。

  • 估值 金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.9%，最新净资产收益率 11.3%。
  • 财务健康 金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 20.1 倍，近 5 年净资产年化增长 -0.2%。
  • 分红 当前股息率 3.11%，最近一年派息率 58.1%。

近一年股价

45.9932.152026-012026-042026-072026-10
近一年 +38.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：宏利金融的股价贵不贵？

2/6

金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 金融企业不适用
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 16.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.50
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.03 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 金融企业不适用

市盈率河流图

7 倍10 倍13 倍17 倍20 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宏利金融？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 10.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 29.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.9%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：2.0620202021每股收益：2.4920212022每股收益：-0.7720222023每股收益：1.8320232024每股收益：2.0020242025每股收益：2.1620252026E每股收益：3.222026E2027E每股收益：3.592027E2028E每股收益：3.962028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E3.226
2027E3.597
2028E3.965

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$34.24 一致目标价，较现价低 22.3%

现价 $44.04一致目标价
目标价区间 $22.28 – $51.00（浅色带），中位数 $29.44

  • 强烈买入 0
  • 买入 8
  • 持有 6
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 14 次机构评级。

过往业绩：宏利金融赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 0.9%，最新净资产收益率 11.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +8.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 8.1% vs 5 年 0.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.3%
  • 净利率同比提升 -77.3% → 10.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：363亿2016净利润：21亿20162017营收：398亿2017净利润：14.5亿20172018营收：262亿2018净利润：32.8亿20182019营收：547亿2019净利润：37亿20192020营收：542亿2020净利润：37.4亿20202021营收：420亿2021净利润：46.8亿20212022营收：170亿2022净利润：-14.8亿20222023营收：-49.4亿2023净利润：38.4亿20232024营收：-51.2亿2024净利润：39.6亿20242025营收：372亿2025净利润：40.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%2016净利率：6%2016ROE：7%20162017净利率：4%2017ROE：5%20172018净利率：13%2018ROE：10%20182019净利率：7%2019ROE：11%20192020净利率：7%2020ROE：10%20202021净利率：11%2021ROE：12%20212022净利率：-9%2022ROE：-4%20222023净利率：-78%2023ROE：12%20232024净利率：-77%2024ROE：11%20242025净利率：11%2025ROE：11%2025

财务健康：宏利金融的资产负债表稳不稳？

1/6

金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 20.1 倍，近 5 年净资产年化增长 -0.2%。

  • 权益乘数 < 15 倍 总资产/净资产 20.1 倍
  • 杠杆较 5 年前未上升 17.1 → 20.1 倍
  • 净资产持续增长 5 年年化 -0.2%
  • 资本增速不慢于资产扩张 净资产 -0.2% vs 总资产 3.1%
  • 净资产收益率 > 8% ROE 11.3%
  • 近 5 年持续盈利 有亏损年度
总资产与总负债 总资产总负债
02500亿5000亿2016总资产：5063亿2016总负债：4762亿20162017总资产：5125亿2017总负债：4829亿20172018总资产：5271亿2018总负债：4939亿20182019总资产：5684亿2019总负债：5332亿20192020总资产：6185亿2020总负债：5812亿20202021总资产：6447亿2021总负债：6191亿20212022总资产：5857亿2022总负债：5568亿20222023总资产：6151亿2023总负债：5809亿20232024总资产：6876亿2024总负债：6504亿20242025总资产：7198亿2025总负债：6829亿2025

分红：宏利金融给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.11%，最近一年派息率 58.1%。

  • 派发现金分红 股息率 3.11%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.11%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.11%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 8.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 58.1%，现金派息率 9.2%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.5620162017每股分红：0.6320172018每股分红：0.7020182019每股分红：0.7520192020每股分红：0.8420202021每股分红：0.9320212022每股分红：1.0120222023每股分红：1.0820232024每股分红：1.1720242025每股分红：1.252025
派息率
-100%0%2016派息率：56%20162017派息率：91%20172018派息率：43%20182019派息率：39%20192020派息率：41%20202021派息率：38%20212022派息率：-131%20222023派息率：59%20232024派息率：59%20242025派息率：58%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-20$0.34季度派息
20262026-08-21$0.35季度派息
20262026-05-29$0.35季度派息
20262026-02-25$0.35季度派息
20252025-11-26$0.31季度派息
20252025-08-20$0.32季度派息
20252025-05-21$0.32季度派息
20252025-03-05$0.31季度派息
20242024-11-20$0.29季度派息
20242024-08-21$0.29季度派息
20242024-05-21$0.29季度派息
20242024-02-27$0.30季度派息

公司概况：宏利金融

所属行业
金融 · 人寿保险
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1999-09-24
国家/地区
加拿大
员工人数
37,000 人
下次财报日
2027-02-10
公司官网
manulife.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 20:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。