和黄医药 HCM

HUTCHMED (China) Limited
$14.96 -0.12 (-0.76%) 美东时间 2026-11-12 12:20:15
总市值
$26.11亿
市盈率(TTM)
146.0
市净率
2.11
股息率
0.00%
52 周区间
9.77 – 16.33
今开 / 最高 / 最低
14.96 / 15.00 / 14.85

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康4/6分红0/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂和黄医药

和黄医药的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.53，现价高于估值 876.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -40.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 37.0%。
  • 财务健康 资产负债率 28.6%，有息负债占净资产 7.9%，流动比率 4.96。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

16.059.992026-012026-042026-072026-10
近一年 +4.5% · 收盘价（按拆股调整）

估值：和黄医药的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.53，现价高于估值 876.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 876.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -876.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 146.0 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.11 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -3.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 876.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$2680.17万；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$2546.16万$2331.65万
2027$2418.85万$2028.45万
2028$2297.91万$1764.67万
2029$2183.01万$1535.20万
2030$2073.86万$1335.57万
2031$2001.28万$1180.24万
2032$1961.25万$1059.19万
2033$1951.44万$965.11万
2034$1970.96万$892.64万
2035$2020.23万$837.87万
终值$1.28亿

市盈率河流图

5 倍95 倍180 倍270 倍360 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看和黄医药？

0/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -40.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 -40.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -40.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -40.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.3%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-2.500.002.502020每股收益：-4.5020202021每股收益：-1.2520212022每股收益：-2.1520222023每股收益：0.6020232024每股收益：0.2220242025每股收益：2.6020252026E每股收益：0.372026E2027E每股收益：0.482027E2028E每股收益：0.582028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.374
2027E0.484
2028E0.582

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$22.78 一致目标价，较现价高 52.2%

现价 $14.96一致目标价
目标价区间 $13.60 – $45.00（浅色带），中位数 $16.25

  • 强烈买入 0
  • 买入 8
  • 持有 1
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 10 次机构评级。

过往业绩：和黄医药赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 37.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +1081.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 1081.8% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 37.0%
  • 净利率同比提升 6.0% → 83.3%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：2.2亿2016净利润：1170万20162017营收：2.4亿2017净利润：-2674万20172018营收：2.1亿2018净利润：-7481万20182019营收：2亿2019净利润：-1.1亿20192020营收：2.3亿2020净利润：-1.3亿20202021营收：3.6亿2021净利润：-1.9亿20212022营收：4.3亿2022净利润：-3.6亿20222023营收：8.4亿2023净利润：1亿20232024营收：6.3亿2024净利润：3773万20242025营收：5.5亿2025净利润：4.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2016净利率：5%2016ROE：6%20162017净利率：-11%2017ROE：-6%20172018净利率：-35%2018ROE：-19%20182019净利率：-52%2019ROE：-37%20192020净利率：-55%2020ROE：-26%20202021净利率：-55%2021ROE：-20%20212022净利率：-85%2022ROE：-59%20222023净利率：12%2023ROE：14%20232024净利率：6%2024ROE：5%20242025净利率：83%2025ROE：37%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2亿02亿2016经营现金流：-957万2016自由现金流：-1390万20162017经营现金流：-894万2017自由现金流：-1396万20172018经营现金流：-3285万2018自由现金流：-3921万20182019经营现金流：-8091万2019自由现金流：-8948万20192020经营现金流：-6207万2020自由现金流：-8165万20202021经营现金流：-2亿2021自由现金流：-2.2亿20212022经营现金流：-2.7亿2022自由现金流：-3.1亿20222023经营现金流：2.2亿2023自由现金流：1.9亿20232024经营现金流：50万2024自由现金流：-1744万20242025经营现金流：-6466万2025自由现金流：-8881万2025

财务健康：和黄医药的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 28.6%，有息负债占净资产 7.9%，流动比率 4.96。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.96
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 7.9%
  • 负债率较 5 年前下降 8.0% → 7.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -66.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 28.6%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：3.4亿2016总负债：1.4亿20162017总资产：6亿2017总负债：1.1亿20172018总资产：5.3亿2018总负债：1.2亿20182019总资产：4.7亿2019总负债：1.5亿20192020总资产：7.2亿2020总负债：2.1亿20202021总资产：13.7亿2021总负债：3.3亿20212022总资产：10.3亿2022总负债：3.9亿20222023总资产：12.8亿2023总负债：5.4亿20232024总资产：12.7亿2024总负债：5亿20242025总资产：17.5亿2025总负债：5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2016现金：7943万2016有息负债：5715万20162017现金：8527万2017有息负债：3257万20172018现金：8604万2018有息负债：2775万20182019现金：1.2亿2019有息负债：3345万20192020现金：2.4亿2020有息负债：3890万20202021现金：3.8亿2021有息负债：3898万20212022现金：3.1亿2022有息负债：2701万20222023现金：2.8亿2023有息负债：8613万20232024现金：1.5亿2024有息负债：8982万20242025现金：7133万2025有息负债：9789万2025

分红：和黄医药给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

公司概况：和黄医药

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
纳斯达克
上市日期
2016-03-16
国家/地区
中国香港特别行政区
员工人数
1,796 人
下次财报日
2027-03-04
公司官网
hutch-med.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。