雅诗兰黛 EL

The Estée Lauder Companies Inc.
$111.21 -1.12 (-1.00%) 美东时间 2026-11-12 11:55:28
总市值
$402.95亿
市盈率(TTM)
109.5
市净率
10.59
股息率
1.26%
52 周区间
66.22 – 121.64
今开 / 最高 / 最低
111.75 / 112.37 / 110.66

雪花图

估值1/6未来增长5/6过往业绩1/6财务健康1/6分红1/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂雅诗兰黛

雅诗兰黛的强项是未来增长（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 126.15，现价低于估值 11.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 24.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -42.3%，最新净资产收益率 4.8%。
  • 财务健康 资产负债率 80.7%，有息负债占净资产 242.9%，流动比率 1.22。
  • 分红 当前股息率 1.26%，最近一年派息率 280.0%。

近一年股价

119.6167.232026-012026-042026-072026-10
近一年 +15.1% · 收盘价（按拆股调整）

估值：雅诗兰黛的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 126.15，现价低于估值 11.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 11.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 11.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 109.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.52
  • 市净率低于 3 倍 市净率 10.59 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 11.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$11.42亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$13.71亿$12.55亿
2028$16.45亿$13.79亿
2029$19.74亿$15.16亿
2030$23.69亿$16.66亿
2031$28.42亿$18.31亿
2032$33.12亿$19.53亿
2033$37.42亿$20.21亿
2034$40.97亿$20.26亿
2035$43.43亿$19.67亿
2036$44.52亿$18.46亿
终值$282.47亿

市盈率河流图

30 倍65 倍100 倍135 倍170 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看雅诗兰黛？

5/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 24.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 24.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 24.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 24.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 32.7%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002021每股收益：7.7920212022每股收益：6.5520222023每股收益：2.7920232024每股收益：1.0820242025每股收益：-3.1520252026每股收益：0.5020262027E每股收益：3.432027E2028E每股收益：4.072028E2029E每股收益：4.672029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E3.4318
2028E4.0718
2029E4.679

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$109.38 一致目标价，较现价低 1.6%

现价 $111.21一致目标价
目标价区间 $86.00 – $129.00（浅色带），中位数 $109.50

  • 强烈买入 1
  • 买入 20
  • 持有 21
  • 卖出 4
  • 强烈卖出 0

近期 46 次机构评级。

过往业绩：雅诗兰黛赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -42.3%，最新净资产收益率 4.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -42.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -42.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 -42.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.8%
  • 净利率同比提升 -7.9% → 1.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2017营收：118亿2017净利润：12.5亿20172018营收：137亿2018净利润：11.1亿20182019营收：149亿2019净利润：17.9亿20192020营收：143亿2020净利润：6.8亿20202021营收：162亿2021净利润：28.7亿20212022营收：177亿2022净利润：23.9亿20222023营收：159亿2023净利润：10.1亿20232024营收：156亿2024净利润：3.9亿20242025营收：143亿2025净利润：-11.3亿20252026营收：150亿2026净利润：1.8亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2017净利率：11%2017ROE：28%20172018净利率：8%2018ROE：24%20182019净利率：12%2019ROE：41%20192020净利率：5%2020ROE：17%20202021净利率：18%2021ROE：47%20212022净利率：13%2022ROE：43%20222023净利率：6%2023ROE：18%20232024净利率：2%2024ROE：7%20242025净利率：-8%2025ROE：-29%20252026净利率：1%2026ROE：5%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2017经营现金流：18亿2017自由现金流：13亿20172018经营现金流：25.7亿2018自由现金流：19.4亿20182019经营现金流：25.2亿2019自由现金流：17.7亿20192020经营现金流：22.8亿2020自由现金流：16.6亿20202021经营现金流：36.3亿2021自由现金流：29.9亿20212022经营现金流：30.4亿2022自由现金流：20亿20222023经营现金流：17.3亿2023自由现金流：-15.6亿20232024经营现金流：23.6亿2024自由现金流：14.4亿20242025经营现金流：12.7亿2025自由现金流：6.7亿20252026经营现金流：17.7亿2026自由现金流：13.2亿2026

财务健康：雅诗兰黛的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 80.7%，有息负债占净资产 242.9%，流动比率 1.22。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.22
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 242.9%
  • 负债率较 5 年前下降 133.7% → 242.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 19.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 80.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2017总资产：116亿2017总负债：71.7亿20172018总资产：126亿2018总负债：78.6亿20182019总资产：132亿2019总负债：87.5亿20192020总资产：178亿2020总负债：138亿20202021总资产：220亿2021总负债：150亿20212022总资产：209亿2022总负债：145亿20222023总资产：234亿2023总负债：170亿20232024总资产：217亿2024总负债：164亿20242025总资产：199亿2025总负债：160亿20252026总资产：198亿2026总负债：160亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2017现金：11.4亿2017有息负债：35.7亿20172018现金：21.8亿2018有息负债：35.4亿20182019现金：29.9亿2019有息负债：34.1亿20192020现金：50.2亿2020有息负债：87.9亿20202021现金：49.6亿2021有息负债：81亿20212022现金：39.6亿2022有息负债：76.5亿20222023现金：40.3亿2023有息负债：102亿20232024现金：34亿2024有息负债：98.3亿20242025现金：29.2亿2025有息负债：94.7亿20252026现金：35亿2026有息负债：92.5亿2026

分红：雅诗兰黛给股东回报多少？

1/6

当前股息率 1.26%，最近一年派息率 280.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.26%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.26%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.26%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -7.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 280.0%，现金派息率 38.5%
每股分红（按财年）
0.001.002.002017每股分红：1.3220172018每股分红：1.4820182019每股分红：1.6720192020每股分红：1.3920202021每股分红：2.0720212022每股分红：2.3320222023每股分红：2.5820232024每股分红：2.6420242025每股分红：1.7120252026每股分红：1.402026
派息率
0%200%2017派息率：39%20172018派息率：50%20182019派息率：35%20192020派息率：75%20202021派息率：27%20212022派息率：36%20222023派息率：92%20232024派息率：244%20242025派息率：-54%20252026派息率：280%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-11-30$0.35季度派息
20272026-08-31$0.35季度派息
20262026-05-29$0.35季度派息
20262026-02-27$0.35季度派息
20262025-11-28$0.35季度派息
20262025-09-02$0.35季度派息
20252025-05-30$0.35季度派息
20252025-02-28$0.35季度派息
20252024-11-29$0.35季度派息
20252024-08-30$0.66季度派息
20242024-05-31$0.66季度派息
20242024-02-28$0.66季度派息

公司概况：雅诗兰黛

所属行业
必需消费 · 家庭与个人护理用品
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1995-11-17
国家/地区
美国
员工人数
41,800 人
下次财报日
2027-02-03
公司官网
elcompanies.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 21:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。