Cenovus能源 CVE

Cenovus Energy Inc.
$28.74 +0.33 (+1.16%) 美东时间 2026-11-12 12:29:42
总市值
$522.05亿
市盈率(TTM)
8.6
市净率
2.35
股息率
2.11%
52 周区间
15.63 – 34.16
今开 / 最高 / 最低
28.57 / 28.81 / 28.31

该公司以 CAD 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 1.4235 CAD 折算为美元。

雪花图

估值5/6未来增长5/6过往业绩2/6财务健康4/6分红4/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂Cenovus能源

Cenovus能源的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 55.27，现价低于估值 48.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 33.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 12.4%。
  • 财务健康 资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 44.9%，流动比率 1.57。
  • 分红 当前股息率 2.11%，最近一年派息率 37.3%。

近一年股价

33.9215.852026-012026-042026-072026-10
近一年 +69.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：Cenovus能源的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 55.27，现价低于估值 48.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 48.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 48.0%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 8.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.26
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.35 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 48.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$25.09亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$30.11亿$27.57亿
2027$36.13亿$30.30亿
2028$43.36亿$33.30亿
2029$52.03亿$36.59亿
2030$62.44亿$40.21亿
2031$72.74亿$42.90亿
2032$82.19亿$44.39亿
2033$90.00亿$44.51亿
2034$95.40亿$43.21亿
2035$97.79亿$40.56亿
终值$620.45亿

市盈率河流图

4 倍27 倍50 倍70 倍95 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看Cenovus能源？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 33.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 33.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 33.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 33.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -11.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 35.0%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：-1.3620202021每股收益：0.2020212022每股收益：2.2520222023每股收益：1.4920232024每股收益：1.1720242025每股收益：1.5120252026E每股收益：4.282026E2027E每股收益：3.942027E2028E每股收益：3.292028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E4.285
2027E3.945
2028E3.297

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$36.00 一致目标价，较现价高 25.3%

现价 $28.74一致目标价
目标价区间 $36.00 – $36.00（浅色带），中位数 $36.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 11
  • 持有 15
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 27 次机构评级。

过往业绩：Cenovus能源赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 12.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +28.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 28.7% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.4%
  • 净利率同比提升 5.4% → 7.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：77.4亿2016净利润：-3.8亿20162017营收：122亿2017净利润：23.6亿20172018营收：150亿2018净利润：-18.7亿20182019营收：144亿2019净利润：15.4亿20192020营收：97.7亿2020净利润：-16.7亿20202021营收：343亿2021净利润：4.1亿20212022营收：504亿2022净利润：45.3亿20222023营收：390亿2023净利润：28.9亿20232024营收：406亿2024净利润：22.1亿20242025营收：349亿2025净利润：27.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：-5%2016ROE：-5%20162017净利率：19%2017ROE：17%20172018净利率：-12%2018ROE：-15%20182019净利率：11%2019ROE：11%20192020净利率：-17%2020ROE：-14%20202021净利率：1%2021ROE：2%20212022净利率：9%2022ROE：23%20222023净利率：7%2023ROE：14%20232024净利率：5%2024ROE：11%20242025净利率：8%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：6亿2016自由现金流：-1.2亿20162017经营现金流：21.5亿2017自由现金流：9.8亿20172018经营现金流：15.1亿2018自由现金流：5.5亿20182019经营现金流：23.1亿2019自由现金流：14.8亿20192020经营现金流：1.9亿2020自由现金流：-4.1亿20202021经营现金流：41.6亿2021自由现金流：23.6亿20212022经营现金流：80.1亿2022自由现金流：53.7亿20222023经营现金流：51.9亿2023自由现金流：21.7亿20232024经营现金流：64.9亿2024自由现金流：29.6亿20242025经营现金流：57.8亿2025自由现金流：23.9亿2025

财务健康：Cenovus能源的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 44.9%，流动比率 1.57。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.57
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 44.9%
  • 负债率较 5 年前下降 55.8% → 44.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 57.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：177亿2016总负债：96亿20162017总资产：288亿2017总负债：147亿20172018总资产：247亿2018总负债：124亿20182019总资产：251亿2019总负债：116亿20192020总资产：230亿2020总负债：113亿20202021总资产：380亿2021总负债：214亿20212022总资产：392亿2022总负债：199亿20222023总资产：379亿2023总负债：177亿20232024总资产：397亿2024总负债：188亿20242025总资产：446亿2025总负债：223亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：26.1亿2016有息负债：44.5亿20162017现金：4.3亿2017有息负债：66.8亿20172018现金：5.5亿2018有息负债：64.4亿20182019现金：1.3亿2019有息负债：60.5亿20192020现金：2.7亿2020有息负债：65.5亿20202021现金：20.2亿2021有息负债：108亿20212022现金：31.8亿2022有息负债：81.8亿20222023现金：15.6亿2023有息负债：69.9亿20232024现金：21.7亿2024有息负债：74.7亿20242025现金：19.2亿2025有息负债：99.8亿2025

分红：Cenovus能源给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.11%，最近一年派息率 37.3%。

  • 派发现金分红 股息率 2.11%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.11%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.11%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 65.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 37.3%，现金派息率 42.7%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1520162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.1720182019每股分红：0.1720192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.0720212022每股分红：0.3520222023每股分红：0.3920232024每股分红：0.5920242025每股分红：0.562025
派息率
0%50%2016派息率：-33%20162017派息率：7%20172018派息率：-11%20182019派息率：14%20192020派息率：-3%20202021派息率：34%20212022派息率：16%20222023派息率：26%20232024派息率：51%20242025派息率：37%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-15$0.16季度派息
20262026-09-15$0.16季度派息
20262026-06-15$0.16季度派息
20262026-03-13$0.15季度派息
20252025-12-15$0.15季度派息
20252025-09-15$0.14季度派息
20252025-06-13$0.15季度派息
20252025-03-14$0.13季度派息
20242024-12-13$0.13季度派息
20242024-09-13$0.13季度派息
20242024-06-14$0.13季度派息
20242024-05-16$0.10特别股息

公司概况：Cenovus能源

所属行业
能源 · 综合油气
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2009-11-17
国家/地区
加拿大
员工人数
7,211 人
下次财报日
2027-02-18
公司官网
cenovus.com

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 20:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。