Coinbase COIN

Coinbase Global, Inc.
$133.15 -3.13 (-2.29%) 美东时间 2026-11-12 12:30:16
总市值
$352.52亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.38
股息率
0.00%
52 周区间
129.41 – 303.96
今开 / 最高 / 最低
129.97 / 135.06 / 129.63

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康4/6分红0/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂Coinbase

Coinbase的强项是财务健康（4/6），短板是分红（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 74.21，现价高于估值 79.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -12.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 50.3%，最新净资产收益率 8.5%。
  • 财务健康 资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 52.9%，流动比率 2.34。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

343.78132.132026-012026-042026-072026-10
近一年 -58.5% · 收盘价（按拆股调整）

估值：Coinbase的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 74.21，现价高于估值 79.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 79.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -79.4%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.38 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 79.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$19.69亿；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$18.70亿$17.13亿
2027$17.77亿$14.90亿
2028$16.88亿$12.96亿
2029$16.04亿$11.28亿
2030$15.23亿$9.81亿
2031$14.70亿$8.67亿
2032$14.41亿$7.78亿
2033$14.33亿$7.09亿
2034$14.48亿$6.56亿
2035$14.84亿$6.15亿
终值$94.16亿

市盈率河流图

3.5 倍180 倍350 倍525 倍700 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看Coinbase？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -12.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 -12.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -12.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -12.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 31.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -0.7%
  • 至少 3 份机构预测 13 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-10.000.0010.002020每股收益：0.5820202021每股收益：14.5020212022每股收益：-11.8320222023每股收益：0.3720232024每股收益：9.4820242025每股收益：4.4520252026E每股收益：-0.422026E2027E每股收益：2.542027E2028E每股收益：5.012028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E-0.4217
2027E2.5421
2028E5.0113

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$206.32 一致目标价，较现价高 55.0%

现价 $133.15一致目标价
目标价区间 $120.00 – $330.00（浅色带），中位数 $204.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 23
  • 持有 14
  • 卖出 3
  • 强烈卖出 0

近期 40 次机构评级。

过往业绩：Coinbase赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 50.3%，最新净资产收益率 8.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -53.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 50.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 50.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -53.1% vs 5 年 50.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.5%
  • 净利率同比提升 39.3% → 17.6%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2019营收：5.3亿2019净利润：-3039万20192020营收：12.8亿2020净利润：3.2亿20202021营收：78.4亿2021净利润：36.2亿20212022营收：31.9亿2022净利润：-26.2亿20222023营收：31.1亿2023净利润：9487万20232024营收：65.6亿2024净利润：25.8亿20242025营收：71.8亿2025净利润：12.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%50%2019净利率：-6%2019ROE：-6%20192020净利率：25%2020ROE：33%20202021净利率：46%2021ROE：57%20212022净利率：-82%2022ROE：-48%20222023净利率：3%2023ROE：2%20232024净利率：39%2024ROE：25%20242025净利率：18%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2019经营现金流：-8059万2019自由现金流：-1.2亿20192020经营现金流：30亿2020自由现金流：29.9亿20202021经营现金流：40.4亿2021自由现金流：39.6亿20212022经营现金流：-15.9亿2022自由现金流：-15.9亿20222023经营现金流：9.2亿2023自由现金流：9.2亿20232024经营现金流：25.6亿2024自由现金流：25.6亿20242025经营现金流：24.3亿2025自由现金流：24.3亿2025

财务健康：Coinbase的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 52.9%，流动比率 2.34。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.34
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 52.9%
  • 负债率较 5 年前下降 39.3% → 52.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 31.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2019总资产：23.9亿2019总负债：18.9亿20192020总资产：58.6亿2020总负债：48.9亿20202021总资产：213亿2021总负债：149亿20212022总资产：897亿2022总负债：843亿20222023总资产：148亿2023总负债：84.7亿20232024总资产：225亿2024总负债：123亿20242025总资产：297亿2025总负债：149亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2019现金：5.5亿2019有息负债：1.3亿20192020现金：10.6亿2020有息负债：3.8亿20202021现金：71.2亿2021有息负债：35.1亿20212022现金：44.3亿2022有息负债：34.9亿20222023现金：51.4亿2023有息负债：29.9亿20232024现金：85.4亿2024有息负债：46.3亿20242025现金：113亿2025有息负债：78.3亿2025

分红：Coinbase给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

公司概况：Coinbase

所属行业
金融 · 金融数据与交易所
上市地
纳斯达克
上市日期
2021-04-14
国家/地区
美国
员工人数
4,951 人
下次财报日
2027-02-11
公司官网
coinbase.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。