霸王茶姬 CHA

Chagee Holdings Limited American Depositary Shares
$13.01 +0.68 (+5.47%) 美东时间 2026-11-12 11:46:58
总市值
$25.09亿
市盈率(TTM)
12.5
市净率
2.28
股息率
6.69%
52 周区间
8.98 – 16.56
今开 / 最高 / 最低
13.00 / 13.11 / 12.55

该公司以 CNY 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 6.6707 CNY 折算为美元。

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值5/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康5/6分红3/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂霸王茶姬

霸王茶姬的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 28.30，现价低于估值 54.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 15.9%。
  • 财务健康 资产负债率 33.9%，有息负债占净资产 17.4%，流动比率 3.11。
  • 分红 当前股息率 6.69%，最近一年派息率 96.6%。

近一年股价

16.249.162026-012026-042026-072026-10
近一年 -20.9% · 收盘价（按拆股调整）

估值：霸王茶姬的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 28.30，现价低于估值 54.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 54.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 54.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 12.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.91
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.28 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 54.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$2.84亿；前 5 年增速 6.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$3.03亿$2.77亿
2027$3.23亿$2.71亿
2028$3.44亿$2.64亿
2029$3.66亿$2.58亿
2030$3.90亿$2.51亿
2031$4.13亿$2.43亿
2032$4.33亿$2.34亿
2033$4.51亿$2.23亿
2034$4.66亿$2.11亿
2035$4.77亿$1.98亿
终值$30.30亿

市盈率河流图

5.5 倍7.5 倍10 倍13 倍15 倍2026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看霸王茶姬？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 6.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 197.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 24.4%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002022每股收益：-0.1220222023每股收益：0.6520232024每股收益：2.0620242025每股收益：0.9020252026E每股收益：1.392026E2027E每股收益：1.572027E2028E每股收益：1.702028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E1.394
2027E1.575
2028E1.702

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$13.94 一致目标价，较现价高 7.2%

现价 $13.01一致目标价
目标价区间 $10.00 – $15.70（浅色带），中位数 $14.90

  • 强烈买入 0
  • 买入 8
  • 持有 6
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 15 次机构评级。

过往业绩：霸王茶姬赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 15.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -56.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -56.2% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 15.9%
  • 净利率同比提升 20.3% → 9.1%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2022营收：7370万2022净利润：-1360万20222023营收：7亿2023净利润：1.2亿20232024营收：18.6亿2024净利润：3.8亿20242025营收：19.3亿2025净利润：1.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%100%2022净利率：-18%2022ROE：30%20222023净利率：17%2023ROE：196%20232024净利率：20%2024ROE：95%20242025净利率：9%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2022经营现金流：645万2022自由现金流：484万20222023经营现金流：2.9亿2023自由现金流：2.9亿20232024经营现金流：4.3亿2024自由现金流：3.9亿20242025经营现金流：2.5亿2025自由现金流：1.8亿2025

财务健康：霸王茶姬的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 33.9%，有息负债占净资产 17.4%，流动比率 3.11。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.11
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 17.4%
  • 负债率较 5 年前下降 -20.6% → 17.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 128.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 33.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2022总资产：5906万2022总负债：1.1亿20222023总资产：4.4亿2023总负债：3.8亿20232024总资产：9.9亿2024总负债：5.8亿20242025总资产：17.2亿2025总负债：5.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2022现金：3009万2022有息负债：951万20222023现金：3.5亿2023有息负债：1632万20232024现金：7.1亿2024有息负债：8216万20242025现金：11.5亿2025有息负债：1.9亿2025

分红：霸王茶姬给股东回报多少？

3/6

当前股息率 6.69%，最近一年派息率 96.6%。

  • 派发现金分红 股息率 6.69%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 6.69%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 6.69%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 96.6%，现金派息率 93.9%
每股分红（按财年）
0.000.502022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.872025
派息率
0%50%2022202320242025派息率：97%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20252025-12-08$0.87不定期派息

公司概况：霸王茶姬

所属行业
可选消费 · 餐饮
上市地
纳斯达克
上市日期
2025-04-17
国家/地区
中国
员工人数
4,800 人
下次财报日
2026-11-27
公司官网
chagee.us

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-12 00:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。