微牛 BULL

Webull Corporation Class A Ordinary Shares
$5.09 +0.03 (+0.58%) 美东时间 2026-11-12 12:33:19
总市值
$24.52亿
市盈率(TTM)
57.6
市净率
2.41
股息率
0.00%
52 周区间
4.50 – 10.37
今开 / 最高 / 最低
4.98 / 5.19 / 4.94

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康4/6分红0/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂微牛

微牛的强项是估值（4/6），短板是分红（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.51，现价低于估值 84.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 30.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 2.4%。
  • 财务健康 资产负债率 73.8%，有息负债占净资产 7.6%，流动比率 1.33。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

10.824.632026-012026-042026-072026-10
近一年 -53.1% · 收盘价（按拆股调整）

估值：微牛的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.51，现价低于估值 84.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 84.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 84.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 57.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.91
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.41 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 22.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 84.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$4.03亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$4.84亿$4.43亿
2027$5.81亿$4.87亿
2028$6.97亿$5.35亿
2029$8.37亿$5.88亿
2030$10.04亿$6.47亿
2031$11.70亿$6.90亿
2032$13.22亿$7.14亿
2033$14.47亿$7.16亿
2034$15.34亿$6.95亿
2035$15.72亿$6.52亿
终值$99.77亿

未来增长：机构怎么看微牛？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 30.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 30.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 30.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 30.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.8%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-1.000.002021每股收益：-0.0020212022每股收益：-0.0020222023每股收益：-0.7320232024每股收益：-1.1320242025每股收益：0.0620252026E每股收益：0.212026E2027E每股收益：0.302027E2028E每股收益：0.432028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.212
2027E0.302
2028E0.431

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$12.00 一致目标价，较现价高 135.8%

现价 $5.09一致目标价
目标价区间 $9.00 – $15.00（浅色带），中位数 $12.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 2
  • 持有 0
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 2 次机构评级。

过往业绩：微牛赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 2.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.4%
  • 净利率同比提升 -5.8% → 4.3%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿4亿2021营收：02021净利润：-3万20212022营收：3.9亿2022净利润：5008万20222023营收：3.9亿2023净利润：607万20232024营收：3.9亿2024净利润：-2269万20242025营收：5.7亿2025净利润：2477万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20212022净利率：13%2022ROE：10%20222023净利率：2%2023ROE：-0%20232024净利率：-6%2024ROE：1%20242025净利率：4%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿20212022经营现金流：-3121万2022自由现金流：-6276万20222023经营现金流：4.7亿2023自由现金流：4.7亿20232024经营现金流：1.9亿2024自由现金流：1.8亿20242025经营现金流：5.7亿2025自由现金流：5.6亿2025

财务健康：微牛的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 73.8%，有息负债占净资产 7.6%，流动比率 1.33。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.33
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 7.6%
  • 负债率较 5 年前下降 — → 7.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 73.8%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿20212022总资产：10.9亿2022总负债：5.8亿20222023总资产：12.6亿2023总负债：30.2亿20232024总资产：20.7亿2024总负债：43.2亿20242025总资产：38.8亿2025总负债：28.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿20212022现金：4.4亿2022有息负债：1738万20222023现金：3.7亿2023有息负债：1307万20232024现金：2.7亿2024有息负债：1541万20242025现金：6.5亿2025有息负债：7752万2025

分红：微牛给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

公司概况：微牛

所属行业
信息技术 · 应用软件
上市地
纳斯达克
上市日期
2025-04-11
国家/地区
美国
员工人数
1,396 人
下次财报日
2026-11-19
公司官网
webullcorp.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。