加拿大贝尔 BCE

BCE Inc.
$21.41 -0.10 (-0.49%) 美东时间 2026-11-12 11:50:39
总市值
$199.61亿
市盈率(TTM)
11.9
市净率
1.23
股息率
5.91%
52 周区间
18.68 – 26.52
今开 / 最高 / 最低
21.63 / 21.68 / 21.32

该公司以 CAD 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 1.4235 CAD 折算为美元。

雪花图

估值5/6未来增长1/6过往业绩6/6财务健康0/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂加拿大贝尔

加拿大贝尔的强项是过往业绩（6/6），短板是财务健康（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 34.40，现价低于估值 37.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 21.8%，最新净资产收益率 28.1%。
  • 财务健康 资产负债率 70.9%，有息负债占净资产 178.4%，流动比率 0.58。
  • 分红 当前股息率 5.91%，最近一年派息率 34.7%。

近一年股价

26.4518.782026-012026-042026-072026-10
近一年 -6.9% · 收盘价（按拆股调整）

估值：加拿大贝尔的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 34.40，现价低于估值 37.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 37.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 37.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 11.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 5.08
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.23 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 11.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 37.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$21.16亿；前 5 年增速 2.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$21.65亿$19.83亿
2027$22.16亿$18.58亿
2028$22.68亿$17.41亿
2029$23.21亿$16.32亿
2030$23.75亿$15.30亿
2031$24.31亿$14.34亿
2032$24.90亿$13.45亿
2033$25.50亿$12.61亿
2034$26.13亿$11.84亿
2035$26.79亿$11.11亿
终值$169.96亿

市盈率河流图

5 倍50 倍100 倍145 倍190 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看加拿大贝尔？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 2.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.7%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：1.7820202021每股收益：2.1020212022每股收益：2.0920222023每股收益：1.6020232024每股收益：0.1320242025每股收益：4.7620252026E每股收益：1.852026E2027E每股收益：1.872027E2028E每股收益：2.042028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E1.8510
2027E1.8710
2028E2.043

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$24.00 一致目标价，较现价高 12.1%

现价 $21.41一致目标价
目标价区间 $24.00 – $24.00（浅色带），中位数 $24.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 7
  • 持有 13
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 21 次机构评级。

过往业绩：加拿大贝尔赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 21.8%，最新净资产收益率 28.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3666.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 21.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 21.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 3666.7% vs 5 年 21.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 28.1%
  • 净利率同比提升 1.4% → 26.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：153亿2016净利润：21.3亿20162017营收：160亿2017净利润：21亿20172018营收：165亿2018净利润：20.6亿20182019营收：129亿2019净利润：17.3亿20192020营收：161亿2020净利润：18.5亿20202021营收：165亿2021净利润：20亿20212022营收：170亿2022净利润：20.1亿20222023营收：173亿2023净利润：15.9亿20232024营收：171亿2024净利润：2.4亿20242025营收：172亿2025净利润：45.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：14%2016ROE：17%20162017净利率：13%2017ROE：16%20172018净利率：12%2018ROE：14%20182019净利率：13%2019ROE：15%20192020净利率：12%2020ROE：16%20202021净利率：12%2021ROE：13%20212022净利率：12%2022ROE：13%20222023净利率：9%2023ROE：11%20232024净利率：1%2024ROE：2%20242025净利率：26%2025ROE：28%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：46.7亿2016自由现金流：20.2亿20162017经营现金流：51.7亿2017自由现金流：23.4亿20172018经营现金流：51.9亿2018自由现金流：23.6亿20182019经营现金流：55.9亿2019自由现金流：28亿20192020经营现金流：54.5亿2020自由现金流：24.3亿20202021经营现金流：56.3亿2021自由现金流：7.7亿20212022经营现金流：43.4亿2022自由现金流：16.7亿20222023经营现金流：55.8亿2023自由现金流：22.4亿20232024经营现金流：49.1亿2024自由现金流：18亿20242025经营现金流：49.1亿2025自由现金流：23.1亿2025

财务健康：加拿大贝尔的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 70.9%，有息负债占净资产 178.4%，流动比率 0.58。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.58
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 178.4%
  • 负债率较 5 年前下降 125.4% → 178.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 17.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 70.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：352亿2016总负债：227亿20162017总资产：392亿2017总负债：247亿20172018总资产：401亿2018总负债：256亿20182019总资产：326亿2019总负债：210亿20192020总资产：335亿2020总负债：217亿20202021总资产：469亿2021总负债：308亿20212022总资产：487亿2022总负债：329亿20222023总资产：505亿2023总负债：361亿20232024总资产：516亿2024总负债：394亿20242025总资产：563亿2025总负债：399亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：6亿2016有息负债：151亿20162017现金：4.4亿2017有息负债：143亿20172018现金：3亿2018有息负债：171亿20182019现金：7855万2019有息负债：142亿20192020现金：1.2亿2020有息负债：145亿20202021现金：2亿2021有息负债：208亿20212022现金：1亿2022有息负债：224亿20222023现金：5.4亿2023有息负债：254亿20232024现金：11亿2024有息负债：269亿20242025现金：2.2亿2025有息负债：288亿2025

分红：加拿大贝尔给股东回报多少？

4/6

当前股息率 5.91%，最近一年派息率 34.7%。

  • 派发现金分红 股息率 5.91%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 5.91%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.91%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -7.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 34.7%，现金派息率 66.6%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：2.0920162017每股分红：2.2220172018每股分红：2.5020182019每股分红：2.5920192020每股分红：2.4920202021每股分红：2.7920212022每股分红：2.8120222023每股分红：2.8620232024每股分红：2.9020242025每股分红：1.652025
派息率
0%1000%2000%2016派息率：89%20162017派息率：99%20172018派息率：109%20182019派息率：109%20192020派息率：140%20202021派息率：133%20212022派息率：134%20222023派息率：179%20232024派息率：2290%20242025派息率：35%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-15$0.31季度派息
20262026-09-15$0.31季度派息
20262026-06-15$0.31季度派息
20262026-03-16$0.32季度派息
20252025-12-15$0.32季度派息
20252025-09-15$0.32季度派息
20252025-06-16$0.32季度派息
20252025-03-14$0.69季度派息
20242024-12-16$0.69季度派息
20242024-09-16$0.73季度派息
20242024-06-14$0.73季度派息
20242024-03-14$0.74季度派息

公司概况：加拿大贝尔

所属行业
通信服务 · 电信服务
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1982-11-15
国家/地区
加拿大
员工人数
38,683 人
下次财报日
2027-02-04
公司官网
bce.ca

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 23:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。