Applovin APP

AppLovin Corporation
$406.80 +2.03 (+0.50%) 美东时间 2026-11-12 11:47:08
总市值
$1225.50亿
市盈率(TTM)
24.4
市净率
57.41
股息率
0.00%
52 周区间
225.19 – 738.01
今开 / 最高 / 最低
399.58 / 408.97 / 398.45

雪花图

估值1/6未来增长6/6过往业绩3/6财务健康2/6分红0/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂Applovin

Applovin的强项是未来增长（6/6），短板是分红（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 314.08，现价高于估值 29.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 39.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 156.2%。
  • 财务健康 资产负债率 70.6%，有息负债占净资产 166.1%，流动比率 3.32。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

733.60228.502026-012026-042026-072026-10
近一年 -34.6% · 收盘价（按拆股调整）

估值：Applovin的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 314.08，现价高于估值 29.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 29.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -29.5%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 24.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.62
  • 市净率低于 3 倍 市净率 57.41 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 29.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$23.65亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$28.38亿$25.99亿
2027$34.05亿$28.56亿
2028$40.86亿$31.38亿
2029$49.04亿$34.48亿
2030$58.84亿$37.89亿
2031$68.55亿$40.43亿
2032$77.46亿$41.83亿
2033$84.82亿$41.95亿
2034$89.91亿$40.72亿
2035$92.16亿$38.22亿
终值$584.74亿

市盈率河流图

40 倍150 倍255 倍365 倍470 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看Applovin？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 39.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 39.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 39.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 39.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 24.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 228.1%
  • 至少 3 份机构预测 15 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.0020.002020每股收益：-0.5820202021每股收益：0.0920212022每股收益：-0.5220222023每股收益：0.9820232024每股收益：4.5320242025每股收益：9.7520252026E每股收益：16.162026E2027E每股收益：20.482027E2028E每股收益：25.652028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E16.1619
2027E20.4820
2028E25.6515

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$482.94 一致目标价，较现价高 18.7%

现价 $406.80一致目标价
目标价区间 $325.00 – $775.00（浅色带），中位数 $450.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 21
  • 持有 5
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 27 次机构评级。

过往业绩：Applovin赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 156.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +115.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 115.2% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 156.2%
  • 净利率同比提升 49.0% → 60.8%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2018营收：4.8亿2018净利润：-2.6亿20182019营收：9.9亿2019净利润：1.2亿20192020营收：14.5亿2020净利润：-1.3亿20202021营收：27.9亿2021净利润：3545万20212022营收：28.2亿2022净利润：-1.9亿20222023营收：18.4亿2023净利润：3.6亿20232024营收：32.2亿2024净利润：15.8亿20242025营收：54.8亿2025净利润：33.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%100%2018净利率：-54%2018ROE：69%20182019净利率：12%2019ROE：-46%20192020净利率：-9%2020ROE：79%20202021净利率：1%2021ROE：2%20212022净利率：-7%2022ROE：-10%20222023净利率：19%2023ROE：28%20232024净利率：49%2024ROE：145%20242025净利率：61%2025ROE：156%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2018经营现金流：1.4亿2018自由现金流：1.4亿20182019经营现金流：2亿2019自由现金流：2亿20192020经营现金流：2.2亿2020自由现金流：2.2亿20202021经营现金流：3.6亿2021自由现金流：3.6亿20212022经营现金流：4.1亿2022自由现金流：4.1亿20222023经营现金流：10.6亿2023自由现金流：10.6亿20232024经营现金流：21亿2024自由现金流：20.9亿20242025经营现金流：39.7亿2025自由现金流：39.4亿2025

财务健康：Applovin的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 70.6%，有息负债占净资产 166.1%，流动比率 3.32。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.32
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 166.1%
  • 负债率较 5 年前下降 -1069.7% → 166.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 112.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 70.6%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2018总资产：5.4亿2018总负债：9.2亿20182019总资产：12亿2019总负债：14.6亿20192020总资产：21.5亿2020总负债：23.1亿20202021总资产：61.6亿2021总负债：40.3亿20212022总资产：58.5亿2022总负债：39.5亿20222023总资产：53.6亿2023总负债：41亿20232024总资产：58.7亿2024总负债：47.8亿20242025总资产：72.6亿2025总负债：51.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2018现金：2.8亿2018有息负债：8亿20182019现金：4亿2019有息负债：12亿20192020现金：3.2亿2020有息负债：17亿20202021现金：15.2亿2021有息负债：33.3亿20212022现金：10.8亿2022有息负债：32.8亿20222023现金：5亿2023有息负债：31.8亿20232024现金：7.4亿2024有息负债：35.6亿20242025现金：24.9亿2025有息负债：35.4亿2025

分红：Applovin给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

公司概况：Applovin

所属行业
信息技术 · 应用软件
上市地
纳斯达克
上市日期
2021-04-15
国家/地区
美国
员工人数
887 人
下次财报日
2027-02-10
公司官网
applovin.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。