苹果 AAPL

Apple Inc.
$357.36 +2.00 (+0.56%) 美东时间 2026-11-12 11:54:49
总市值
$5.19万亿
市盈率(TTM)
39.3
市净率
46.33
股息率
0.30%
52 周区间
243.42 – 359.37
今开 / 最高 / 最低
357.71 / 359.37 / 355.92

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩5/6财务健康3/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂苹果

苹果的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 171.32，现价高于估值 108.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 8.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.9%，最新净资产收益率 117.9%。
  • 财务健康 资产负债率 72.3%，有息负债占净资产 71.5%，流动比率 1.02。
  • 分红 当前股息率 0.30%，最近一年派息率 11.8%。

近一年股价

355.58246.632026-012026-042026-072026-10
近一年 +31.0% · 收盘价（按拆股调整）

估值：苹果的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 171.32，现价高于估值 108.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 108.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -108.6%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 39.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.48
  • 市净率低于 3 倍 市净率 46.33 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 108.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$1145.43亿；前 5 年增速 8.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$1245.86亿$1140.90亿
2028$1355.10亿$1136.39亿
2029$1473.92亿$1131.89亿
2030$1603.15亿$1127.41亿
2031$1743.71亿$1122.95亿
2032$1874.74亿$1105.62亿
2033$1992.11亿$1075.86亿
2034$2091.86亿$1034.55亿
2035$2170.38亿$982.95亿
2036$2224.64亿$922.64亿
终值$1.41万亿

市盈率河流图

25 倍30 倍35 倍40 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看苹果？

3/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 8.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 8.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 122.2%
  • 至少 3 份机构预测 11 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002021每股收益：5.6120212022每股收益：6.1120222023每股收益：6.1320232024每股收益：6.0820242025每股收益：7.4620252026每股收益：8.9820262027E每股收益：9.422027E2028E每股收益：10.462028E2029E每股收益：11.372029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E9.4228
2028E10.4622
2029E11.3711

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$341.94 一致目标价，较现价低 4.3%

现价 $357.36一致目标价
目标价区间 $245.00 – $400.00（浅色带），中位数 $352.50

  • 强烈买入 1
  • 买入 69
  • 持有 33
  • 卖出 9
  • 强烈卖出 0

近期 112 次机构评级。

过往业绩：苹果赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 9.9%，最新净资产收益率 117.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +20.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 20.4% vs 5 年 9.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 117.9%
  • 净利率同比提升 26.9% → 27.6%
营业收入与净利润 营收净利润
02000亿4000亿2017营收：2292亿2017净利润：484亿20172018营收：2656亿2018净利润：595亿20182019营收：2602亿2019净利润：553亿20192020营收：2745亿2020净利润：574亿20202021营收：3658亿2021净利润：947亿20212022营收：3943亿2022净利润：998亿20222023营收：3833亿2023净利润：970亿20232024营收：3910亿2024净利润：937亿20242025营收：4162亿2025净利润：1120亿20252026营收：4788亿2026净利润：1322亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%100%2017净利率：21%2017ROE：36%20172018净利率：22%2018ROE：56%20182019净利率：21%2019ROE：61%20192020净利率：21%2020ROE：88%20202021净利率：26%2021ROE：150%20212022净利率：25%2022ROE：197%20222023净利率：25%2023ROE：156%20232024净利率：24%2024ROE：165%20242025净利率：27%2025ROE：152%20252026净利率：28%2026ROE：118%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0500亿1000亿2017经营现金流：642亿2017自由现金流：514亿20172018经营现金流：774亿2018自由现金流：641亿20182019经营现金流：694亿2019自由现金流：589亿20192020经营现金流：807亿2020自由现金流：734亿20202021经营现金流：1040亿2021自由现金流：930亿20212022经营现金流：1222亿2022自由现金流：1114亿20222023经营现金流：1105亿2023自由现金流：996亿20232024经营现金流：1183亿2024自由现金流：1088亿20242025经营现金流：1115亿2025自由现金流：988亿20252026经营现金流：1451亿2026自由现金流：1361亿2026

财务健康：苹果的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 72.3%，有息负债占净资产 71.5%，流动比率 1.02。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.02
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 71.5%
  • 负债率较 5 年前下降 216.4% → 71.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 181.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 72.3%
总资产与总负债 总资产总负债
02000亿4000亿2017总资产：3753亿2017总负债：2413亿20172018总资产：3657亿2018总负债：2586亿20182019总资产：3385亿2019总负债：2480亿20192020总资产：3239亿2020总负债：2585亿20202021总资产：3510亿2021总负债：2879亿20212022总资产：3528亿2022总负债：3021亿20222023总资产：3526亿2023总负债：2904亿20232024总资产：3650亿2024总负债：3080亿20242025总资产：3592亿2025总负债：2855亿20252026总资产：4045亿2026总负债：2925亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
0500亿1000亿2017现金：203亿2017有息负债：1157亿20172018现金：259亿2018有息负债：1145亿20182019现金：488亿2019有息负债：1080亿20192020现金：380亿2020有息负债：1223亿20202021现金：349亿2021有息负债：1365亿20212022现金：236亿2022有息负债：1325亿20222023现金：300亿2023有息负债：1239亿20232024现金：299亿2024有息负债：1191亿20242025现金：359亿2025有息负债：1124亿20252026现金：363亿2026有息负债：801亿2026

分红：苹果给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.30%，最近一年派息率 11.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.30%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.30%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.30%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 11.8%，现金派息率 11.3%
每股分红（按财年）
0.000.501.002017每股分红：0.6020172018每股分红：0.6820182019每股分红：0.7520192020每股分红：0.8020202021每股分红：0.8520212022每股分红：0.9020222023每股分红：0.9420232024每股分红：0.9820242025每股分红：1.0220252026每股分红：1.062026
派息率
0%10%20%2017派息率：26%20172018派息率：23%20182019派息率：25%20192020派息率：24%20202021派息率：15%20212022派息率：15%20222023派息率：15%20232024派息率：16%20242025派息率：14%20252026派息率：12%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-11-12$0.27季度派息
20262026-08-10$0.27季度派息
20262026-05-11$0.27季度派息
20262026-02-09$0.26季度派息
20262025-11-10$0.26季度派息
20252025-08-11$0.26季度派息
20252025-05-12$0.26季度派息
20252025-02-10$0.25季度派息
20252024-11-08$0.25季度派息
20242024-08-12$0.25季度派息
20242024-05-10$0.25季度派息
20242024-02-09$0.24季度派息

公司概况：苹果

所属行业
信息技术 · 消费电子
上市地
纳斯达克
上市日期
1980-12-12
国家/地区
美国
员工人数
167,000 人
下次财报日
2027-02-04
公司官网
apple.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 20:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。