锦波生物 920982

¥141.02 -3.36 (-2.33%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥167.35亿
市盈率(TTM)
38.2
市净率
5.40
股息率
0.35%
52 周区间
110.38 – 283.11
今开 / 最高 / 最低
145.75 / 146.24 / 140.32

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂锦波生物

锦波生物的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 79.54，现价高于估值 77.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 61.9%，最新净资产收益率 34.4%。
  • 财务健康 资产负债率 26.7%，有息负债占净资产 11.7%，流动比率 4.05。
  • 分红 当前股息率 0.35%，最近一年派息率 26.5%。

近一年股价

估值：锦波生物的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 79.54，现价高于估值 77.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 77.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -77.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 38.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.12
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.40 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 77.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.38亿；前 5 年增速 12.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.80亿¥3.50亿
2027¥4.26亿¥3.62亿
2028¥4.78亿¥3.75亿
2029¥5.37亿¥3.88亿
2030¥6.03亿¥4.01亿
2031¥6.64亿¥4.07亿
2032¥7.18亿¥4.06亿
2033¥7.62亿¥3.97亿
2034¥7.93亿¥3.81亿
2035¥8.09亿¥3.58亿
终值¥56.15亿

未来增长：机构怎么看锦波生物？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 59.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 37.8%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002020每股收益：0.5120202021每股收益：0.9220212022每股收益：1.7520222023每股收益：3.5720232024每股收益：6.3620242025每股收益：5.6720252026E每股收益：6.032026E2027E每股收益：7.042027E2028E每股收益：8.022028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E6.033
2027E7.043
2028E8.023

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：锦波生物赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 61.9%，最新净资产收益率 34.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -10.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 61.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 61.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -10.8% vs 5 年 61.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 34.4%
  • 净利率同比提升 50.8% → 40.9%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2013营收：205万2013净利润：-383万20132014营收：1732万2014净利润：763万20142015营收：3243万2015净利润：1630万20152016营收：5126万2016净利润：1933万20162017营收：1亿2017净利润：3459万20172018营收：1.3亿2018净利润：4383万20182019营收：1.6亿2019净利润：4527万20192020营收：1.6亿2020净利润：3195万20202021营收：2.3亿2021净利润：5739万20212022营收：3.9亿2022净利润：1.1亿20222023营收：7.8亿2023净利润：3亿20232024营收：14.4亿2024净利润：7.3亿20242025营收：16亿2025净利润：6.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%0%2013净利率：-187%2013ROE：-126%20132014净利率：44%2014ROE：34%20142015净利率：50%2015ROE：25%20152016净利率：38%2016ROE：10%20162017净利率：34%2017ROE：15%20172018净利率：34%2018ROE：18%20182019净利率：29%2019ROE：16%20192020净利率：20%2020ROE：10%20202021净利率：25%2021ROE：17%20212022净利率：28%2022ROE：25%20222023净利率：38%2023ROE：31%20232024净利率：51%2024ROE：48%20242025净利率：41%2025ROE：34%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2013经营现金流：-42万2013自由现金流：-236万20132014经营现金流：-75万2014自由现金流：-313万20142015经营现金流：831万2015自由现金流：-3467万20152016经营现金流：1484万2016自由现金流：-3489万20162017经营现金流：4677万2017自由现金流：1747万20172018经营现金流：7162万2018自由现金流：-808万20182019经营现金流：5541万2019自由现金流：-1392万20192020经营现金流：9205万2020自由现金流：6257万20202021经营现金流：5706万2021自由现金流：-4684万20212022经营现金流：1.2亿2022自由现金流：2389万20222023经营现金流：3亿2023自由现金流：1.4亿20232024经营现金流：7.7亿2024自由现金流：6.1亿20242025经营现金流：6.3亿2025自由现金流：2.6亿2025

财务健康：锦波生物的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 26.7%，有息负债占净资产 11.7%，流动比率 4.05。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.05
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 11.7%
  • 负债率较 5 年前下降 11.9% → 11.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 283.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 26.7%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2013总资产：4104万2013总负债：3800万20132014总资产：6526万2014总负债：4258万20142015总资产：1.1亿2015总负债：4316万20152016总资产：2.4亿2016总负债：4516万20162017总资产：2.6亿2017总负债：3571万20172018总资产：3.3亿2018总负债：7334万20182019总资产：3.9亿2019总负债：1.1亿20192020总资产：4.7亿2020总负债：1.6亿20202021总资产：5.6亿2021总负债：2.3亿20212022总资产：8.2亿2022总负债：3.7亿20222023总资产：14.3亿2023总负债：4.8亿20232024总资产：20.6亿2024总负债：5.2亿20242025总资产：25.8亿2025总负债：6.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2013现金：174万2013有息负债：020132014现金：1255万2014有息负债：020142015现金：1264万2015有息负债：1200万20152016现金：8505万2016有息负债：1000万20162017现金：4171万2017有息负债：020172018现金：3685万2018有息负债：200万20182019现金：6673万2019有息负债：3203万20192020现金：1.4亿2020有息负债：3653万20202021现金：7068万2021有息负债：5975万20212022现金：1.3亿2022有息负债：1亿20222023现金：5.2亿2023有息负债：1.3亿20232024现金：9.4亿2024有息负债：1.4亿20242025现金：9.9亿2025有息负债：2.2亿2025

分红：锦波生物给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.35%，最近一年派息率 26.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.35%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.35%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.35%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 26.5%，现金派息率 68.5%
每股分红（按财年）
0.001.002.003.002013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.5020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.3920192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.0020222023每股分红：1.5020232024每股分红：3.0020242025每股分红：1.502025
派息率
0%50%20132014201520162017派息率：91%201720182019派息率：53%201920202021派息率：54%202120222023派息率：42%20232024派息率：47%20242025派息率：26%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-25¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20252025-09-25¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20242025-06-18¥2.0010转3股派20.00元(含税,扣税后18.00元)
20242024-09-24¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20232024-04-29¥1.0010转3股派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20232023-10-11¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212021-09-16¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192019-12-20¥0.3910转6.00派3.90元(含税,扣税后3.51元)
20172018-06-01¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。