开特股份 920978

¥17.71 -0.80 (-4.32%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥31.88亿
市盈率(TTM)
20.9
市净率
3.70
股息率
2.23%
52 周区间
16.56 – 39.21
今开 / 最高 / 最低
18.51 / 18.58 / 17.41

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩4/6财务健康4/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂开特股份

开特股份的强项是未来增长（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.21，现价高于估值 1360.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 37.1%，最新净资产收益率 22.1%。
  • 财务健康 资产负债率 46.3%，有息负债占净资产 17.5%，流动比率 1.59。
  • 分红 当前股息率 2.23%，最近一年派息率 40.7%。

近一年股价

估值：开特股份的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.21，现价高于估值 1360.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 1360.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -1360.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 20.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.35
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.70 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 1360.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥654.51万；前 5 年增速 15.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥756.03万¥696.81万
2027¥873.30万¥741.83万
2028¥1008.76万¥789.77万
2029¥1165.23万¥840.80万
2030¥1345.96万¥895.13万
2031¥1518.37万¥930.67万
2032¥1671.82万¥944.46万
2033¥1795.61万¥934.92万
2034¥1880.04万¥902.19万
2035¥1917.64万¥848.15万
终值¥1.33亿

未来增长：机构怎么看开特股份？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 15.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 15.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 15.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 30.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 23.3%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.2020202021每股收益：0.3020212022每股收益：0.4920222023每股收益：0.7020232024每股收益：0.7820242025每股收益：0.9720252026E每股收益：1.012026E2027E每股收益：1.212027E2028E每股收益：1.492028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.014
2027E1.214
2028E1.494

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：开特股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 37.1%，最新净资产收益率 22.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +24.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 37.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 37.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 24.4% vs 5 年 37.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 22.1%
  • 净利率同比提升 16.7% → 15.3%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2013营收：2.1亿2013净利润：2532万20132014营收：2.2亿2014净利润：2659万20142015营收：2.5亿2015净利润：3338万20152016营收：2.6亿2016净利润：2929万20162017营收：2.7亿2017净利润：2561万20172018营收：2.7亿2018净利润：2235万20182019营收：2.5亿2019净利润：914万20192020营收：2.8亿2020净利润：3081万20202021营收：3.8亿2021净利润：4613万20212022营收：5.1亿2022净利润：7739万20222023营收：6.5亿2023净利润：1.1亿20232024营收：8.3亿2024净利润：1.4亿20242025营收：11.3亿2025净利润：1.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2013净利率：12%2013ROE：19%20132014净利率：12%2014ROE：17%20142015净利率：13%2015ROE：18%20152016净利率：11%2016ROE：14%20162017净利率：10%2017ROE：9%20172018净利率：8%2018ROE：8%20182019净利率：4%2019ROE：3%20192020净利率：11%2020ROE：10%20202021净利率：12%2021ROE：13%20212022净利率：15%2022ROE：19%20222023净利率：17%2023ROE：19%20232024净利率：17%2024ROE：20%20242025净利率：15%2025ROE：22%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2013经营现金流：2246万2013自由现金流：802万20132014经营现金流：3068万2014自由现金流：1035万20142015经营现金流：-709万2015自由现金流：-1422万20152016经营现金流：-497万2016自由现金流：-1447万20162017经营现金流：1862万2017自由现金流：-477万20172018经营现金流：503万2018自由现金流：-1467万20182019经营现金流：4162万2019自由现金流：2474万20192020经营现金流：3253万2020自由现金流：1046万20202021经营现金流：3357万2021自由现金流：1078万20212022经营现金流：-1389万2022自由现金流：-4939万20222023经营现金流：4664万2023自由现金流：527万20232024经营现金流：1.3亿2024自由现金流：4969万20242025经营现金流：1.7亿2025自由现金流：-3532万2025

财务健康：开特股份的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 46.3%，有息负债占净资产 17.5%，流动比率 1.59。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.59
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 17.5%
  • 负债率较 5 年前下降 10.6% → 17.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 121.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 46.3%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2013总资产：3亿2013总负债：1.7亿20132014总资产：3.1亿2014总负债：1.6亿20142015总资产：3.6亿2015总负债：1.8亿20152016总资产：3.9亿2016总负债：1.8亿20162017总资产：4.6亿2017总负债：1.7亿20172018总资产：4.5亿2018总负债：1.6亿20182019总资产：4.6亿2019总负债：1.7亿20192020总资产：5亿2020总负债：1.9亿20202021总资产：5.6亿2021总负债：2.2亿20212022总资产：7.1亿2022总负债：3亿20222023总资产：9.2亿2023总负债：3.4亿20232024总资产：11.5亿2024总负债：4.8亿20242025总资产：14.6亿2025总负债：6.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05000万1亿2013现金：4339万2013有息负债：6200万20132014现金：3053万2014有息负债：2800万20142015现金：4187万2015有息负债：4300万20152016现金：5301万2016有息负债：6030万20162017现金：8116万2017有息负债：3700万20172018现金：5646万2018有息负债：4100万20182019现金：5339万2019有息负债：3200万20192020现金：5769万2020有息负债：3309万20202021现金：5056万2021有息负债：3995万20212022现金：3198万2022有息负债：6085万20222023现金：1.4亿2023有息负债：6525万20232024现金：6878万2024有息负债：5151万20242025现金：7173万2025有息负债：1.4亿2025

分红：开特股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.23%，最近一年派息率 40.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.23%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.23%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.23%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 25.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 40.7%，现金派息率 -201.3%
每股分红（按财年）
0.000.200.402013每股分红：0.0020132014每股分红：0.1020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0720162017每股分红：0.0820172018每股分红：0.0820182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.1320202021每股分红：0.1320212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.5720232024每股分红：0.3320242025每股分红：0.402025
派息率
0%50%100%20132014派息率：18%201420152016派息率：33%20162017派息率：43%20172018派息率：55%20182019派息率：107%20192020派息率：64%20202021派息率：42%202120222023派息率：81%20232024派息率：43%20242025派息率：41%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.2310派2.25元(含税,扣税后2.025元)
20252025-12-02¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20242025-06-23¥0.3310派3.347元(含税,扣税后3.0123元)
20232024-07-03¥0.2810派2.826432元(含税,扣税后2.543789元)
20232023-12-11¥0.2810派2.826432元(含税,扣税后2.543789元)
20212022-06-24¥0.1310派1.269535元(含税,扣税后1.142582元)
20202021-06-29¥0.1310派1.281739元(含税,扣税后1.153565元)
20192020-06-16¥0.0610派0.64087元(含税,扣税后0.576783元)
20182019-05-27¥0.0810派0.769043元(含税,扣税后0.692139元)
20172018-05-28¥0.0810派0.769元(含税,扣税后0.6921元)
20162017-06-16¥0.0710派0.735088元(含税,扣税后0.661579元)
20142015-08-27¥0.1010派1.00元(含税)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-09 14:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。