视声智能 920976

¥19.59 -0.40 (-2.00%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥13.90亿
市盈率(TTM)
18.0
市净率
4.91
股息率
3.06%
52 周区间
14.51 – 38.70
今开 / 最高 / 最低
20.10 / 20.20 / 19.53

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩6/6财务健康6/6分红4/6

总分 22/30 · 基本面优秀

一句话看懂视声智能

视声智能的强项是过往业绩（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.09，现价高于估值 2.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 10.4%，最新净资产收益率 24.1%。
  • 财务健康 资产负债率 31.6%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 2.46。
  • 分红 当前股息率 3.06%，最近一年派息率 63.2%。

近一年股价

估值：视声智能的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.09，现价高于估值 2.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 2.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -2.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.81
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.91 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 2.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3187.53万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3825.04万¥3525.38万
2027¥4590.05万¥3899.04万
2028¥5508.06万¥4312.30万
2029¥6609.67万¥4769.37万
2030¥7931.60万¥5274.88万
2031¥9232.39万¥5658.95万
2032¥1.04亿¥5883.22万
2033¥1.14亿¥5921.17万
2034¥1.20亿¥5762.91万
2035¥1.22亿¥5417.67万
终值¥8.50亿

未来增长：机构怎么看视声智能？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 22.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 22.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 22.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 29.1%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.5820202021每股收益：0.7620212022每股收益：0.9320222023每股收益：0.6620232024每股收益：0.6720242025每股收益：0.9520252026E每股收益：1.152026E2027E每股收益：1.422027E2028E每股收益：1.732028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.152
2027E1.422
2028E1.732

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：视声智能赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 10.4%，最新净资产收益率 24.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +41.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 10.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 10.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 41.8% vs 5 年 10.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 24.1%
  • 净利率同比提升 19.2% → 22.3%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿2014营收：1.3亿2014净利润：530万20142015营收：1.4亿2015净利润：343万20152016营收：1.4亿2016净利润：292万20162017营收：1.6亿2017净利润：396万20172018营收：1.6亿2018净利润：980万20182019营收：1.6亿2019净利润：48万20192020营收：1.8亿2020净利润：1970万20202021营收：2.3亿2021净利润：2579万20212022营收：2.3亿2022净利润：3406万20222023营收：2.4亿2023净利润：3916万20232024营收：2.5亿2024净利润：4768万20242025营收：3亿2025净利润：6733万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2014净利率：4%2014ROE：13%20142015净利率：2%2015ROE：9%20152016净利率：2%2016ROE：6%20162017净利率：2%2017ROE：7%20172018净利率：6%2018ROE：16%20182019净利率：0%2019ROE：1%20192020净利率：11%2020ROE：24%20202021净利率：11%2021ROE：32%20212022净利率：15%2022ROE：30%20222023净利率：17%2023ROE：15%20232024净利率：19%2024ROE：18%20242025净利率：22%2025ROE：24%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02500万5000万2014经营现金流：467万2014自由现金流：217万20142015经营现金流：1451万2015自由现金流：-1107万20152016经营现金流：-689万2016自由现金流：-731万20162017经营现金流：85万2017自由现金流：47万20172018经营现金流：-663万2018自由现金流：-910万20182019经营现金流：1048万2019自由现金流：800万20192020经营现金流：2778万2020自由现金流：2731万20202021经营现金流：3037万2021自由现金流：2934万20212022经营现金流：4551万2022自由现金流：4098万20222023经营现金流：5110万2023自由现金流：4747万20232024经营现金流：5128万2024自由现金流：2442万20242025经营现金流：6307万2025自由现金流：2373万2025

财务健康：视声智能的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 31.6%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 2.46。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.46
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.6%
总资产与总负债 总资产总负债
02亿4亿2014总资产：7154万2014总负债：2919万20142015总资产：7885万2015总负债：4155万20152016总资产：7920万2016总负债：2953万20162017总资产：8412万2017总负债：3049万20172018总资产：9571万2018总负债：3421万20182019总资产：1亿2019总负债：4302万20192020总资产：1.4亿2020总负债：5729万20202021总资产：1.5亿2021总负债：7041万20212022总资产：1.8亿2022总负债：6834万20222023总资产：3.3亿2023总负债：5860万20232024总资产：3.5亿2024总负债：8242万20242025总资产：4.1亿2025总负债：1.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2014现金：505万2014有息负债：020142015现金：755万2015有息负债：020152016现金：1003万2016有息负债：020162017现金：1464万2017有息负债：400万20172018现金：821万2018有息负债：700万20182019现金：1560万2019有息负债：1048万20192020现金：2859万2020有息负债：020202021现金：4969万2021有息负债：2059万20212022现金：6795万2022有息负债：122万20222023现金：2.3亿2023有息负债：170万20232024现金：2.2亿2024有息负债：191万20242025现金：1亿2025有息负债：100万2025

分红：视声智能给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.06%，最近一年派息率 63.2%。

  • 派发现金分红 股息率 3.06%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.06%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.06%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 3.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 63.2%，现金派息率 179.4%
每股分红（按财年）
0.000.250.502014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.1220182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.6020222023每股分红：0.6020232024每股分红：0.7020242025每股分红：0.602025
派息率
0%50%100%20142015201620172018派息率：41%201820192020派息率：86%20202021派息率：39%20212022派息率：65%20222023派息率：91%20232024派息率：104%20242025派息率：63%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-25¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20252026-01-19¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-06-12¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-01-13¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-06-06¥0.6010转4股派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20222022-09-29¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20212021-09-27¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-05-25¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20182019-07-01¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20182018-10-08¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。