万通液压 920839

¥23.68 -1.02 (-4.13%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥27.99亿
市盈率(TTM)
22.2
市净率
4.09
股息率
2.32%
52 周区间
22.11 – 48.43
今开 / 最高 / 最低
24.68 / 24.68 / 23.66

雪花图

估值3/6未来增长6/6过往业绩5/6财务健康5/6分红5/6

总分 24/30 · 基本面优秀

一句话看懂万通液压

万通液压的强项是未来增长（6/6），短板是估值（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 37.03，现价低于估值 36.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 10.4%，最新净资产收益率 19.0%。
  • 财务健康 资产负债率 35.7%，有息负债占净资产 25.0%，流动比率 3.88。
  • 分红 当前股息率 2.32%，最近一年派息率 51.7%。

近一年股价

估值：万通液压的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 37.03，现价低于估值 36.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 36.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 36.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 22.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.11
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.09 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 36.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.03亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.24亿¥1.14亿
2027¥1.48亿¥1.26亿
2028¥1.78亿¥1.39亿
2029¥2.14亿¥1.54亿
2030¥2.56亿¥1.70亿
2031¥2.98亿¥1.83亿
2032¥3.37亿¥1.90亿
2033¥3.67亿¥1.91亿
2034¥3.88亿¥1.86亿
2035¥3.96亿¥1.75亿
终值¥27.47亿

未来增长：机构怎么看万通液压？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 11.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 22.0%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.6520202021每股收益：0.3620212022每股收益：0.5520222023每股收益：0.6820232024每股收益：0.9220242025每股收益：1.0620252026E每股收益：1.232026E2027E每股收益：1.442027E2028E每股收益：1.842028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.233
2027E1.443
2028E1.843

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：万通液压赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 10.4%，最新净资产收益率 19.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +15.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 10.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 10.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 15.2% vs 5 年 10.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.0%
  • 净利率同比提升 17.3% → 18.0%
营业收入与净利润 营收净利润
02.5亿5亿2013营收：1.7亿2013净利润：603万20132014营收：1.7亿2014净利润：952万20142015营收：1亿2015净利润：-2800万20152016营收：8295万2016净利润：-879万20162017营收：2.5亿2017净利润：2723万20172018营收：3.7亿2018净利润：4320万20182019营收：3.1亿2019净利润：4085万20192020营收：3.2亿2020净利润：6041万20202021营收：3.4亿2021净利润：4266万20212022营收：5亿2022净利润：6334万20222023营收：6.7亿2023净利润：7935万20232024营收：6.3亿2024净利润：1.1亿20242025营收：7亿2025净利润：1.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2013净利率：4%2013ROE：3%20132014净利率：6%2014ROE：5%20142015净利率：-28%2015ROE：-18%20152016净利率：-11%2016ROE：-6%20162017净利率：11%2017ROE：16%20172018净利率：12%2018ROE：20%20182019净利率：13%2019ROE：17%20192020净利率：19%2020ROE：15%20202021净利率：13%2021ROE：10%20212022净利率：13%2022ROE：14%20222023净利率：12%2023ROE：15%20232024净利率：17%2024ROE：19%20242025净利率：18%2025ROE：19%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2013经营现金流：2369万2013自由现金流：1116万20132014经营现金流：-1414万2014自由现金流：-2141万20142015经营现金流：5910万2015自由现金流：5852万20152016经营现金流：-1140万2016自由现金流：-1162万20162017经营现金流：-257万2017自由现金流：-1224万20172018经营现金流：3316万2018自由现金流：1933万20182019经营现金流：3846万2019自由现金流：3524万20192020经营现金流：182万2020自由现金流：-1030万20202021经营现金流：2981万2021自由现金流：-5017万20212022经营现金流：2253万2022自由现金流：-913万20222023经营现金流：6593万2023自由现金流：5419万20232024经营现金流：1.2亿2024自由现金流：1.1亿20242025经营现金流：1.6亿2025自由现金流：1.5亿2025

财务健康：万通液压的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 35.7%，有息负债占净资产 25.0%，流动比率 3.88。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.88
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 25.0%
  • 负债率较 5 年前下降 2.5% → 25.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 95.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 35.7%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2013总资产：3.5亿2013总负债：1.7亿20132014总资产：3.1亿2014总负债：1.3亿20142015总资产：2.6亿2015总负债：9929万20152016总资产：2.3亿2016总负债：7734万20162017总资产：3.1亿2017总负债：1.4亿20172018总资产：3.3亿2018总负债：1.1亿20182019总资产：3.2亿2019总负债：8195万20192020总资产：4.7亿2020总负债：7759万20202021总资产：5.3亿2021总负债：1.1亿20212022总资产：6.2亿2022总负债：1.6亿20222023总资产：6.8亿2023总负债：1.6亿20232024总资产：7.6亿2024总负债：1.8亿20242025总资产：10.3亿2025总负债：3.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2013现金：2178万2013有息负债：7000万20132014现金：672万2014有息负债：7500万20142015现金：1335万2015有息负债：2900万20152016现金：977万2016有息负债：3900万20162017现金：1665万2017有息负债：4610万20172018现金：1472万2018有息负债：3170万20182019现金：1492万2019有息负债：2400万20192020现金：9554万2020有息负债：1001万20202021现金：3254万2021有息负债：1856万20212022现金：2258万2022有息负债：3844万20222023现金：4416万2023有息负债：3408万20232024现金：8399万2024有息负债：1032万20242025现金：2.4亿2025有息负债：1.7亿2025

分红：万通液压给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.32%，最近一年派息率 51.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.32%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.32%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.32%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 9.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 51.7%，现金派息率 44.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402013每股分红：0.1020132014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.3520192020每股分红：0.3520202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.552025
派息率
0%50%2013派息率：100%201320142015201620172018派息率：42%20182019派息率：51%20192020派息率：54%20202021派息率：41%20212022派息率：37%20222023派息率：59%20232024派息率：54%20242025派息率：52%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20242025-05-21¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-06-19¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20222023-06-21¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-06-23¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-05-20¥0.3510转5.00派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20192020-04-27¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20182019-06-27¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20132014-09-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。