三维装备 920834
¥7.85 -0.19 (-2.36%) 2026-11-12 15:32
- 总市值
- ¥9.42亿
- 市盈率(TTM)
- 20.1
- 市净率
- 2.89
- 股息率
- 2.11%
- 52 周区间
- 7.20 – 20.80
- 今开 / 最高 / 最低
- 8.06 / 8.06 / 7.83
雪花图
总分 14/30 · 基本面一般
估值：三维装备的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.10，现价高于估值 53.9%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值高 53.9%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 -53.9%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 20.1 倍
- PEG 低于 1 增长为负或无数据
- 市净率低于 3 倍 市净率 2.89 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.4%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著高估 现价高于现金流折现估值 53.9%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥3432.11万；前 5 年增速 4.2%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥3577.82万 | ¥3297.53万 |
| 2027 | ¥3729.71万 | ¥3168.22万 |
| 2028 | ¥3888.05万 | ¥3043.98万 |
| 2029 | ¥4053.11万 | ¥2924.62万 |
| 2030 | ¥4225.18万 | ¥2809.93万 |
| 2031 | ¥4385.57万 | ¥2688.12万 |
| 2032 | ¥4532.37万 | ¥2560.45万 |
| 2033 | ¥4663.72万 | ¥2428.26万 |
| 2034 | ¥4777.94万 | ¥2292.84万 |
| 2035 | ¥4873.50万 | ¥2155.48万 |
| 终值 | ¥3.38亿 |
未来增长：机构怎么看三维装备？
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暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 1.8% 代替。 （估算）
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 1.8%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 1.8%
- 高速增长（> 20%） 年化 1.8%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.2%
- 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
- 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
过往业绩：三维装备赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 -1.9%，最新净资产收益率 15.3%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 +39.3%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 -1.9%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -1.9%
- 增速快于 5 年平均 同比 39.3% vs 5 年 -1.9%
- 净资产收益率 > 20% ROE 15.3%
- 净利率同比提升 12.5% → 15.3%
财务健康：三维装备的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 19.7%，有息负债占净资产 3.2%，流动比率 4.73。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.73
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 3.2%
- 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 19.7%
分红：三维装备给股东回报多少？
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当前股息率 2.11%，最近一年派息率 55.4%。
- 派发现金分红 股息率 2.11%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.11%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 2.11%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 -18.5%
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 55.4%，现金派息率 63.0%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2026-06-05 | ¥0.17 | 10派1.66元(含税,扣税后1.494元) |
| 2025 | 2025-09-23 | ¥0.05 | 10派0.50元(含税,扣税后0.45元) |
| 2024 | 2025-06-05 | ¥0.18 | 10派1.80元(含税,扣税后1.62元) |
| 2024 | 2024-09-24 | ¥0.10 | 10派1.00元(含税,扣税后0.90元) |
| 2023 | 2024-06-05 | ¥0.25 | 10派2.50元(含税,扣税后2.25元) |
| 2023 | 2023-09-22 | ¥0.25 | 10派2.50元(含税,扣税后2.25元) |
| 2022 | 2023-05-29 | ¥0.42 | 10派4.20元(含税,扣税后3.78元) |
| 2020 | 2021-07-06 | ¥0.12 | 10派1.20元(含税,扣税后1.08元) |
| 2020 | 2020-10-26 | ¥0.48 | 10送2.92904转1.464927派4.80元(含税,扣税后4.027096元) |
| 2019 | 2020-06-10 | ¥0.17 | 10派1.72元(含税,扣税后1.548元) |
| 2018 | 2019-05-29 | ¥0.17 | 10派1.72元(含税,扣税后1.548元) |
| 2017 | 2018-05-21 | ¥0.11 | 10派1.10元(含税,扣税后0.99元) |
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。