惠同新材 920751

¥13.55 -0.16 (-1.17%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥11.76亿
市盈率(TTM)
25.1
市净率
2.75
股息率
1.11%
52 周区间
13.02 – 28.34
今开 / 最高 / 最低
13.80 / 13.84 / 13.53

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩5/6财务健康6/6分红2/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂惠同新材

惠同新材的强项是财务健康（6/6），短板是分红（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.07，现价低于估值 20.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.0%，最新净资产收益率 11.6%。
  • 财务健康 资产负债率 9.4%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 8.14。
  • 分红 当前股息率 1.11%，最近一年派息率 27.8%。

近一年股价

估值：惠同新材的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.07，现价低于估值 20.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 20.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 20.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 25.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.20
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.75 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 20.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3485.63万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4182.75万¥3855.07万
2027¥5019.30万¥4263.67万
2028¥6023.16万¥4715.58万
2029¥7227.80万¥5215.39万
2030¥8673.35万¥5768.17万
2031¥1.01亿¥6188.16万
2032¥1.14亿¥6433.41万
2033¥1.24亿¥6474.91万
2034¥1.31亿¥6301.85万
2035¥1.34亿¥5924.32万
终值¥9.30亿

未来增长：机构怎么看惠同新材？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.9%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.3220202021每股收益：0.4320212022每股收益：0.5120222023每股收益：0.4720232024每股收益：0.4620242025每股收益：0.5420252026E每股收益：0.652026E2027E每股收益：0.832027E2028E每股收益：0.962028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.652
2027E0.832
2028E0.962

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：惠同新材赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 11.0%，最新净资产收益率 11.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +17.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 17.4% vs 5 年 11.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.6%
  • 净利率同比提升 18.4% → 20.2%
营业收入与净利润 营收净利润
01亿2亿2013营收：1亿2013净利润：1209万20132014营收：1.1亿2014净利润：1049万20142015营收：9477万2015净利润：633万20152016营收：1.3亿2016净利润：1666万20162017营收：1.4亿2017净利润：1893万20172018营收：1.4亿2018净利润：1700万20182019营收：1.6亿2019净利润：2476万20192020营收：1.6亿2020净利润：1983万20202021营收：1.8亿2021净利润：2771万20212022营收：1.9亿2022净利润：3335万20222023营收：1.9亿2023净利润：3464万20232024营收：2.2亿2024净利润：3960万20242025营收：2.3亿2025净利润：4645万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2013净利率：12%2013ROE：7%20132014净利率：10%2014ROE：6%20142015净利率：7%2015ROE：4%20152016净利率：13%2016ROE：10%20162017净利率：14%2017ROE：11%20172018净利率：12%2018ROE：10%20182019净利率：16%2019ROE：14%20192020净利率：13%2020ROE：10%20202021净利率：15%2021ROE：14%20212022净利率：18%2022ROE：15%20222023净利率：18%2023ROE：9%20232024净利率：18%2024ROE：10%20242025净利率：20%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02000万4000万2013经营现金流：1421万2013自由现金流：714万20132014经营现金流：1808万2014自由现金流：1290万20142015经营现金流：536万2015自由现金流：141万20152016经营现金流：1839万2016自由现金流：1569万20162017经营现金流：2432万2017自由现金流：2138万20172018经营现金流：1317万2018自由现金流：705万20182019经营现金流：2669万2019自由现金流：1550万20192020经营现金流：2572万2020自由现金流：1171万20202021经营现金流：4276万2021自由现金流：3373万20212022经营现金流：3507万2022自由现金流：3007万20222023经营现金流：4100万2023自由现金流：3456万20232024经营现金流：4908万2024自由现金流：2910万20242025经营现金流：5351万2025自由现金流：4091万2025

财务健康：惠同新材的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 9.4%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 8.14。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 8.14
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 9.4%
总资产与总负债 总资产总负债
02亿4亿2013总资产：2.2亿2013总负债：5483万20132014总资产：2.2亿2014总负债：5634万20142015总资产：2.1亿2015总负债：4383万20152016总资产：2.1亿2016总负债：3948万20162017总资产：2.3亿2017总负债：5749万20172018总资产：2.2亿2018总负债：5464万20182019总资产：2.7亿2019总负债：8834万20192020总资产：3亿2020总负债：9050万20202021总资产：2.8亿2021总负债：8412万20212022总资产：3.1亿2022总负债：8186万20222023总资产：4.2亿2023总负债：4818万20232024总资产：4.1亿2024总负债：3084万20242025总资产：4.4亿2025总负债：4189万2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2013现金：2319万2013有息负债：3249万20132014现金：1918万2014有息负债：3249万20142015现金：1375万2015有息负债：2846万20152016现金：1228万2016有息负债：2547万20162017现金：2845万2017有息负债：4047万20172018现金：1182万2018有息负债：4047万20182019现金：2295万2019有息负债：5000万20192020现金：3617万2020有息负债：4800万20202021现金：1436万2021有息负债：500万20212022现金：4258万2022有息负债：4004万20222023现金：1.6亿2023有息负债：1000万20232024现金：1.5亿2024有息负债：020242025现金：1.6亿2025有息负债：02025

分红：惠同新材给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.11%，最近一年派息率 27.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.11%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.11%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.11%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -9.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 27.8%，现金派息率 31.8%
每股分红（按财年）
0.000.200.402013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0020142015每股分红：0.2020152016每股分红：0.3020162017每股分红：0.3520172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.2520202021每股分红：0.4020212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.152025
派息率
0%100%201320142015派息率：196%20152016派息率：112%20162017派息率：115%20172018派息率：73%201820192020派息率：78%20202021派息率：93%20212022派息率：29%20222023派息率：64%20232024派息率：65%20242025派息率：28%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-08¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-06-20¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-06-06¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222022-11-09¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20212022-02-18¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20202021-07-08¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202020-11-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-06-06¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-05-31¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20162017-07-10¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20152016-07-12¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。