天罡股份 920651

¥20.38 +0.28 (+1.39%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥12.43亿
市盈率(TTM)
17.8
市净率
2.28
股息率
3.43%
52 周区间
17.16 – 47.33
今开 / 最高 / 最低
20.09 / 20.53 / 19.81

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂天罡股份

天罡股份的强项是财务健康（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.60，现价高于估值 112.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 3.1%，最新净资产收益率 14.2%。
  • 财务健康 资产负债率 27.7%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 2.93。
  • 分红 当前股息率 3.43%，最近一年派息率 55.6%。

近一年股价

估值：天罡股份的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.60，现价高于估值 112.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 112.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -112.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.65
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.28 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 112.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2861.86万；前 5 年增速 6.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3053.20万¥2814.01万
2027¥3257.34万¥2766.96万
2028¥3475.12万¥2720.70万
2029¥3707.46万¥2675.21万
2030¥3955.34万¥2630.48万
2031¥4182.72万¥2563.78万
2032¥4383.97万¥2476.62万
2033¥4553.82万¥2371.04万
2034¥4687.58万¥2249.47万
2035¥4781.33万¥2114.71万
终值¥3.32亿

未来增长：机构怎么看天罡股份？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 6.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.7%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.0820202021每股收益：1.2020212022每股收益：1.1420222023每股收益：1.1120232024每股收益：1.2220242025每股收益：1.2620252026E每股收益：1.302026E2027E每股收益：1.402027E2028E每股收益：1.532028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.301
2027E1.401
2028E1.531

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：天罡股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 3.1%，最新净资产收益率 14.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 3.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 3.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.3% vs 5 年 3.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.2%
  • 净利率同比提升 24.8% → 21.8%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿2013营收：1.2亿2013净利润：3976万20132014营收：1.3亿2014净利润：4782万20142015营收：1.1亿2015净利润：2222万20152016营收：1.2亿2016净利润：3178万20162017营收：1.3亿2017净利润：3185万20172018营收：1.7亿2018净利润：3867万20182019营收：2.3亿2019净利润：4846万20192020营收：2.3亿2020净利润：5419万20202021营收：2.4亿2021净利润：6020万20212022营收：2.4亿2022净利润：5716万20222023营收：2.7亿2023净利润：6205万20232024营收：3亿2024净利润：7432万20242025营收：3.5亿2025净利润：7681万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2013净利率：34%2013ROE：26%20132014净利率：37%2014ROE：27%20142015净利率：20%2015ROE：11%20152016净利率：26%2016ROE：15%20162017净利率：24%2017ROE：15%20172018净利率：22%2018ROE：17%20182019净利率：21%2019ROE：19%20192020净利率：24%2020ROE：20%20202021净利率：25%2021ROE：20%20212022净利率：24%2022ROE：18%20222023净利率：23%2023ROE：13%20232024净利率：25%2024ROE：15%20242025净利率：22%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05000万2013经营现金流：2029万2013自由现金流：-1072万20132014经营现金流：4576万2014自由现金流：4207万20142015经营现金流：938万2015自由现金流：520万20152016经营现金流：1656万2016自由现金流：1487万20162017经营现金流：2605万2017自由现金流：2566万20172018经营现金流：3221万2018自由现金流：2815万20182019经营现金流：4405万2019自由现金流：4170万20192020经营现金流：5075万2020自由现金流：5026万20202021经营现金流：5494万2021自由现金流：4119万20212022经营现金流：6738万2022自由现金流：5631万20222023经营现金流：6300万2023自由现金流：4040万20232024经营现金流：3974万2024自由现金流：309万20242025经营现金流：7298万2025自由现金流：4237万2025

财务健康：天罡股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 27.7%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 2.93。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.93
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.7%
总资产与总负债 总资产总负债
02.5亿5亿2013总资产：2.1亿2013总负债：5901万20132014总资产：2.5亿2014总负债：6967万20142015总资产：2.9亿2015总负债：8345万20152016总资产：3.2亿2016总负债：1.1亿20162017总资产：3.2亿2017总负债：1.1亿20172018总资产：3.6亿2018总负债：1.3亿20182019总资产：4.3亿2019总负债：1.7亿20192020总资产：4.7亿2020总负债：1.9亿20202021总资产：4.9亿2021总负债：1.9亿20212022总资产：5.1亿2022总负债：1.9亿20222023总资产：6.6亿2023总负债：2亿20232024总资产：7.2亿2024总负债：2.2亿20242025总资产：7.5亿2025总负债：2.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05000万2013现金：4204万2013有息负债：020132014现金：3084万2014有息负债：020142015现金：3882万2015有息负债：020152016现金：2153万2016有息负债：020162017现金：3417万2017有息负债：020172018现金：3076万2018有息负债：020182019现金：5529万2019有息负债：020192020现金：3690万2020有息负债：020202021现金：3448万2021有息负债：020212022现金：4369万2022有息负债：020222023现金：8732万2023有息负债：020232024现金：7288万2024有息负债：60万20242025现金：8635万2025有息负债：13万2025

分红：天罡股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 3.43%，最近一年派息率 55.6%。

  • 派发现金分红 股息率 3.43%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.43%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.43%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -1.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 55.6%，现金派息率 100.8%
每股分红（按财年）
0.000.501.002013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0020142015每股分红：0.5020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.5020172018每股分红：0.4020182019每股分红：0.7520192020每股分红：0.7520202021每股分红：0.8020212022每股分红：0.0020222023每股分红：1.4020232024每股分红：0.7020242025每股分红：0.702025
派息率
0%50%100%201320142015派息率：100%201520162017派息率：70%20172018派息率：51%20182019派息率：78%20192020派息率：69%20202021派息率：67%202120222023派息率：126%20232024派息率：57%20242025派息率：56%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-28¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20242025-05-30¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20232024-06-07¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20232023-09-22¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20212022-06-01¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20202021-05-26¥0.7510派7.50元(含税,扣税后6.75元)
20192020-06-30¥0.7510派7.50元(含税,扣税后6.75元)
20182019-05-31¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20172018-06-04¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20152016-05-30¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。