天力复合 920576

¥38.60 -1.89 (-4.67%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥42.05亿
市盈率(TTM)
1480.1
市净率
9.55
股息率
0.26%
52 周区间
26.69 – 124.01
今开 / 最高 / 最低
40.01 / 40.50 / 38.60

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂天力复合

天力复合的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.71，现价高于估值 718.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -1.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -15.0%，最新净资产收益率 4.6%。
  • 财务健康 资产负债率 37.8%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 2.44。
  • 分红 当前股息率 0.26%，最近一年派息率 53.6%。

近一年股价

估值：天力复合的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.71，现价高于估值 718.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 718.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -718.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 1480.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 9.55 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 718.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3921.14万；前 5 年增速 -1.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3875.74万¥3572.11万
2027¥3830.87万¥3254.15万
2028¥3786.51万¥2964.49万
2029¥3742.67万¥2700.61万
2030¥3699.33万¥2460.23万
2031¥3679.87万¥2255.56万
2032¥3683.74万¥2081.04万
2033¥3710.88万¥1932.14万
2034¥3761.67万¥1805.15万
2035¥3836.90万¥1697.00万
终值¥2.66亿

未来增长：机构怎么看天力复合？

0/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -1.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -1.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -1.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -1.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -6.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 1.7%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.4220202021每股收益：0.4820212022每股收益：0.7820222023每股收益：0.8820232024每股收益：0.5620242025每股收益：0.1920252026E每股收益：0.072026E2027E每股收益：0.122027E2028E每股收益：0.182028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.071
2027E0.121
2028E0.181

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：天力复合赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -15.0%，最新净资产收益率 4.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -66.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -15.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -15.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -66.6% vs 5 年 -15.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.6%
  • 净利率同比提升 11.6% → 3.9%
营业收入与净利润 营收净利润
02.5亿5亿2018营收：3.9亿2018净利润：2212万20182019营收：4.6亿2019净利润：4721万20192020营收：3.7亿2020净利润：3231万20202021营收：5亿2021净利润：4387万20212022营收：6.4亿2022净利润：7314万20222023营收：7.4亿2023净利润：8885万20232024营收：5.2亿2024净利润：6071万20242025营收：5.2亿2025净利润：2031万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2018净利率：6%2018ROE：16%20182019净利率：10%2019ROE：28%20192020净利率：9%2020ROE：14%20202021净利率：9%2021ROE：15%20212022净利率：11%2022ROE：23%20222023净利率：12%2023ROE：19%20232024净利率：12%2024ROE：14%20242025净利率：4%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2018经营现金流：3520万2018自由现金流：2643万20182019经营现金流：6136万2019自由现金流：5044万20192020经营现金流：2675万2020自由现金流：2328万20202021经营现金流：4615万2021自由现金流：4471万20212022经营现金流：4879万2022自由现金流：290万20222023经营现金流：1.6亿2023自由现金流：1.5亿20232024经营现金流：1353万2024自由现金流：-4984万20242025经营现金流：2039万2025自由现金流：1857万2025

财务健康：天力复合的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 37.8%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 2.44。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.44
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 37.8%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿2018总资产：4.9亿2018总负债：3.5亿20182019总资产：4.7亿2019总负债：3亿20192020总资产：5.1亿2020总负债：2.9亿20202021总资产：6.7亿2021总负债：3.8亿20212022总资产：6.6亿2022总负债：3.4亿20222023总资产：9亿2023总负债：4.2亿20232024总资产：6.5亿2024总负债：2.1亿20242025总资产：7.2亿2025总负债：2.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2018现金：4975万2018有息负债：5990万20182019现金：3816万2019有息负债：100万20192020现金：6232万2020有息负债：6306万20202021现金：1.3亿2021有息负债：1062万20212022现金：5904万2022有息负债：49万20222023现金：3亿2023有息负债：51万20232024现金：1.6亿2024有息负债：53万20242025现金：1.5亿2025有息负债：55万2025

分红：天力复合给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.26%，最近一年派息率 53.6%。

  • 派发现金分红 股息率 0.26%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.26%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.26%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -20.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 53.6%，现金派息率 58.7%
每股分红（按财年）
0.000.501.002018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.3120202021每股分红：0.3820212022每股分红：0.0020222023每股分红：1.2020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.102025
派息率
0%50%100%201820192020派息率：74%20202021派息率：79%202120222023派息率：137%20232024派息率：54%20242025派息率：54%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-06-27¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242024-12-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-07¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20232023-09-26¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212022-06-28¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20202021-07-12¥0.3110派3.10元(含税,扣税后2.79元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。