无锡晶海 920547

¥18.80 +0.01 (+0.05%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥14.61亿
市盈率(TTM)
20.6
市净率
1.95
股息率
1.06%
52 周区间
16.17 – 27.68
今开 / 最高 / 最低
18.80 / 18.98 / 18.60

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂无锡晶海

无锡晶海的强项是财务健康（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.03，现价高于估值 167.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 23.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.7%，最新净资产收益率 8.9%。
  • 财务健康 资产负债率 20.4%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 3.05。
  • 分红 当前股息率 1.06%，最近一年派息率 24.7%。

近一年股价

估值：无锡晶海的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.03，现价高于估值 167.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 167.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -167.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 20.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.86
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.95 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 167.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1284.42万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1541.31万¥1420.56万
2027¥1849.57万¥1571.12万
2028¥2219.48万¥1737.65万
2029¥2663.38万¥1921.82万
2030¥3196.05万¥2125.52万
2031¥3720.20万¥2280.28万
2032¥4196.39万¥2370.65万
2033¥4582.46万¥2385.95万
2034¥4839.07万¥2322.17万
2035¥4935.86万¥2183.06万
终值¥3.43亿

未来增长：机构怎么看无锡晶海？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 23.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 23.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 23.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 23.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.5%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.2120202021每股收益：1.8120212022每股收益：1.4220222023每股收益：0.9520232024每股收益：0.5520242025每股收益：0.8120252026E每股收益：1.052026E2027E每股收益：1.242027E2028E每股收益：1.542028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.051
2027E1.241
2028E1.541

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：无锡晶海赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.7%，最新净资产收益率 8.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +47.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 47.3% vs 5 年 -7.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.9%
  • 净利率同比提升 12.6% → 15.6%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿4亿2013营收：1.7亿2013净利润：1609万20132014营收：1.7亿2014净利润：1926万20142015营收：1.7亿2015净利润：1778万20152016营收：1.5亿2016净利润：1371万20162017营收：1.9亿2017净利润：991万20172018营收：1.9亿2018净利润：1322万20182019营收：2亿2019净利润：2195万20192020营收：2.7亿2020净利润：4937万20202021营收：3.8亿2021净利润：7396万20212022营收：3.9亿2022净利润：6435万20222023营收：3.9亿2023净利润：5341万20232024营收：3.4亿2024净利润：4285万20242025营收：4.1亿2025净利润：6305万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2013净利率：10%2013ROE：16%20132014净利率：11%2014ROE：16%20142015净利率：10%2015ROE：13%20152016净利率：9%2016ROE：9%20162017净利率：5%2017ROE：7%20172018净利率：7%2018ROE：9%20182019净利率：11%2019ROE：14%20192020净利率：19%2020ROE：26%20202021净利率：19%2021ROE：33%20212022净利率：17%2022ROE：19%20222023净利率：14%2023ROE：9%20232024净利率：13%2024ROE：6%20242025净利率：16%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2013经营现金流：2246万2013自由现金流：2007万20132014经营现金流：1624万2014自由现金流：918万20142015经营现金流：3274万2015自由现金流：2694万20152016经营现金流：2071万2016自由现金流：761万20162017经营现金流：583万2017自由现金流：86万20172018经营现金流：2140万2018自由现金流：2013万20182019经营现金流：2663万2019自由现金流：2284万20192020经营现金流：4713万2020自由现金流：4115万20202021经营现金流：5063万2021自由现金流：1976万20212022经营现金流：9333万2022自由现金流：4641万20222023经营现金流：1.3亿2023自由现金流：6133万20232024经营现金流：4108万2024自由现金流：-6425万20242025经营现金流：8801万2025自由现金流：4146万2025

财务健康：无锡晶海的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 20.4%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 3.05。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.05
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 20.4%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿2013总资产：1.5亿2013总负债：4918万20132014总资产：1.6亿2014总负债：4090万20142015总资产：1.6亿2015总负债：2817万20152016总资产：1.7亿2016总负债：2425万20162017总资产：1.8亿2017总负债：3272万20172018总资产：1.8亿2018总负债：2364万20182019总资产：2亿2019总负债：3477万20192020总资产：2.5亿2020总负债：5779万20202021总资产：3.1亿2021总负债：8743万20212022总资产：4.2亿2022总负债：7343万20222023总资产：7.5亿2023总负债：1.6亿20232024总资产：8亿2024总负债：1.4亿20242025总资产：8.9亿2025总负债：1.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2013现金：1873万2013有息负债：1000万20132014现金：1715万2014有息负债：020142015现金：68万2015有息负债：020152016现金：1914万2016有息负债：020162017现金：3027万2017有息负债：020172018现金：662万2018有息负债：020182019现金：980万2019有息负债：020192020现金：2385万2020有息负债：020202021现金：3750万2021有息负债：15万20212022现金：3875万2022有息负债：22万20222023现金：3.1亿2023有息负债：986万20232024现金：5558万2024有息负债：54万20242025现金：1亿2025有息负债：52万2025

分红：无锡晶海给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.06%，最近一年派息率 24.7%。

  • 派发现金分红 股息率 1.06%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.06%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.06%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -42.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 24.7%，现金派息率 37.5%
每股分红（按财年）
0.002.002013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.8020162017每股分红：0.8020172018每股分红：1.0020182019每股分红：1.9020192020每股分红：3.3020202021每股分红：0.0020212022每股分红：1.2020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.202025
派息率
0%200%2013201420152016派息率：70%20162017派息率：96%20172018派息率：91%20182019派息率：352%20192020派息率：273%202020212022派息率：85%20222023派息率：32%20232024派息率：36%20242025派息率：25%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-06-04¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-06-04¥0.3010转2股派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-06-02¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20202021-05-14¥3.3010送7.00派33.00元(含税,扣税后29.00元)
20192020-04-27¥1.9010派19.00元(含税,扣税后17.10元)
20182019-05-24¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20172018-05-14¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20162017-05-23¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。