万德股份 920519

¥8.96 -0.10 (-1.10%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥8.00亿
市盈率(TTM)
21.4
市净率
1.55
股息率
3.35%
52 周区间
8.40 – 14.00
今开 / 最高 / 最低
9.06 / 9.13 / 8.95

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红3/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂万德股份

万德股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.03，现价高于估值 33743.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -34.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -18.0%，最新净资产收益率 3.8%。
  • 财务健康 资产负债率 10.8%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 5.84。
  • 分红 当前股息率 3.35%，最近一年派息率 65.2%。

近一年股价

估值：万德股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.03，现价高于估值 33743.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 33743.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -33743.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.55 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 33743.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥22.52万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥21.39万¥19.72万
2027¥20.32万¥17.26万
2028¥19.31万¥15.12万
2029¥18.34万¥13.24万
2030¥17.42万¥11.59万
2031¥16.80万¥10.30万
2032¥16.43万¥9.28万
2033¥16.30万¥8.49万
2034¥16.39万¥7.87万
2035¥16.72万¥7.40万
终值¥116.06万

未来增长：机构怎么看万德股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -34.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -34.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -34.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -34.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -9.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.6220202021每股收益：0.1920212022每股收益：0.8020222023每股收益：0.7320232024每股收益：0.3520242025每股收益：0.232025

过往业绩：万德股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -18.0%，最新净资产收益率 3.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -34.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -18.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -18.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -34.3% vs 5 年 -18.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.8%
  • 净利率同比提升 5.8% → 4.8%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿4亿2013营收：6278万2013净利润：135万20132014营收：6847万2014净利润：124万20142015营收：9732万2015净利润：275万20152016营收：1.1亿2016净利润：544万20162017营收：1.6亿2017净利润：618万20172018营收：2.5亿2018净利润：816万20182019营收：3.7亿2019净利润：4508万20192020营收：3.6亿2020净利润：4291万20202021营收：5.1亿2021净利润：1312万20212022营收：5.6亿2022净利润：5546万20222023营收：5.8亿2023净利润：5424万20232024营收：5.3亿2024净利润：3063万20242025营收：4.2亿2025净利润：2002万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2013净利率：2%2013ROE：5%20132014净利率：2%2014ROE：1%20142015净利率：3%2015ROE：2%20152016净利率：5%2016ROE：4%20162017净利率：4%2017ROE：4%20172018净利率：3%2018ROE：5%20182019净利率：12%2019ROE：21%20192020净利率：12%2020ROE：18%20202021净利率：3%2021ROE：5%20212022净利率：10%2022ROE：19%20222023净利率：9%2023ROE：11%20232024净利率：6%2024ROE：6%20242025净利率：5%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5000万05000万2013经营现金流：608万2013自由现金流：-2019万20132014经营现金流：-204万2014自由现金流：-7532万20142015经营现金流：440万2015自由现金流：-3385万20152016经营现金流：289万2016自由现金流：-656万20162017经营现金流：1295万2017自由现金流：677万20172018经营现金流：2144万2018自由现金流：1429万20182019经营现金流：4021万2019自由现金流：2970万20192020经营现金流：4998万2020自由现金流：3097万20202021经营现金流：3905万2021自由现金流：1909万20212022经营现金流：6233万2022自由现金流：4596万20222023经营现金流：558万2023自由现金流：-5060万20232024经营现金流：5627万2024自由现金流：1491万20242025经营现金流：4894万2025自由现金流：3636万2025

财务健康：万德股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 10.8%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 5.84。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 5.84
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 10.8%
总资产与总负债 总资产总负债
02.5亿5亿2013总资产：8771万2013总负债：5816万20132014总资产：1.8亿2014总负债：9701万20142015总资产：2.7亿2015总负债：1.4亿20152016总资产：2.7亿2016总负债：1.3亿20162017总资产：2.5亿2017总负债：1.1亿20172018总资产：3亿2018总负债：1.3亿20182019总资产：3.5亿2019总负债：1.4亿20192020总资产：3.5亿2020总负债：1.1亿20202021总资产：4.6亿2021总负债：2.1亿20212022总资产：5.2亿2022总负债：2.2亿20222023总资产：6.8亿2023总负债：1.7亿20232024总资产：5.8亿2024总负债：7106万20242025总资产：5.9亿2025总负债：6299万2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2013现金：696万2013有息负债：2900万20132014现金：1840万2014有息负债：8400万20142015现金：4145万2015有息负债：9400万20152016现金：1639万2016有息负债：7800万20162017现金：679万2017有息负债：6610万20172018现金：3217万2018有息负债：6500万20182019现金：4846万2019有息负债：6100万20192020现金：5274万2020有息负债：5100万20202021现金：1.1亿2021有息负债：9615万20212022现金：1.2亿2022有息负债：7621万20222023现金：1.9亿2023有息负债：4550万20232024现金：1.4亿2024有息负债：850万20242025现金：1.4亿2025有息负债：02025

分红：万德股份给股东回报多少？

3/6

当前股息率 3.35%，最近一年派息率 65.2%。

  • 派发现金分红 股息率 3.35%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.35%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.35%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 65.2%，现金派息率 36.8%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.2520182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.152025
派息率
0%100%200%201320142015201620172018派息率：208%20182019派息率：31%20192020派息率：24%202020212022派息率：13%20222023派息率：41%20232024派息率：29%20242025派息率：65%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-24¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20252026-06-08¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-06-20¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-17¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222022-09-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-10¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-06-03¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-06-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182018-09-21¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:20 UTC。仅供参考，不构成投资建议。