同惠电子 920509

¥20.00 -0.15 (-0.74%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥32.06亿
市盈率(TTM)
40.5
市净率
8.52
股息率
1.50%
52 周区间
17.88 – 43.10
今开 / 最高 / 最低
20.15 / 20.96 / 20.00

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩4/6财务健康6/6分红3/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂同惠电子

同惠电子的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.14，现价高于估值 52.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 21.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 2.0%，最新净资产收益率 18.7%。
  • 财务健康 资产负债率 13.1%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 6.03。
  • 分红 当前股息率 1.50%，最近一年派息率 69.8%。

近一年股价

估值：同惠电子的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.14，现价高于估值 52.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 52.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -52.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 40.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.87
  • 市净率低于 3 倍 市净率 8.52 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 52.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4958.23万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5949.88万¥5483.76万
2027¥7139.85万¥6064.99万
2028¥8567.82万¥6707.82万
2029¥1.03亿¥7418.79万
2030¥1.23亿¥8205.11万
2031¥1.44亿¥8802.53万
2032¥1.62亿¥9151.39万
2033¥1.77亿¥9210.43万
2034¥1.87亿¥8964.25万
2035¥1.91亿¥8427.22万
终值¥13.22亿

未来增长：机构怎么看同惠电子？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 21.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 21.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 21.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 21.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 22.5%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.3920202021每股收益：0.4020212022每股收益：0.3520222023每股收益：0.2420232024每股收益：0.3220242025每股收益：0.4320252026E每股收益：0.522026E2027E每股收益：0.632027E2028E每股收益：0.782028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.524
2027E0.634
2028E0.784

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：同惠电子赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 2.0%，最新净资产收益率 18.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +34.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 2.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 2.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 34.4% vs 5 年 2.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 18.7%
  • 净利率同比提升 26.0% → 29.8%
营业收入与净利润 营收净利润
01亿2亿2013营收：4673万2013净利润：730万20132014营收：5301万2014净利润：909万20142015营收：5624万2015净利润：1123万20152016营收：6811万2016净利润：2057万20162017营收：8319万2017净利润：2890万20172018营收：9182万2018净利润：3011万20182019营收：9162万2019净利润：3252万20192020营收：1亿2020净利润：3179万20202021营收：1.5亿2021净利润：4202万20212022营收：1.9亿2022净利润：5615万20222023营收：1.7亿2023净利润：3866万20232024营收：1.9亿2024净利润：5044万20242025营收：2.3亿2025净利润：6903万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2013净利率：16%2013ROE：16%20132014净利率：17%2014ROE：19%20142015净利率：20%2015ROE：16%20152016净利率：30%2016ROE：26%20162017净利率：35%2017ROE：29%20172018净利率：33%2018ROE：26%20182019净利率：35%2019ROE：25%20192020净利率：32%2020ROE：12%20202021净利率：28%2021ROE：14%20212022净利率：29%2022ROE：17%20222023净利率：23%2023ROE：11%20232024净利率：26%2024ROE：15%20242025净利率：30%2025ROE：19%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05000万2013经营现金流：315万2013自由现金流：260万20132014经营现金流：503万2014自由现金流：282万20142015经营现金流：2273万2015自由现金流：2257万20152016经营现金流：2219万2016自由现金流：1652万20162017经营现金流：2477万2017自由现金流：2039万20172018经营现金流：3493万2018自由现金流：1641万20182019经营现金流：3463万2019自由现金流：1190万20192020经营现金流：4253万2020自由现金流：1785万20202021经营现金流：4116万2021自由现金流：-1986万20212022经营现金流：3381万2022自由现金流：1156万20222023经营现金流：5354万2023自由现金流：4677万20232024经营现金流：6399万2024自由现金流：5882万20242025经营现金流：5558万2025自由现金流：4316万2025

财务健康：同惠电子的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 13.1%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 6.03。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 6.03
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 13.1%
总资产与总负债 总资产总负债
02亿4亿2013总资产：5427万2013总负债：938万20132014总资产：5957万2014总负债：1090万20142015总资产：8046万2015总负债：1079万20152016总资产：9550万2016总负债：1484万20162017总资产：1.2亿2017总负债：1771万20172018总资产：1.4亿2018总负债：2423万20182019总资产：1.6亿2019总负债：2937万20192020总资产：3亿2020总负债：3629万20202021总资产：3.7亿2021总负债：7427万20212022总资产：4亿2022总负债：7343万20222023总资产：4亿2023总负债：5521万20232024总资产：3.9亿2024总负债：4957万20242025总资产：4.3亿2025总负债：5631万2025
现金与有息负债 现金有息负债
05000万1亿2013现金：2182万2013有息负债：020132014现金：841万2014有息负债：020142015现金：1331万2015有息负债：020152016现金：599万2016有息负债：020162017现金：900万2017有息负债：020172018现金：1295万2018有息负债：020182019现金：2012万2019有息负债：020192020现金：1.3亿2020有息负债：020202021现金：5091万2021有息负债：7万20212022现金：8268万2022有息负债：4万20222023现金：4650万2023有息负债：020232024现金：5869万2024有息负债：020242025现金：4535万2025有息负债：02025

分红：同惠电子给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.50%，最近一年派息率 69.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.50%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.50%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.50%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 8.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 69.8%，现金派息率 111.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0020142015每股分红：0.3520152016每股分红：0.4020162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.2520192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.2820212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.2520232024每股分红：0.2520242025每股分红：0.302025
派息率
0%50%100%201320142015派息率：80%20152016派息率：53%20162017派息率：57%20172018派息率：55%20182019派息率：63%20192020派息率：51%20202021派息率：70%20212022派息率：86%20222023派息率：104%20232024派息率：78%20242025派息率：70%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-04¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-05-23¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20232024-05-21¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20222023-05-22¥0.3010转5.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-06-10¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20202021-05-17¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-06-04¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20182019-05-31¥0.3010送5.00派3.00元(含税,扣税后2.20元)
20172018-05-15¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20162017-06-06¥0.4010送4.00转6.00派4.00元(含税,扣税后3.012元)
20152016-05-19¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 12:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。