康比特 920429

¥9.16 -0.04 (-0.43%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥11.40亿
市盈率(TTM)
23.1
市净率
1.37
股息率
1.09%
52 周区间
7.91 – 18.76
今开 / 最高 / 最低
9.16 / 9.23 / 9.02

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康6/6分红2/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂康比特

康比特的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.26，现价低于估值 46.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 52.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 14.9%，最新净资产收益率 4.6%。
  • 财务健康 资产负债率 30.5%，有息负债占净资产 10.6%，流动比率 2.30。
  • 分红 当前股息率 1.09%，最近一年派息率 31.3%。

近一年股价

估值：康比特的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.26，现价低于估值 46.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 46.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 46.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 23.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.44
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.37 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -6.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 46.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5055.45万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6066.55万¥5591.29万
2027¥7279.85万¥6183.91万
2028¥8735.83万¥6839.35万
2029¥1.05亿¥7564.26万
2030¥1.26亿¥8366.00万
2031¥1.46亿¥8975.14万
2032¥1.65亿¥9330.83万
2033¥1.80亿¥9391.03万
2034¥1.90亿¥9140.03万
2035¥1.94亿¥8592.47万
终值¥13.48亿

未来增长：机构怎么看康比特？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 52.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 52.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 52.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 52.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 22.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.7%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.1620202021每股收益：0.4520212022每股收益：0.5420222023每股收益：0.7120232024每股收益：0.7220242025每股收益：0.3220252026E每股收益：0.392026E2027E每股收益：0.692027E2028E每股收益：1.132028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.391
2027E0.691
2028E1.131

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：康比特赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 14.9%，最新净资产收益率 4.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -55.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 14.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 14.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -55.6% vs 5 年 14.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.6%
  • 净利率同比提升 8.6% → 3.4%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2013营收：1.6亿2013净利润：2337万20132014营收：2亿2014净利润：2332万20142015营收：2.5亿2015净利润：5257万20152016营收：2.9亿2016净利润：7569万20162017营收：3.2亿2017净利润：3748万20172018营收：3.2亿2018净利润：7281万20182019营收：3.6亿2019净利润：4613万20192020营收：3.6亿2020净利润：1667万20202021营收：4.9亿2021净利润：4540万20212022营收：6.4亿2022净利润：5761万20222023营收：8.4亿2023净利润：8810万20232024营收：10.4亿2024净利润：8931万20242025营收：11.6亿2025净利润：3943万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2013净利率：15%2013ROE：12%20132014净利率：12%2014ROE：11%20142015净利率：21%2015ROE：23%20152016净利率：26%2016ROE：19%20162017净利率：12%2017ROE：9%20172018净利率：23%2018ROE：15%20182019净利率：13%2019ROE：9%20192020净利率：5%2020ROE：3%20202021净利率：9%2021ROE：8%20212022净利率：9%2022ROE：8%20222023净利率：10%2023ROE：11%20232024净利率：9%2024ROE：10%20242025净利率：3%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-1亿01亿2013经营现金流：3333万2013自由现金流：-3698万20132014经营现金流：3644万2014自由现金流：-6215万20142015经营现金流：4232万2015自由现金流：-1.2亿20152016经营现金流：565万2016自由现金流：-7756万20162017经营现金流：-1057万2017自由现金流：-1.3亿20172018经营现金流：5392万2018自由现金流：-3665万20182019经营现金流：6937万2019自由现金流：-859万20192020经营现金流：1802万2020自由现金流：-1137万20202021经营现金流：5691万2021自由现金流：2340万20212022经营现金流：5133万2022自由现金流：3992万20222023经营现金流：1.5亿2023自由现金流：1.3亿20232024经营现金流：1.3亿2024自由现金流：9485万20242025经营现金流：2395万2025自由现金流：-7444万2025

财务健康：康比特的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 30.5%，有息负债占净资产 10.6%，流动比率 2.30。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.30
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 10.6%
  • 负债率较 5 年前下降 27.4% → 10.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 26.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 30.5%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2013总资产：4.7亿2013总负债：2.8亿20132014总资产：5.7亿2014总负债：3.4亿20142015总资产：6.7亿2015总负债：4.4亿20152016总资产：7.1亿2016总负债：2.9亿20162017总资产：7.9亿2017总负债：3.4亿20172018总资产：6.9亿2018总负债：1.7亿20182019总资产：7.3亿2019总负债：2亿20192020总资产：7.5亿2020总负债：2.4亿20202021总资产：8.1亿2021总负债：2.6亿20212022总资产：10亿2022总负债：2.6亿20222023总资产：10.7亿2023总负债：2.7亿20232024总资产：11.8亿2024总负债：3.2亿20242025总资产：12.3亿2025总负债：3.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2013现金：3179万2013有息负债：9664万20132014现金：8463万2014有息负债：1.3亿20142015现金：7702万2015有息负债：1.5亿20152016现金：1.7亿2016有息负债：6325万20162017现金：2亿2017有息负债：9175万20172018现金：2.6亿2018有息负债：1.1亿20182019现金：2.2亿2019有息负债：1.1亿20192020现金：1.9亿2020有息负债：1.4亿20202021现金：1.7亿2021有息负债：1.1亿20212022现金：3亿2022有息负债：8084万20222023现金：4.1亿2023有息负债：9964万20232024现金：4.5亿2024有息负债：7314万20242025现金：3.4亿2025有息负债：9082万2025

分红：康比特给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.09%，最近一年派息率 31.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.09%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.09%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.09%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.3%，现金派息率 -16.7%
每股分红（按财年）
0.000.100.202013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0020142015每股分红：0.1020152016每股分红：0.2020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.2520242025每股分红：0.102025
派息率
0%25%50%201320142015派息率：10%20152016派息率：15%20162017派息率：54%20172018派息率：28%20182019派息率：44%20192020派息率：63%20202021派息率：22%20212022派息率：37%20222023派息率：28%20232024派息率：35%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-06-10¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20232024-06-14¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-06-16¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-06-09¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-15¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-06-18¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-07-06¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-06-16¥0.2010送8.00派2.00元(含税,扣税后1.00元)
20152016-07-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。