乐创技术 920425

¥13.83 -0.47 (-3.29%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥13.93亿
市盈率(TTM)
23.4
市净率
4.62
股息率
1.81%
52 周区间
12.77 – 20.34
今开 / 最高 / 最低
14.35 / 14.35 / 13.80

雪花图

估值0/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂乐创技术

乐创技术的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.16，现价高于估值 338.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -25.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -5.9%，最新净资产收益率 12.0%。
  • 财务健康 资产负债率 12.7%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 7.05。
  • 分红 当前股息率 1.81%，最近一年派息率 55.6%。

近一年股价

估值：乐创技术的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.16，现价高于估值 338.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 338.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -338.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 23.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.62 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 338.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1154.60万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1293.16万¥1191.85万
2027¥1448.34万¥1230.30万
2028¥1622.14万¥1269.98万
2029¥1816.79万¥1310.95万
2030¥2034.81万¥1353.24万
2031¥2238.29万¥1371.95万
2032¥2417.35万¥1365.63万
2033¥2562.39万¥1334.16万
2034¥2664.89万¥1278.83万
2035¥2718.18万¥1202.21万
终值¥1.89亿

未来增长：机构怎么看乐创技术？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -25.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -25.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -25.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -25.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 12.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.6120202021每股收益：1.2720212022每股收益：1.0720222023每股收益：0.5620232024每股收益：0.2420242025每股收益：0.452025

过往业绩：乐创技术赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -5.9%，最新净资产收益率 12.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +87.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 87.5% vs 5 年 -5.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.0%
  • 净利率同比提升 21.7% → 28.1%
营业收入与净利润 营收净利润
05000万1亿2011营收：5238万2011净利润：1064万20112012营收：5575万2012净利润：668万20122013营收：4936万2013净利润：131万20132014营收：4347万2014净利润：86万20142015营收：4094万2015净利润：159万20152016营收：4510万2016净利润：187万20162017营收：5545万2017净利润：625万20172018营收：5865万2018净利润：687万20182019营收：6113万2019净利润：1102万20192020营收：7364万2020净利润：1575万20202021营收：1亿2021净利润：3314万20212022营收：8097万2022净利润：2769万20222023营收：8329万2023净利润：2755万20232024营收：7786万2024净利润：1688万20242025营收：1.1亿2025净利润：3211万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2011净利率：20%2011ROE：47%20112012净利率：12%2012ROE：27%20122013净利率：3%2013ROE：6%20132014净利率：2%2014ROE：4%20142015净利率：4%2015ROE：6%20152016净利率：4%2016ROE：4%20162017净利率：11%2017ROE：12%20172018净利率：12%2018ROE：12%20182019净利率：18%2019ROE：17%20192020净利率：21%2020ROE：21%20202021净利率：32%2021ROE：32%20212022净利率：34%2022ROE：24%20222023净利率：33%2023ROE：11%20232024净利率：22%2024ROE：7%20242025净利率：28%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02000万2011经营现金流：236万2011自由现金流：199万20112012经营现金流：1338万2012自由现金流：1234万20122013经营现金流：-67万2013自由现金流：-146万20132014经营现金流：93万2014自由现金流：31万20142015经营现金流：-11万2015自由现金流：-465万20152016经营现金流：202万2016自由现金流：-385万20162017经营现金流：427万2017自由现金流：294万20172018经营现金流：762万2018自由现金流：575万20182019经营现金流：1695万2019自由现金流：1399万20192020经营现金流：1787万2020自由现金流：1474万20202021经营现金流：1780万2021自由现金流：1171万20212022经营现金流：2009万2022自由现金流：1941万20222023经营现金流：1973万2023自由现金流：-632万20232024经营现金流：2682万2024自由现金流：2009万20242025经营现金流：2232万2025自由现金流：2087万2025

财务健康：乐创技术的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 12.7%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 7.05。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 7.05
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 12.7%
总资产与总负债 总资产总负债
02亿2011总资产：2848万2011总负债：598万20112012总资产：3547万2012总负债：1029万20122013总资产：3232万2013总负债：887万20132014总资产：3076万2014总负债：645万20142015总资产：3255万2015总负债：765万20152016总资产：5711万2016总负债：995万20162017总资产：6760万2017总负债：1601万20172018总资产：7234万2018总负债：1648万20182019总资产：8205万2019总负债：1818万20192020总资产：1亿2020总负债：2484万20202021总资产：1.3亿2021总负债：2998万20212022总资产：1.4亿2022总负债：2533万20222023总资产：2.6亿2023总负债：1651万20232024总资产：2.6亿2024总负债：1259万20242025总资产：3.1亿2025总负债：3868万2025
现金与有息负债 现金有息负债
05000万1亿2011现金：660万2011有息负债：020112012现金：1782万2012有息负债：300万20122013现金：1117万2013有息负债：100万20132014现金：944万2014有息负债：020142015现金：479万2015有息负债：020152016现金：2133万2016有息负债：020162017现金：2244万2017有息负债：020172018现金：2092万2018有息负债：020182019现金：3922万2019有息负债：020192020现金：5112万2020有息负债：020202021现金：5637万2021有息负债：137万20212022现金：6084万2022有息负债：138万20222023现金：6658万2023有息负债：113万20232024现金：1.5亿2024有息负债：52万20242025现金：1.2亿2025有息负债：50万2025

分红：乐创技术给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.81%，最近一年派息率 55.6%。

  • 派发现金分红 股息率 1.81%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.81%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.81%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 55.6%，现金派息率 120.6%
每股分红（按财年）
0.000.200.400.602011每股分红：0.0020112012每股分红：0.0020122013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0520142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0720162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.2520202021每股分红：0.6020212022每股分红：0.4020222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.252025
派息率
0%50%100%2011201220132014派息率：125%201420152016派息率：94%20162017派息率：42%20172018派息率：38%20182019派息率：36%20192020派息率：41%20202021派息率：47%20212022派息率：37%20222023派息率：71%20232024派息率：83%20242025派息率：56%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-23¥0.2510转4股派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20242025-06-20¥0.2010转4股派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-06-06¥0.4010转4股派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20222023-06-05¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20212022-07-05¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20202021-07-26¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20192020-07-16¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20182019-06-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-06-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-05-19¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20142015-06-04¥0.0510送0.35转0.65派0.50元(含税,扣税后0.415元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。