康农种业 920403

¥19.18 +0.12 (+0.63%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥20.96亿
市盈率(TTM)
25.1
市净率
3.89
股息率
1.04%
52 周区间
15.21 – 29.18
今开 / 最高 / 最低
18.89 / 19.39 / 18.82

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂康农种业

康农种业的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.42，现价高于估值 84.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -6.6%，最新净资产收益率 13.6%。
  • 财务健康 资产负债率 42.5%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 2.27。
  • 分红 当前股息率 1.04%，最近一年派息率 26.3%。

近一年股价

估值：康农种业的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.42，现价高于估值 84.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 84.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -84.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 25.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.24
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.89 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 84.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2681.02万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3217.22万¥2965.18万
2027¥3860.67万¥3279.46万
2028¥4632.80万¥3627.06万
2029¥5559.36万¥4011.49万
2030¥6671.23万¥4436.67万
2031¥7765.32万¥4759.71万
2032¥8759.28万¥4948.35万
2033¥9565.13万¥4980.27万
2034¥1.01亿¥4847.16万
2035¥1.03亿¥4556.77万
终值¥7.15亿

未来增长：机构怎么看康农种业？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 22.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 19.1%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.0720202021每股收益：1.0820212022每股收益：1.0520222023每股收益：1.0420232024每股收益：0.8520242025每股收益：0.7620252026E每股收益：0.972026E2027E每股收益：1.142027E2028E每股收益：1.322028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.975
2027E1.145
2028E1.325

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：康农种业赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -6.6%，最新净资产收益率 13.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -10.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -6.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -6.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -10.6% vs 5 年 -6.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.6%
  • 净利率同比提升 24.5% → 21.0%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿2013营收：184万2013净利润：-95万20132014营收：1009万2014净利润：263万20142015营收：3437万2015净利润：975万20152016营收：6650万2016净利润：1047万20162017营收：6893万2017净利润：1596万20172018营收：9354万2018净利润：2719万20182019营收：1亿2019净利润：3099万20192020营收：1.1亿2020净利润：3950万20202021营收：1.4亿2021净利润：4277万20212022营收：2亿2022净利润：4134万20222023营收：2.9亿2023净利润：5322万20232024营收：3.4亿2024净利润：8260万20242025营收：3.6亿2025净利润：7593万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%2013净利率：-52%2013ROE：-4%20132014净利率：26%2014ROE：9%20142015净利率：28%2015ROE：20%20152016净利率：16%2016ROE：17%20162017净利率：23%2017ROE：17%20172018净利率：29%2018ROE：24%20182019净利率：30%2019ROE：24%20192020净利率：35%2020ROE：20%20202021净利率：30%2021ROE：20%20212022净利率：21%2022ROE：18%20222023净利率：18%2023ROE：20%20232024净利率：25%2024ROE：17%20242025净利率：21%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05000万2013经营现金流：-80万2013自由现金流：-100万20132014经营现金流：1642万2014自由现金流：353万20142015经营现金流：-179万2015自由现金流：-952万20152016经营现金流：5896.682016自由现金流：-744万20162017经营现金流：3175万2017自由现金流：2457万20172018经营现金流：4634万2018自由现金流：3343万20182019经营现金流：2451万2019自由现金流：1971万20192020经营现金流：4041万2020自由现金流：3116万20202021经营现金流：2491万2021自由现金流：1251万20212022经营现金流：-87万2022自由现金流：-1116万20222023经营现金流：6501万2023自由现金流：-164万20232024经营现金流：9321万2024自由现金流：4786万20242025经营现金流：6515万2025自由现金流：3422万2025

财务健康：康农种业的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 42.5%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 2.27。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.27
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 42.5%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿2013总资产：4684万2013总负债：2001万20132014总资产：6736万2014总负债：3790万20142015总资产：1.3亿2015总负债：8170万20152016总资产：1.3亿2016总负债：6640万20162017总资产：2.2亿2017总负债：1.2亿20172018总资产：2.3亿2018总负债：1.1亿20182019总资产：2.5亿2019总负债：1.1亿20192020总资产：2.9亿2020总负债：9884万20202021总资产：3.2亿2021总负债：1亿20212022总资产：3.9亿2022总负债：1.7亿20222023总资产：5.4亿2023总负债：2.7亿20232024总资产：9.1亿2024总负债：4.2亿20242025总资产：9.7亿2025总负债：4.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2013现金：451万2013有息负债：1100万20132014现金：592万2014有息负债：1100万20142015现金：2166万2015有息负债：1100万20152016现金：1714万2016有息负债：1100万20162017现金：4818万2017有息负债：1100万20172018现金：3337万2018有息负债：020182019现金：3649万2019有息负债：1502万20192020现金：2687万2020有息负债：1001万20202021现金：8070万2021有息负债：40万20212022现金：8131万2022有息负债：1444万20222023现金：8728万2023有息负债：3347万20232024现金：2.5亿2024有息负债：1301万20242025现金：2.7亿2025有息负债：02025

分红：康农种业给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.04%，最近一年派息率 26.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.04%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.04%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.04%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -16.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 26.3%，现金派息率 63.9%
每股分红（按财年）
0.000.501.002013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.1820162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.3520182019每股分红：1.0220192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.8020212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.202025
派息率
0%50%100%2013201420152016派息率：58%20162017派息率：45%20172018派息率：47%20182019派息率：119%20192020派息率：47%20202021派息率：74%20212022派息率：19%20222023派息率：19%20232024派息率：24%20242025派息率：26%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-24¥0.2010转1股派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-06-13¥0.2010转4股派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-05-10¥0.2010转3股派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-04-25¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-05-30¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20202021-06-04¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192020-06-03¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192019-11-20¥0.6310派6.25元(含税,扣税后5.625元)
20192019-09-04¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-05-15¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20172018-05-23¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-06-27¥0.1810派1.81元(含税,扣税后1.629元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。