威贸电子 920346

¥14.33 -0.41 (-2.78%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥11.56亿
市盈率(TTM)
26.3
市净率
2.40
股息率
2.37%
52 周区间
13.61 – 27.33
今开 / 最高 / 最低
14.83 / 14.83 / 14.32

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康6/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂威贸电子

威贸电子的强项是财务健康（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.04，现价低于估值 4.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 3.3%，最新净资产收益率 10.2%。
  • 财务健康 资产负债率 15.3%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 5.12。
  • 分红 当前股息率 2.37%，最近一年派息率 56.7%。

近一年股价

估值：威贸电子的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.04，现价低于估值 4.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 4.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 4.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 26.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.96
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.40 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 4.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4079.46万；前 5 年增速 13.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4626.17万¥4263.75万
2027¥5246.15万¥4456.37万
2028¥5949.21万¥4657.69万
2029¥6746.50万¥4868.10万
2030¥7650.63万¥5088.02万
2031¥8501.48万¥5210.94万
2032¥9253.09万¥5227.31万
2033¥9860.15万¥5133.88万
2034¥1.03亿¥4934.21万
2035¥1.05亿¥4638.62万
终值¥7.28亿

未来增长：机构怎么看威贸电子？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 13.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 12.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.0%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.5120202021每股收益：0.6020212022每股收益：0.4620222023每股收益：0.4920232024每股收益：0.5620242025每股收益：0.6020252026E每股收益：0.652026E2027E每股收益：0.772027E2028E每股收益：0.882028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.652
2027E0.772
2028E0.882

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：威贸电子赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 3.3%，最新净资产收益率 10.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +7.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 3.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 3.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 7.1% vs 5 年 3.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.2%
  • 净利率同比提升 17.1% → 16.8%
营业收入与净利润 营收净利润
01亿2亿2013营收：9439万2013净利润：868万20132014营收：1.1亿2014净利润：1204万20142015营收：1亿2015净利润：1919万20152016营收：1.1亿2016净利润：1944万20162017营收：1.3亿2017净利润：2114万20172018营收：1.4亿2018净利润：2841万20182019营收：1.6亿2019净利润：3055万20192020营收：1.7亿2020净利润：2942万20202021营收：2.2亿2021净利润：3431万20212022营收：2亿2022净利润：3478万20222023营收：2.3亿2023净利润：3901万20232024营收：2.6亿2024净利润：4458万20242025营收：2.9亿2025净利润：4847万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2013净利率：9%2013ROE：23%20132014净利率：11%2014ROE：24%20142015净利率：19%2015ROE：28%20152016净利率：18%2016ROE：22%20162017净利率：16%2017ROE：22%20172018净利率：20%2018ROE：20%20182019净利率：19%2019ROE：18%20192020净利率：17%2020ROE：17%20202021净利率：15%2021ROE：17%20212022净利率：17%2022ROE：8%20222023净利率：17%2023ROE：9%20232024净利率：17%2024ROE：10%20242025净利率：17%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05000万2013经营现金流：1069万2013自由现金流：988万20132014经营现金流：24万2014自由现金流：-144万20142015经营现金流：2569万2015自由现金流：2447万20152016经营现金流：2101万2016自由现金流：1918万20162017经营现金流：1556万2017自由现金流：-1262万20172018经营现金流：3741万2018自由现金流：1050万20182019经营现金流：3130万2019自由现金流：-338万20192020经营现金流：2120万2020自由现金流：-1912万20202021经营现金流：3510万2021自由现金流：917万20212022经营现金流：4122万2022自由现金流：3355万20222023经营现金流：5401万2023自由现金流：4838万20232024经营现金流：5946万2024自由现金流：3254万20242025经营现金流：5050万2025自由现金流：4146万2025

财务健康：威贸电子的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 15.3%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 5.12。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 5.12
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 15.3%
总资产与总负债 总资产总负债
02亿4亿2013总资产：8449万2013总负债：4628万20132014总资产：8068万2014总负债：3043万20142015总资产：8474万2015总负债：1530万20152016总资产：1.1亿2016总负债：2488万20162017总资产：1.6亿2017总负债：6382万20172018总资产：1.7亿2018总负债：2998万20182019总资产：2亿2019总负债：3677万20192020总资产：2.7亿2020总负债：9352万20202021总资产：3.1亿2021总负债：9423万20212022总资产：4.8亿2022总负债：5968万20222023总资产：5.2亿2023总负债：8623万20232024总资产：5.4亿2024总负债：8736万20242025总资产：5.6亿2025总负债：8621万2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2013现金：1580万2013有息负债：020132014现金：257万2014有息负债：020142015现金：3390万2015有息负债：020152016现金：5582万2016有息负债：020162017现金：5708万2017有息负债：1334万20172018现金：3402万2018有息负债：020182019现金：5500万2019有息负债：500万20192020现金：4385万2020有息负债：3200万20202021现金：5260万2021有息负债：3235万20212022现金：2.4亿2022有息负债：52万20222023现金：1.3亿2023有息负债：1009万20232024现金：8337万2024有息负债：813万20242025现金：1.8亿2025有息负债：118万2025

分红：威贸电子给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.37%，最近一年派息率 56.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.37%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.37%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.37%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 56.7%，现金派息率 66.1%
每股分红（按财年）
0.000.200.402013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0020142015每股分红：0.1720152016每股分红：0.1920162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.4020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1320212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.3320232024每股分红：0.3420242025每股分红：0.342025
派息率
0%50%201320142015派息率：35%20152016派息率：51%20162017派息率：25%20172018派息率：30%20182019派息率：75%201920202021派息率：22%20212022派息率：65%20222023派息率：67%20232024派息率：61%20242025派息率：57%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-25¥0.3410派3.40元(含税,扣税后3.06元)
20242025-06-16¥0.3410派3.40元(含税,扣税后3.06元)
20232024-07-03¥0.3310派3.30元(含税,扣税后2.97元)
20222023-07-05¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-07-01¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20192020-06-29¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20182019-06-27¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-07-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-06-30¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20152016-05-16¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。