灿能电力 920299

¥12.54 -0.30 (-2.34%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥11.30亿
市盈率(TTM)
55.7
市净率
3.95
股息率
1.32%
52 周区间
11.45 – 35.33
今开 / 最高 / 最低
12.97 / 13.07 / 12.50

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康6/6分红2/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂灿能电力

灿能电力的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.73，现价高于估值 236.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -3.3% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.8%，最新净资产收益率 8.6%。
  • 财务健康 资产负债率 15.7%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 5.57。
  • 分红 当前股息率 1.32%，最近一年派息率 59.3%。

近一年股价

估值：灿能电力的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.73，现价高于估值 236.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 236.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -236.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 55.7 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.95 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 236.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2738.16万；前 5 年增速 -2.3%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2675.75万¥2466.13万
2027¥2614.77万¥2221.13万
2028¥2555.18万¥2000.47万
2029¥2496.94万¥1801.73万
2030¥2440.04万¥1622.74万
2031¥2405.31万¥1474.32万
2032¥2391.66万¥1351.11万
2033¥2398.56万¥1248.86万
2034¥2426.00万¥1164.19万
2035¥2474.52万¥1094.45万
终值¥1.72亿

未来增长：机构怎么看灿能电力？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -3.3% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -3.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -3.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -3.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.4220202021每股收益：0.3720212022每股收益：0.3120222023每股收益：0.2720232024每股收益：0.2720242025每股收益：0.282025

过往业绩：灿能电力赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.8%，最新净资产收益率 8.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.7% vs 5 年 -7.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.6%
  • 净利率同比提升 21.1% → 19.8%
营业收入与净利润 营收净利润
05000万1亿2014营收：3504万2014净利润：1024万20142015营收：4000万2015净利润：1512万20152016营收：6004万2016净利润：2032万20162017营收：9123万2017净利润：3292万20172018营收：8216万2018净利润：2879万20182019营收：7363万2019净利润：2405万20192020营收：8181万2020净利润：2795万20202021营收：8992万2021净利润：2561万20212022营收：9786万2022净利润：2512万20222023营收：1.1亿2023净利润：2452万20232024营收：1.2亿2024净利润：2446万20242025营收：1.3亿2025净利润：2490万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2014净利率：29%2014ROE：33%20142015净利率：38%2015ROE：36%20152016净利率：34%2016ROE：33%20162017净利率：36%2017ROE：39%20172018净利率：35%2018ROE：32%20182019净利率：33%2019ROE：21%20192020净利率：34%2020ROE：20%20202021净利率：28%2021ROE：17%20212022净利率：26%2022ROE：9%20222023净利率：22%2023ROE：8%20232024净利率：21%2024ROE：9%20242025净利率：20%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02000万2014经营现金流：773万2014自由现金流：708万20142015经营现金流：1090万2015自由现金流：1081万20152016经营现金流：1188万2016自由现金流：1043万20162017经营现金流：3005万2017自由现金流：2976万20172018经营现金流：3123万2018自由现金流：2135万20182019经营现金流：2918万2019自由现金流：2282万20192020经营现金流：2290万2020自由现金流：766万20202021经营现金流：2386万2021自由现金流：1004万20212022经营现金流：2395万2022自由现金流：1985万20222023经营现金流：2679万2023自由现金流：2382万20232024经营现金流：3740万2024自由现金流：3548万20242025经营现金流：2379万2025自由现金流：2284万2025

财务健康：灿能电力的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 15.7%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 5.57。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 5.57
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 15.7%
总资产与总负债 总资产总负债
02亿2014总资产：4246万2014总负债：1102万20142015总资产：5116万2015总负债：959万20152016总资产：7970万2016总负债：1781万20162017总资产：1亿2017总负债：1970万20172018总资产：1.1亿2018总负债：1819万20182019总资产：1.4亿2019总负债：2192万20192020总资产：1.7亿2020总负债：3152万20202021总资产：1.9亿2021总负债：3398万20212022总资产：3.1亿2022总负债：3816万20222023总资产：3.3亿2023总负债：3676万20232024总资产：3.2亿2024总负债：4747万20242025总资产：3.4亿2025总负债：5374万2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2014现金：1674万2014有息负债：020142015现金：1830万2015有息负债：020152016现金：3792万2016有息负债：020162017现金：5085万2017有息负债：020172018现金：5357万2018有息负债：020182019现金：7672万2019有息负债：020192020现金：8239万2020有息负债：020202021现金：8051万2021有息负债：020212022现金：2亿2022有息负债：020222023现金：2.1亿2023有息负债：020232024现金：2.1亿2024有息负债：020242025现金：2.2亿2025有息负债：02025

分红：灿能电力给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.32%，最近一年派息率 59.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.32%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.32%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.32%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -12.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 59.3%，现金派息率 65.5%
每股分红（按财年）
0.001.002.002014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：1.0020172018每股分红：2.0020182019每股分红：0.3620192020每股分红：0.3220202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.2220222023每股分红：0.2220232024每股分红：0.3320242025每股分红：0.172025
派息率
0%200%400%2014201520162017派息率：61%20172018派息率：408%20182019派息率：99%20192020派息率：77%202020212022派息率：72%20222023派息率：82%20232024派息率：123%20242025派息率：59%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-05¥0.1710派1.66元(含税,扣税后1.494元)
20242025-05-30¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20242024-09-26¥0.2210派2.219528元(含税,扣税后1.997575元)
20232024-05-30¥0.2210派2.219528元(含税,扣税后1.997575元)
20222023-05-31¥0.1110派1.109763元(含税,扣税后0.998787元)
20222022-09-29¥0.1110派1.109764元(含税,扣税后0.998788元)
20202021-06-11¥0.1410派1.431434元(含税,扣税后1.288291元)
20202020-09-28¥0.1810转13.70派1.785714元(含税,扣税后0.7971426元)
20192020-06-01¥0.3610派3.571428元(含税,扣税后3.214285元)
20182018-10-18¥2.0010派20.00元(含税,扣税后18.00元)
20172018-05-16¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20172017-09-15¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。