一诺威 920261
¥11.11 -0.13 (-1.16%) 2026-11-12 15:32
- 总市值
- ¥32.34亿
- 市盈率(TTM)
- 17.2
- 市净率
- 1.94
- 股息率
- 3.60%
- 52 周区间
- 10.76 – 17.95
- 今开 / 最高 / 最低
- 11.20 / 11.27 / 11.03
雪花图
总分 18/30 · 基本面良好
估值：一诺威的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.01，现价高于估值 121.9%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值高 121.9%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 -121.9%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.2 倍
- PEG 低于 1 PEG 0.51
- 市净率低于 3 倍 市净率 1.94 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -3.9%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著高估 现价高于现金流折现估值 121.9%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥3430.06万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥4116.08万 | ¥3793.62万 |
| 2027 | ¥4939.29万 | ¥4195.71万 |
| 2028 | ¥5927.15万 | ¥4640.41万 |
| 2029 | ¥7112.58万 | ¥5132.25万 |
| 2030 | ¥8535.09万 | ¥5676.23万 |
| 2031 | ¥9934.85万 | ¥6089.52万 |
| 2032 | ¥1.12亿 | ¥6330.85万 |
| 2033 | ¥1.22亿 | ¥6371.70万 |
| 2034 | ¥1.29亿 | ¥6201.39万 |
| 2035 | ¥1.32亿 | ¥5829.88万 |
| 终值 | ¥9.15亿 |
未来增长：机构怎么看一诺威？
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机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 34.0%。
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 34.0%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 34.0%
- 高速增长（> 20%） 年化 34.0%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.9%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.5%
- 至少 3 份机构预测 1 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 预测份数 |
|---|---|---|
| 2026E | 0.93 | 1 |
| 2027E | 1.12 | 1 |
| 2028E | 1.54 | 1 |
近 180 天券商研报预测均值。
过往业绩：一诺威赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 -27.2%，最新净资产收益率 11.3%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 +4.9%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 -27.2%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -27.2%
- 增速快于 5 年平均 同比 4.9% vs 5 年 -27.2%
- 净资产收益率 > 20% ROE 11.3%
- 净利率同比提升 2.6% → 2.5%
财务健康：一诺威的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 42.4%，有息负债占净资产 8.4%，流动比率 1.31。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.31
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.4%
- 负债率较 5 年前下降 24.5% → 8.4%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 43.5%
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 42.4%
分红：一诺威给股东回报多少？
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当前股息率 3.60%，最近一年派息率 62.5%。
- 派发现金分红 股息率 3.60%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.60%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 3.60%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 -20.1%
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 62.5%，现金派息率 -92.6%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2026-06-05 | ¥0.40 | 10派4.00元(含税,扣税后3.60元) |
| 2024 | 2025-05-26 | ¥0.30 | 10派3.00元(含税,扣税后2.70元) |
| 2023 | 2024-06-07 | ¥0.30 | 10派3.00元(含税,扣税后2.70元) |
| 2022 | 2023-07-07 | ¥0.40 | 10派4.00元(含税,扣税后3.60元) |
| 2021 | 2022-03-25 | ¥0.80 | 10送3.50转6.50派8.00元(含税,扣税后6.20元) |
| 2020 | 2021-05-21 | ¥1.23 | 10转10.00派12.25元(含税,扣税后10.697854元) |
| 2019 | 2020-05-20 | ¥0.60 | 10派6.00元(含税,扣税后5.40元) |
| 2018 | 2019-04-25 | ¥0.31 | 10派3.10元(含税,扣税后2.79元) |
| 2018 | 2018-09-26 | ¥0.15 | 10派1.50元(含税,扣税后1.35元) |
| 2016 | 2017-07-06 | ¥0.18 | 10派1.80元(含税,扣税后1.62元) |
| 2016 | 2016-09-09 | ¥0.15 | 10派1.50元(含税,扣税后1.35元) |
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。