振宏股份 920200

¥26.25 -1.01 (-3.71%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥26.66亿
市盈率(TTM)
18.3
市净率
2.13
股息率
0.00%
52 周区间
23.57 – 130.00
今开 / 最高 / 最低
27.20 / 27.25 / 26.20

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩6/6财务健康5/6分红0/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂振宏股份

振宏股份的强项是过往业绩（6/6），短板是分红（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.11，现价高于估值 745.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 31.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 31.7%，最新净资产收益率 20.2%。
  • 财务健康 资产负债率 46.7%，有息负债占净资产 32.5%，流动比率 1.71。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

估值：振宏股份的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.11，现价高于估值 745.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 745.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -745.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.58
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.13 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 745.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1146.26万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1283.81万¥1183.23万
2027¥1437.87万¥1221.40万
2028¥1610.41万¥1260.80万
2029¥1803.66万¥1301.47万
2030¥2020.10万¥1343.46万
2031¥2222.11万¥1362.03万
2032¥2399.88万¥1355.75万
2033¥2543.87万¥1324.51万
2034¥2645.62万¥1269.58万
2035¥2698.54万¥1193.52万
终值¥1.87亿

未来增长：机构怎么看振宏股份？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 31.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 31.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 31.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 31.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 17.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002022每股收益：0.8120222023每股收益：1.0320232024每股收益：1.3220242025每股收益：1.852025

过往业绩：振宏股份赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 31.7%，最新净资产收益率 20.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +40.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 31.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 31.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 40.2% vs 5 年 31.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 20.2%
  • 净利率同比提升 9.1% → 11.0%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2022营收：8.3亿2022净利润：6284万20222023营收：10.3亿2023净利润：8094万20232024营收：11.4亿2024净利润：1亿20242025营收：13.3亿2025净利润：1.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2022净利率：8%2022ROE：16%20222023净利率：8%2023ROE：17%20232024净利率：9%2024ROE：18%20242025净利率：11%2025ROE：20%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-1亿01亿2022经营现金流：-1.3亿2022自由现金流：-1.5亿20222023经营现金流：-5297万2023自由现金流：-8520万20232024经营现金流：1.2亿2024自由现金流：9904万20242025经营现金流：1.2亿2025自由现金流：2054万2025

财务健康：振宏股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 46.7%，有息负债占净资产 32.5%，流动比率 1.71。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.71
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 32.5%
  • 负债率较 5 年前下降 54.6% → 32.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 51.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 46.7%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2022总资产：9.5亿2022总负债：5.4亿20222023总资产：10.2亿2023总负债：5.6亿20232024总资产：11.5亿2024总负债：5.8亿20242025总资产：13.5亿2025总负债：6.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2022现金：7507万2022有息负债：2.2亿20222023现金：2145万2023有息负债：2.4亿20232024现金：1.3亿2024有息负债：2.3亿20242025现金：1.6亿2025有息负债：2.3亿2025

分红：振宏股份给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。