悦龙科技 920188

¥19.17 -0.34 (-1.74%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥15.91亿
市盈率(TTM)
16.4
市净率
1.93
股息率
2.61%
52 周区间
17.98 – 39.50
今开 / 最高 / 最低
19.69 / 19.69 / 19.15

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康6/6分红3/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂悦龙科技

悦龙科技的强项是财务健康（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.67，现价高于估值 30.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 23.5%，最新净资产收益率 17.9%。
  • 财务健康 资产负债率 19.7%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 4.44。
  • 分红 当前股息率 2.61%，最近一年派息率 33.8%。

近一年股价

估值：悦龙科技的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.67，现价高于估值 30.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 30.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -30.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.80
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.93 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 30.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6236.93万；前 5 年增速 5.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6601.50万¥6084.34万
2027¥6987.39万¥5935.47万
2028¥7395.82万¥5790.25万
2029¥7828.13万¥5648.58万
2030¥8285.72万¥5510.38万
2031¥8706.32万¥5336.50万
2032¥9081.32万¥5130.28万
2033¥9402.63万¥4895.66万
2034¥9663.00万¥4637.08万
2035¥9856.26万¥4359.28万
终值¥6.84亿

未来增长：机构怎么看悦龙科技？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 5.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 5.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 5.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 15.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 21.2%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002022每股收益：0.7920222023每股收益：1.0020232024每股收益：1.3720242025每股收益：1.4820252026E每股收益：1.292026E2027E每股收益：1.502027E2028E每股收益：1.752028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.292
2027E1.502
2028E1.752

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：悦龙科技赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 23.5%，最新净资产收益率 17.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +8.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 23.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 23.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 8.2% vs 5 年 23.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 17.9%
  • 净利率同比提升 31.2% → 31.3%
营业收入与净利润 营收净利润
01亿2亿2022营收：1.9亿2022净利润：4792万20222023营收：2.2亿2023净利润：6078万20232024营收：2.7亿2024净利润：8342万20242025营收：2.9亿2025净利润：9028万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2022净利率：25%2022ROE：18%20222023净利率：28%2023ROE：20%20232024净利率：31%2024ROE：20%20242025净利率：31%2025ROE：18%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05000万2022经营现金流：5790万2022自由现金流：3722万20222023经营现金流：4936万2023自由现金流：3451万20232024经营现金流：9968万2024自由现金流：8510万20242025经营现金流：8157万2025自由现金流：6750万2025

财务健康：悦龙科技的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 19.7%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 4.44。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.44
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 19.7%
总资产与总负债 总资产总负债
02.5亿5亿2022总资产：3.8亿2022总负债：1.1亿20222023总资产：4.3亿2023总负债：1.2亿20232024总资产：5.4亿2024总负债：1.3亿20242025总资产：6.3亿2025总负债：1.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2022现金：9582万2022有息负债：450万20222023现金：8801万2023有息负债：2942万20232024现金：1.7亿2024有息负债：544万20242025现金：1.9亿2025有息负债：58万2025

分红：悦龙科技给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.61%，最近一年派息率 33.8%。

  • 派发现金分红 股息率 2.61%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.61%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.61%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 33.8%，现金派息率 61.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.502025
派息率
0%20%2022202320242025派息率：34%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-05¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。