国源科技 920184

¥10.67 -0.23 (-2.11%) 2026-11-12 15:32
总市值
¥14.06亿
市盈率(TTM)
61.5
市净率
2.23
股息率
0.94%
52 周区间
10.30 – 23.77
今开 / 最高 / 最低
11.04 / 11.04 / 10.63

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂国源科技

国源科技的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.50，现价高于估值 2023.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -13.9%，最新净资产收益率 3.5%。
  • 财务健康 资产负债率 5.5%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 16.58。
  • 分红 当前股息率 0.94%，最近一年派息率 58.8%。

近一年股价

估值：国源科技的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.50，现价高于估值 2023.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 2023.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -2023.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 61.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.23 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 2023.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥630.71万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥599.18万¥552.24万
2027¥569.22万¥483.53万
2028¥540.76万¥423.36万
2029¥513.72万¥370.69万
2030¥488.03万¥324.56万
2031¥470.47万¥288.37万
2032¥460.11万¥259.93万
2033¥456.43万¥237.65万
2034¥459.17万¥220.35万
2035¥468.36万¥207.15万
终值¥3250.61万

未来增长：机构怎么看国源科技？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：0.3620202021每股收益：0.0420212022每股收益：-0.6320222023每股收益：0.0720232024每股收益：0.0920242025每股收益：0.172025

过往业绩：国源科技赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -13.9%，最新净资产收益率 3.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +88.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -13.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -13.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 88.9% vs 5 年 -13.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.5%
  • 净利率同比提升 4.4% → 9.0%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿2015营收：1.7亿2015净利润：5100万20152016营收：2.7亿2016净利润：5260万20162017营收：3.2亿2017净利润：4231万20172018营收：3.2亿2018净利润：4104万20182019营收：3.2亿2019净利润：4571万20192020营收：3.1亿2020净利润：4165万20202021营收：2.9亿2021净利润：489万20212022营收：2亿2022净利润：-8269万20222023营收：2.3亿2023净利润：970万20232024营收：2.7亿2024净利润：1186万20242025营收：2.4亿2025净利润：2175万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2015净利率：31%2015ROE：39%20152016净利率：19%2016ROE：18%20162017净利率：13%2017ROE：12%20172018净利率：13%2018ROE：10%20182019净利率：14%2019ROE：11%20192020净利率：13%2020ROE：6%20202021净利率：2%2021ROE：1%20212022净利率：-42%2022ROE：-14%20222023净利率：4%2023ROE：2%20232024净利率：4%2024ROE：2%20242025净利率：9%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5000万05000万2015经营现金流：1353万2015自由现金流：671万20152016经营现金流：-5601万2016自由现金流：-6202万20162017经营现金流：-4501万2017自由现金流：-5557万20172018经营现金流：1986万2018自由现金流：1662万20182019经营现金流：8247万2019自由现金流：7958万20192020经营现金流：-1191万2020自由现金流：-2835万20202021经营现金流：-4055万2021自由现金流：-4681万20212022经营现金流：-3386万2022自由现金流：-3653万20222023经营现金流：2203万2023自由现金流：1984万20232024经营现金流：-2214万2024自由现金流：-2391万20242025经营现金流：3276万2025自由现金流：2299万2025

财务健康：国源科技的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 5.5%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 16.58。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 16.58
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 5.5%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿2015总资产：1.8亿2015总负债：4922万20152016总资产：3.9亿2016总负债：9554万20162017总资产：4.3亿2017总负债：6367万20172018总资产：4.5亿2018总负债：5791万20182019总资产：4.4亿2019总负债：4295万20192020总资产：8.1亿2020总负债：5458万20202021总资产：7.6亿2021总负债：6409万20212022总资产：6.5亿2022总负债：6917万20222023总资产：6.3亿2023总负债：3476万20232024总资产：6.4亿2024总负债：3744万20242025总资产：6.7亿2025总负债：3680万2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2015现金：1373万2015有息负债：500万20152016现金：1.2亿2016有息负债：3000万20162017现金：3355万2017有息负债：1100万20172018现金：1228万2018有息负债：500万20182019现金：9026万2019有息负债：100万20192020现金：3.1亿2020有息负债：601万20202021现金：2.4亿2021有息负债：2201万20212022现金：2.2亿2022有息负债：2739万20222023现金：2.1亿2023有息负债：143万20232024现金：2.1亿2024有息负债：248万20242025现金：2.3亿2025有息负债：316万2025

分红：国源科技给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.94%，最近一年派息率 58.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.94%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.94%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.94%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -24.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 58.8%，现金派息率 57.3%
每股分红（按财年）
0.000.250.502015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.6020192020每股分红：0.4020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.102025
派息率
0%200%400%2015201620172018派息率：24%20182019派息率：130%20192020派息率：111%20202021派息率：500%20212022202320242025派息率：59%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-06-02¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-05-18¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202020-09-24¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-05-27¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192019-12-13¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192019-05-31¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182018-10-19¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。